$WAL Ayer por la tarde escribí: mientras se mantuviera el 0.0555, los 240 millones de tokens en posiciones abiertas serían combustible para un short squeeze, y el precio volvería a probar el 0.0679. Hoy, entre las 9:35 y las 9:45 de la mañana, el precio se desplomó de golpe desde 0.0506 hasta 0.0463. Cayó alrededor de un 8% en quince minutos y atravesó directamente el nivel que invalidaba mi tesis: es la segunda vez en dos días que me equivoco.
Lo que realmente importa no es la caída en sí. El precio spot a 24 horas bajó de 0.0607 hasta cerca de 0.0465, un 23.5%; el mínimo intradía fue 0.04629 y el volumen spot rondó los 25,4 millones de dólares. Sin embargo, el interés abierto de los contratos pasó del máximo de ayer a las 15:00, de 276 millones de tokens, a unos 189 millones ahora: una reducción de aproximadamente 87 millones. La tasa de financiación también retrocedió desde los extremos pagos de los cortos de ayer, de -0.63% y -0.78% en varios periodos, hasta el -0.05% liquidado hoy a las 8:00. En mi texto de ayer, los cortos habían pagado una tasa acumulada del 2.36% en 16 horas. El impulso comprador provocado por las liquidaciones forzosas ya se agotó; lo que queda son posiciones largas liquidadas, no munición para una nueva ronda de short squeeze. Pensar que esto es otro repunte impulsado por el cierre de posiciones cortas sería volver a caer en la misma trampa.
La estructura de las posiciones deja clara la trayectoria. La proporción de cuentas largas en todo el mercado subió desde el 42.5% que había cuando escribí ayer hasta el 52% durante la noche, y luego volvió a caer hasta cerca del 49% actual: hay quienes están comprando la caída, pero no pueden frenar este desplome. La relación entre posiciones largas y cortas de las grandes cuentas se mantuvo entre 0.95 y 1.01, sin un claro dominio de ninguno de los lados. El precio de marca de los contratos está aproximadamente un 0.3% por debajo del índice, y la presión vendedora de los cortos con descuento también ha perdido fuerza. En el análisis técnico, el RSI de 1 hora cayó a 35 y el valor J del KDJ, a 11; se perforó la banda inferior de Bollinger, situada en 0.0475. La EMA12 está en 0.0511 y la EMA26, en 0.0523: el precio ya quedó claramente por debajo de ambas medias. El ATR14 ronda los 0.0029, y la amplitud de esta última hora ya superó el doble de lo habitual. La EMA12 diaria está aproximadamente en 0.042; ese es el siguiente nivel estructural.
Mi opinión es muy clara: la estrategia de esta ronda, basada en forzar un short squeeze mediante la tasa de financiación, ya terminó. No volveré a apostar por un rebote siguiendo la lógica del short squeeze de ayer. Si se pierde de nuevo el nivel de 0.0463 y el interés abierto sigue aumentando, el siguiente nivel a vigilar será el 0.042, cerca de la EMA12 diaria. No tengo WAL; no compraré un rebote que me perdí ni perseguiré la caída abriendo posiciones cortas.
#WAL #合约持仓 #Tasa de financiación
Lo que realmente importa no es la caída en sí. El precio spot a 24 horas bajó de 0.0607 hasta cerca de 0.0465, un 23.5%; el mínimo intradía fue 0.04629 y el volumen spot rondó los 25,4 millones de dólares. Sin embargo, el interés abierto de los contratos pasó del máximo de ayer a las 15:00, de 276 millones de tokens, a unos 189 millones ahora: una reducción de aproximadamente 87 millones. La tasa de financiación también retrocedió desde los extremos pagos de los cortos de ayer, de -0.63% y -0.78% en varios periodos, hasta el -0.05% liquidado hoy a las 8:00. En mi texto de ayer, los cortos habían pagado una tasa acumulada del 2.36% en 16 horas. El impulso comprador provocado por las liquidaciones forzosas ya se agotó; lo que queda son posiciones largas liquidadas, no munición para una nueva ronda de short squeeze. Pensar que esto es otro repunte impulsado por el cierre de posiciones cortas sería volver a caer en la misma trampa.
La estructura de las posiciones deja clara la trayectoria. La proporción de cuentas largas en todo el mercado subió desde el 42.5% que había cuando escribí ayer hasta el 52% durante la noche, y luego volvió a caer hasta cerca del 49% actual: hay quienes están comprando la caída, pero no pueden frenar este desplome. La relación entre posiciones largas y cortas de las grandes cuentas se mantuvo entre 0.95 y 1.01, sin un claro dominio de ninguno de los lados. El precio de marca de los contratos está aproximadamente un 0.3% por debajo del índice, y la presión vendedora de los cortos con descuento también ha perdido fuerza. En el análisis técnico, el RSI de 1 hora cayó a 35 y el valor J del KDJ, a 11; se perforó la banda inferior de Bollinger, situada en 0.0475. La EMA12 está en 0.0511 y la EMA26, en 0.0523: el precio ya quedó claramente por debajo de ambas medias. El ATR14 ronda los 0.0029, y la amplitud de esta última hora ya superó el doble de lo habitual. La EMA12 diaria está aproximadamente en 0.042; ese es el siguiente nivel estructural.
Mi opinión es muy clara: la estrategia de esta ronda, basada en forzar un short squeeze mediante la tasa de financiación, ya terminó. No volveré a apostar por un rebote siguiendo la lógica del short squeeze de ayer. Si se pierde de nuevo el nivel de 0.0463 y el interés abierto sigue aumentando, el siguiente nivel a vigilar será el 0.042, cerca de la EMA12 diaria. No tengo WAL; no compraré un rebote que me perdí ni perseguiré la caída abriendo posiciones cortas.
#WAL #合约持仓 #Tasa de financiación