Cuando comenzó la guerra entre EE. UU. e Irán:
Oro: 5,279/oz
Plata: 93.83/oz
Petróleo Brent: 72 por barril
S&P 500: 6,880
Bitcoin: 67,000

Hoy:
Oro: 4,142/oz (−21.5%)
Plata: 56.50/oz (−39.8%)
Petróleo Brent: 104 por barril (+44.4%)
S&P 500: 7,319 (+10.2%)
Bitcoin: 78,000 (+15.9%)

Los cambios en los precios de los activos nunca reflejan «el acontecimiento en sí», sino la «brecha entre las expectativas» y las «condiciones macroeconómicas derivadas posteriormente».
1. Antes de la guerra: el capital fluyó en grandes cantidades hacia el oro y la plata se disparó hasta alcanzar máximos históricos. El mercado ya había incorporado en los precios los escenarios de pánico más extremos.
2. Tras el inicio de la guerra: los inversores alcistas tomaron ganancias y, además, la subida del precio del petróleo avivó fuertes expectativas de inflación, obstaculizando las expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal y manteniendo altas las tasas de interés reales.
3. Las acciones estadounidenses y BTC subieron con fuerza contra la tendencia: reconfiguración de la liquidez y de los activos de cobertura contra la inflación

Según la situación actual, una estrategia con un 70% de posiciones centrales defensivas/de crecimiento + un 30% de temáticas de alta volatilidad:
1. Posiciones centrales (aprox. 60%–70%): cobertura frente al riesgo y anclaje en el valor
Bitcoin (BTC)/ Ethereum (ETH) / Solana (SOL)

2. Asignación temática de alta volatilidad (aprox. 30%–40%): sectores alineados con las tendencias actuales
Sector A: DeFi / Perps on-chain
Proyectos representativos: Uniswap (UNI), Aave (AAVE), $HYPE / dYdX
Sector B: privacidad y redes de activos programables
Proyectos representativos: Cardano (ADA) / Midnight Network (NIGHT/DUST), Zcash ($ZEC ) y otras cadenas de pruebas de conocimiento cero (ZK)
Sector C: DePIN y redes de computación con IA
Proyectos representativos: Render (RENDER), Akash (AKT), Bittensor ($TAO )
En la situación actual, ¿en qué sector elegirías posicionarte?