📉【Aula on-chain ⑧】CPI y PPI se disparan: ¿vuelven las expectativas de subidas de tipos? La cadena de transmisión «inflación→tipos de interés→precio de las criptomonedas» que todo principiante debe conocer
El mercado volvió a darnos una lección en los últimos dos días: el CPI de septiembre fue del 3.7%, por encima de lo esperado, y el PPI interanual alcanzó el 6.3% (frente al 5.3% previsto, el mayor aumento interanual desde marzo de 2022). Tras la publicación de ambos informes de inflación, que superaron ampliamente las previsiones, $BTC cayó desde cerca de los 84,000 dólares hasta los 80,200 dólares, un nuevo mínimo mensual, y las liquidaciones en 24 horas se dispararon hasta unos 938 millones de dólares. Esta mañana el mercado rebotó y volvió a situarse cerca de los 82,400 dólares.
Muchos preguntan: ¿qué relación hay entre los datos de inflación y el precio de las criptomonedas? Hoy explicaremos a fondo esta cadena de transmisión.
Primer eslabón: inflación→Reserva Federal. El objetivo de la Reserva Federal es un CPI del 2%; el 3.7% todavía está muy lejos de ese objetivo, lo que significa que la política restrictiva podría prolongarse. Tras cada publicación del CPI/PPI, lo que más les importa a los operadores es «¿volverá la Reserva Federal a subir los tipos?».
Segundo eslabón: tipos de interés→activos de riesgo. Subir los tipos = mayor rendimiento sin riesgo = menor atractivo de los activos de riesgo. La clave está en la «diferencia frente a las expectativas»: si el mercado solo asignaba inicialmente un 20% de probabilidad a una subida de tipos y, tras publicarse los datos, esta pasa al 80% (como ya indican los mercados de predicción), el precio debe incorporar de golpe esta nueva información. Por eso el mercado suele registrar fuertes oscilaciones en el instante en que se publica el CPI.
Tercer eslabón: ¿cómo pueden hacer seguimiento los principiantes? Basta con recordar tres cosas:
1⃣ Fuente de datos: el sitio web oficial de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS), que publica el CPI/PPI cada mes y compara los valores previstos con los reales;
2⃣ Herramientas para consultar las expectativas: CME FedWatch y Polymarket; fíjate en la «probabilidad de una subida de tipos en la próxima reunión»;
3⃣ Patrón: valor real superior al previsto = aumentan las expectativas de una postura agresiva = tendencia bajista a corto plazo, y viceversa.
Veamos también qué hace el dinero inteligente: el 14 de octubre, los ETF de bitcoin al contado de EE. UU. registraron una salida neta diaria de 261.4 millones de dólares; el día anterior habían tenido entradas. Cuando los datos superan ampliamente las previsiones, los fondos institucionales se retiran primero y esperan a que se calmen los ánimos. Desde el punto de vista técnico, $BTC está poniendo a prueba el nivel psicológico de los 80,000 dólares; la siguiente línea de defensa se sitúa alrededor de los 78,000 dólares.
Después de leer este artículo, ¿puedes explicar con tus propias palabras la cadena «inflación→tipos de interés→precio de las criptomonedas»? Cuéntanos qué piensas en los comentarios👇
⚠️ Opinión personal. DYOR y ten en cuenta los riesgos.
#比特币 #以太坊 #加息 #CPI
El mercado volvió a darnos una lección en los últimos dos días: el CPI de septiembre fue del 3.7%, por encima de lo esperado, y el PPI interanual alcanzó el 6.3% (frente al 5.3% previsto, el mayor aumento interanual desde marzo de 2022). Tras la publicación de ambos informes de inflación, que superaron ampliamente las previsiones, $BTC cayó desde cerca de los 84,000 dólares hasta los 80,200 dólares, un nuevo mínimo mensual, y las liquidaciones en 24 horas se dispararon hasta unos 938 millones de dólares. Esta mañana el mercado rebotó y volvió a situarse cerca de los 82,400 dólares.
Muchos preguntan: ¿qué relación hay entre los datos de inflación y el precio de las criptomonedas? Hoy explicaremos a fondo esta cadena de transmisión.
Primer eslabón: inflación→Reserva Federal. El objetivo de la Reserva Federal es un CPI del 2%; el 3.7% todavía está muy lejos de ese objetivo, lo que significa que la política restrictiva podría prolongarse. Tras cada publicación del CPI/PPI, lo que más les importa a los operadores es «¿volverá la Reserva Federal a subir los tipos?».
Segundo eslabón: tipos de interés→activos de riesgo. Subir los tipos = mayor rendimiento sin riesgo = menor atractivo de los activos de riesgo. La clave está en la «diferencia frente a las expectativas»: si el mercado solo asignaba inicialmente un 20% de probabilidad a una subida de tipos y, tras publicarse los datos, esta pasa al 80% (como ya indican los mercados de predicción), el precio debe incorporar de golpe esta nueva información. Por eso el mercado suele registrar fuertes oscilaciones en el instante en que se publica el CPI.
Tercer eslabón: ¿cómo pueden hacer seguimiento los principiantes? Basta con recordar tres cosas:
1⃣ Fuente de datos: el sitio web oficial de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. (BLS), que publica el CPI/PPI cada mes y compara los valores previstos con los reales;
2⃣ Herramientas para consultar las expectativas: CME FedWatch y Polymarket; fíjate en la «probabilidad de una subida de tipos en la próxima reunión»;
3⃣ Patrón: valor real superior al previsto = aumentan las expectativas de una postura agresiva = tendencia bajista a corto plazo, y viceversa.
Veamos también qué hace el dinero inteligente: el 14 de octubre, los ETF de bitcoin al contado de EE. UU. registraron una salida neta diaria de 261.4 millones de dólares; el día anterior habían tenido entradas. Cuando los datos superan ampliamente las previsiones, los fondos institucionales se retiran primero y esperan a que se calmen los ánimos. Desde el punto de vista técnico, $BTC está poniendo a prueba el nivel psicológico de los 80,000 dólares; la siguiente línea de defensa se sitúa alrededor de los 78,000 dólares.
Después de leer este artículo, ¿puedes explicar con tus propias palabras la cadena «inflación→tipos de interés→precio de las criptomonedas»? Cuéntanos qué piensas en los comentarios👇
⚠️ Opinión personal. DYOR y ten en cuenta los riesgos.
#比特币 #以太坊 #加息 #CPI