Los datos de inflación superan las expectativas y sacuden los mercados; las acciones estadounidenses tokenizadas rompen la barrera de los mil millones de dólares contra todo pronóstico
I. Se encienden las alarmas por la inflación y cambian las expectativas sobre la política de la Reserva Federal
Los últimos datos publicados por el Departamento de Trabajo de Estados Unidos muestran que el índice de precios al consumidor de septiembre subió un 3,7 % interanual, por encima del 3,6 % previsto por el mercado. Más preocupante aún, el índice de precios al productor se disparó hasta el 6,3 % interanual, muy por encima del 5,3 % esperado, y alcanzó su nivel más alto desde 2022. Este informe de inflación, que superó las expectativas, avivó de inmediato los temores del mercado ante la posibilidad de que la Reserva Federal reanudara las subidas de tipos. La probabilidad de una subida en octubre llegó a superar el 29 %.
Las medidas impulsadas recientemente por el presidente de la Reserva Federal, Warsh, para reducir las orientaciones prospectivas y el diagrama de puntos también reflejan que el marco de política monetaria atraviesa una profunda transformación. Los participantes del mercado siguen de cerca los próximos pasos de la Reserva Federal, pues cualquier señal de política podría provocar fuertes fluctuaciones en los precios de los activos.
II. El mercado de criptomonedas, bajo presión: fuertes salidas de fondos de los ETF
Tras la publicación de los datos de inflación, el mercado de criptomonedas sufrió un duro golpe. Bitcoin llegó a caer por debajo de los 80.000 dólares y Ethereum retrocedió alrededor de un 6,5 %. Los ETF spot de Bitcoin de Estados Unidos registraron salidas netas diarias de 261 millones de dólares; FBTC, de Fidelity, perdió 152,7 millones de dólares e IBIT, de BlackRock, 110,9 millones. Los ETF de Ethereum registraron salidas de unos 130 millones de dólares en el mismo periodo. En conjunto, las salidas de ambos rondaron los 390 millones de dólares, revirtiendo la tendencia anterior de entradas de capital.
Cabe destacar que, pese a las salidas generales, BITB, de Bitwise, siguió atrayendo entradas netas de 2,2 millones de dólares, mientras que el ETF de XRP también recibió contra todo pronóstico entradas netas de unos 740.000 dólares. Esto demuestra que, incluso en medio del pánico, algunos inversores siguen buscando oportunidades estructurales.
III. Las acciones estadounidenses tokenizadas avanzan contra corriente y superan los mil millones de dólares en cuatro meses
Mientras los mercados financieros tradicionales atraviesan turbulencias, el sector de los activos tokenizados recibió buenas noticias. Apenas cuatro meses después de su lanzamiento, la plataforma bStocks de Binance superó los mil millones de dólares en activos bajo gestión. Durante ese periodo, los usuarios realizaron conversiones por más de 6.000 millones de dólares entre acciones tokenizadas y las acciones subyacentes, sin pagar comisiones por las conversiones.
El director ejecutivo de Binance, Ren Ruilang, afirmó que los usuarios no solo mantienen acciones tokenizadas, sino que también las negocian y convierten activamente, lo que demuestra que existe una demanda real de acciones tokenizadas en cadena. Recientemente, la plataforma también anunció que ampliaría el uso de bStocks como garantía para contratos. Así, los usuarios pueden abrir posiciones en contratos de futuros mientras mantienen sus bStocks, sin necesidad de vender sus tenencias. Esta innovación mejora significativamente la eficiencia del capital y ofrece a los operadores una gestión de fondos más flexible.
IV. Se acelera la entrada de instituciones: Standard Chartered lanza un servicio de negociación directa
Las instituciones financieras tradicionales siguen ampliando su presencia en el sector de las criptomonedas. Standard Chartered anunció recientemente un servicio de negociación directa de Bitcoin y Ethereum para sus clientes adinerados de los Emiratos Árabes Unidos. La custodia, la liquidación y la fijación de precios se realizan íntegramente en los sistemas propios del banco, sin depender de custodios externos. Este modelo bancario nativo podría sentar un precedente para que otros bancos internacionales entren en el ámbito de los servicios de activos digitales y señala una mayor aceptación institucional de los criptoactivos.
V. Perspectivas del mercado: oportunidades estructurales en medio de la incertidumbre
Actualmente, el mercado se enfrenta a múltiples factores de incertidumbre. La persistencia de la inflación podría obligar a la Reserva Federal a mantener una política restrictiva durante más tiempo, lo que seguiría presionando a los activos de riesgo. Sin embargo, el rápido desarrollo del sector de los activos tokenizados demuestra que la demanda de instrumentos financieros innovadores sigue siendo sólida. El rápido crecimiento de bStocks y la aceleración de la entrada institucional reflejan la maduración de la infraestructura de los activos digitales.
A corto plazo, los inversores deben seguir de cerca las medidas de la Reserva Federal y los próximos datos de inflación, y gestionar adecuadamente los riesgos. A medio y largo plazo, merece la pena prestar atención al impulso de nuevas clases de activos, como las acciones estadounidenses tokenizadas, que podrían representar una importante vía de integración entre las finanzas tradicionales y la tecnología blockchain. En un entorno de mayor volatilidad, mantener un juicio racional y aprovechar las oportunidades estructurales es clave para afrontar la incertidumbre.
