Las acciones de memoria se desplomaron esta semana por dos temores:
1. China ahora
2. Exceso de oferta en 2029
En los últimos cinco días: $SKHY cayó un 26%, Samsung un 22% y $MU un 11%.
El primer detonante fue el anuncio de CXMT de una celda DRAM para servidores más densa. Los analistas se opusieron con firmeza. Ben Barringer, de Quilter Cheviot, señaló que una nueva celda no significa nada si el rendimiento es bajo: un rendimiento del 50% significa que la mitad de los chips son basura. Kevin Cassidy, de Rosenblatt, dijo que este avance no cambiará el equilibrio entre la oferta y la demanda.
El segundo detonante fue una columna de Maeil Business que citaba a un profesor de la Universidad Nacional de Seúl y a un ejecutivo del sector de los semiconductores, quienes prevén que una avalancha de nueva capacidad convierta el mercado en un océano rojo para 2029. Para 2030, el superciclo podría haber terminado. Elon intervino en X y dijo que China fabricará mucha RAM en 2028.
Jeongku Choi, de Counterpoint, dijo a CNBC que la estructura del mercado ha cambiado. Ahora, proveedores y compradores firman contratos de entre tres y cinco años con pagos por adelantado y precios mínimos y máximos. Aunque llegue una fase bajista, la caída debería ser menos brusca que en ciclos anteriores.
Counterpoint prevé que los precios de la DRAM caigan alrededor de un 23% en 2028 frente a 2027, pero que aun así estén un 230% por encima de los de 2025. Las nuevas plantas tardan entre tres y cinco años en entrar en funcionamiento.
Así que aquí va la pregunta:
Si los contratos a largo plazo ya tienen precios mínimos y máximos, y el volumen chino aún no está demostrado, ¿la caída del 26% de $SKHY refleja un exceso real de oferta en 2029 o simplemente el fin de la fácil racha de la IA?
Una venta masiva de cinco días no es un calendario de oferta para 2029.
1. China ahora
2. Exceso de oferta en 2029
En los últimos cinco días: $SKHY cayó un 26%, Samsung un 22% y $MU un 11%.
El primer detonante fue el anuncio de CXMT de una celda DRAM para servidores más densa. Los analistas se opusieron con firmeza. Ben Barringer, de Quilter Cheviot, señaló que una nueva celda no significa nada si el rendimiento es bajo: un rendimiento del 50% significa que la mitad de los chips son basura. Kevin Cassidy, de Rosenblatt, dijo que este avance no cambiará el equilibrio entre la oferta y la demanda.
El segundo detonante fue una columna de Maeil Business que citaba a un profesor de la Universidad Nacional de Seúl y a un ejecutivo del sector de los semiconductores, quienes prevén que una avalancha de nueva capacidad convierta el mercado en un océano rojo para 2029. Para 2030, el superciclo podría haber terminado. Elon intervino en X y dijo que China fabricará mucha RAM en 2028.
Jeongku Choi, de Counterpoint, dijo a CNBC que la estructura del mercado ha cambiado. Ahora, proveedores y compradores firman contratos de entre tres y cinco años con pagos por adelantado y precios mínimos y máximos. Aunque llegue una fase bajista, la caída debería ser menos brusca que en ciclos anteriores.
Counterpoint prevé que los precios de la DRAM caigan alrededor de un 23% en 2028 frente a 2027, pero que aun así estén un 230% por encima de los de 2025. Las nuevas plantas tardan entre tres y cinco años en entrar en funcionamiento.
Así que aquí va la pregunta:
Si los contratos a largo plazo ya tienen precios mínimos y máximos, y el volumen chino aún no está demostrado, ¿la caída del 26% de $SKHY refleja un exceso real de oferta en 2029 o simplemente el fin de la fácil racha de la IA?
Una venta masiva de cinco días no es un calendario de oferta para 2029.