Según los últimos precios implícitos en el mercado de la herramienta FedWatch de la Reserva Federal de Chicago (CME), el mercado prevé una probabilidad del 71,8 % de que la Fed mantenga sin cambios su tasa de referencia en octubre, mientras que la probabilidad de un aumento acumulado de 25 puntos básicos es de apenas el 28,2 %. En los contratos de diciembre, la probabilidad de que se mantenga la tasa actual es del 7,2 %; la de un aumento acumulado de 25 puntos básicos, del 67,4 %; y la de un aumento acumulado de 50 puntos básicos, del 25,4 %.
Desde el punto de vista de la estructura técnica de los futuros sobre tasas de interés, esta distribución de probabilidades refleja que el mercado está reajustando sus expectativas sobre el final del ciclo de endurecimiento monetario. La expectativa de que no haya subidas en octubre, superior al 70 %, ofrece a los activos de riesgo un margen de liquidez sumamente importante y aumenta considerablemente la certeza de que la decisión de política monetaria a corto plazo pronto quedará despejada.
En los mercados financieros tradicionales, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense muestra indicios de haber alcanzado un máximo temporal en el tramo corto, mientras que el impulso alcista del índice del dólar está claramente limitado. Esta estabilización técnica del entorno de liquidez macroeconómica suele llevar al capital institucional a abandonar gradualmente una postura excesivamente defensiva y a regresar a los mercados de riesgo de alta beta.
En el mercado de las criptomonedas, la moderación del ritmo de endurecimiento mejora directamente el costo del apalancamiento y las expectativas de liquidez subyacentes. $BTC muestra una sólida demanda de compra en un nivel de soporte clave. Si la presión vendedora macroeconómica continúa disminuyendo en octubre, el mercado podría experimentar una ruptura técnica impulsada por el cierre de posiciones cortas.📈
#FedWatch #InterestRates #EconomíaMacro
Desde el punto de vista de la estructura técnica de los futuros sobre tasas de interés, esta distribución de probabilidades refleja que el mercado está reajustando sus expectativas sobre el final del ciclo de endurecimiento monetario. La expectativa de que no haya subidas en octubre, superior al 70 %, ofrece a los activos de riesgo un margen de liquidez sumamente importante y aumenta considerablemente la certeza de que la decisión de política monetaria a corto plazo pronto quedará despejada.
En los mercados financieros tradicionales, la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense muestra indicios de haber alcanzado un máximo temporal en el tramo corto, mientras que el impulso alcista del índice del dólar está claramente limitado. Esta estabilización técnica del entorno de liquidez macroeconómica suele llevar al capital institucional a abandonar gradualmente una postura excesivamente defensiva y a regresar a los mercados de riesgo de alta beta.
En el mercado de las criptomonedas, la moderación del ritmo de endurecimiento mejora directamente el costo del apalancamiento y las expectativas de liquidez subyacentes. $BTC muestra una sólida demanda de compra en un nivel de soporte clave. Si la presión vendedora macroeconómica continúa disminuyendo en octubre, el mercado podría experimentar una ruptura técnica impulsada por el cierre de posiciones cortas.📈
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