#SpotBitcoinETFsShed$261M #WarshPushesToScaleBackForwardGuidanceAndDotPlot #bStocksAUMSurpasses$1B
I. Se encienden las alarmas por la inflación y cambian las expectativas sobre la política de la Reserva Federal
Los últimos datos publicados por el Departamento de Trabajo de Estados Unidos muestran que el índice de precios al consumidor de septiembre subió un 3,7 % interanual, por encima del 3,6 % previsto por el mercado. Más preocupante aún, el índice de precios al productor se disparó hasta el 6,3 % interanual, muy por encima del 5,3 % esperado, y alcanzó su nivel más alto desde 2022. Este informe de inflación, que superó las expectativas, avivó de inmediato los temores del mercado ante la posibilidad de que la Reserva Federal reanudara las subidas de tipos. La probabilidad de una subida en octubre llegó a superar el 29 %.
Las medidas impulsadas recientemente por el presidente de la Reserva Federal, Warsh, para reducir las orientaciones prospectivas y el diagrama de puntos también reflejan que el marco de política monetaria atraviesa una profunda transformación. Los participantes del mercado siguen de cerca los próximos pasos de la Reserva Federal, pues cualquier señal de política podría provocar fuertes fluctuaciones en los precios de los activos.
II. El mercado de criptomonedas, bajo presión: fuertes salidas de fondos de los ETF
Tras la publicación de los datos de inflación, el mercado de criptomonedas sufrió un duro golpe. Bitcoin llegó a caer por debajo de los 80.000 dólares y Ethereum retrocedió alrededor de un 6,5 %. Los ETF spot de Bitcoin de Estados Unidos registraron salidas netas diarias de 261 millones de dólares; FBTC, de Fidelity, perdió 152,7 millones de dólares e IBIT, de BlackRock, 110,9 millones. Los ETF de Ethereum registraron salidas de unos 130 millones de dólares en el mismo periodo. En conjunto, las salidas de ambos rondaron los 390 millones de dólares, revirtiendo la tendencia anterior de entradas de capital.
Cabe destacar que, pese a las salidas generales, BITB, de Bitwise, siguió atrayendo entradas netas de 2,2 millones de dólares, mientras que el ETF de XRP también recibió contra todo pronóstico entradas netas de unos 740.000 dólares. Esto demuestra que, incluso en medio del pánico, algunos inversores siguen buscando oportunidades estructurales.
III. Las acciones estadounidenses tokenizadas avanzan contra corriente y superan los mil millones de dólares en cuatro meses
Mientras los mercados financieros tradicionales atraviesan turbulencias, el sector de los activos tokenizados recibió buenas noticias. Apenas cuatro meses después de su lanzamiento, la plataforma bStocks de Binance superó los mil millones de dólares en activos bajo gestión. Durante ese periodo, los usuarios realizaron conversiones por más de 6.000 millones de dólares entre acciones tokenizadas y las acciones subyacentes, sin pagar comisiones por las conversiones.
El director ejecutivo de Binance, Ren Ruilang, afirmó que los usuarios no solo mantienen acciones tokenizadas, sino que también las negocian y convierten activamente, lo que demuestra que existe una demanda real de acciones tokenizadas en cadena. Recientemente, la plataforma también anunció que ampliaría el uso de bStocks como garantía para contratos. Así, los usuarios pueden abrir posiciones en contratos de futuros mientras mantienen sus bStocks, sin necesidad de vender sus tenencias. Esta innovación mejora significativamente la eficiencia del capital y ofrece a los operadores una gestión de fondos más flexible.
IV. Se acelera la entrada de instituciones: Standard Chartered lanza un servicio de negociación directa
Las instituciones financieras tradicionales siguen ampliando su presencia en el sector de las criptomonedas. Standard Chartered anunció recientemente un servicio de negociación directa de Bitcoin y Ethereum para sus clientes adinerados de los Emiratos Árabes Unidos. La custodia, la liquidación y la fijación de precios se realizan íntegramente en los sistemas propios del banco, sin depender de custodios externos. Este modelo bancario nativo podría sentar un precedente para que otros bancos internacionales entren en el ámbito de los servicios de activos digitales y señala una mayor aceptación institucional de los criptoactivos.
V. Perspectivas del mercado: oportunidades estructurales en medio de la incertidumbre
Actualmente, el mercado se enfrenta a múltiples factores de incertidumbre. La persistencia de la inflación podría obligar a la Reserva Federal a mantener una política restrictiva durante más tiempo, lo que seguiría presionando a los activos de riesgo. Sin embargo, el rápido desarrollo del sector de los activos tokenizados demuestra que la demanda de instrumentos financieros innovadores sigue siendo sólida. El rápido crecimiento de bStocks y la aceleración de la entrada institucional reflejan la maduración de la infraestructura de los activos digitales.
A corto plazo, los inversores deben seguir de cerca las medidas de la Reserva Federal y los próximos datos de inflación, y gestionar adecuadamente los riesgos. A medio y largo plazo, merece la pena prestar atención al impulso de nuevas clases de activos, como las acciones estadounidenses tokenizadas, que podrían representar una importante vía de integración entre las finanzas tradicionales y la tecnología blockchain. En un entorno de mayor volatilidad, mantener un juicio racional y aprovechar las oportunidades estructurales es clave para afrontar la incertidumbre.
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