Los laboratorios de IA buscan capacidad de cómputo dondequiera que puedan encontrarla. Que Anthropic se comprometa a invertir 11.600 millones de dólares en Akamai a lo largo de siete años demuestra hasta dónde llega esa búsqueda. El contrato se basa en CPU, no solo en GPU.
TD Cowen calcula ahora que los contratos de nube firmados por Akamai para 2026 rondan los 14.400 millones de dólares. Es un gran cambio para una empresa más conocida por la distribución de contenidos.
El inconveniente: TD Cowen también cree que gran parte de esta demanda se debe a la escasez de capacidad de cómputo, no a una fidelidad duradera. Si la oferta alcanza a la demanda, el poder de fijación de precios podría desvanecerse.
Para las acciones de Akamai, sigo dos cosas: nuevos acuerdos de nube empresarial más allá de Anthropic y si los márgenes de nube mejoran a medida que se ocupa la capacidad. Ambas deberían reflejarse en el informe de noviembre.
Mi exposición está en Bitunix como una posición pequeña en perpetuos de AKAM, con bajo apalancamiento. Es un derivado que puede sufrir una liquidación, no acciones reales.
La demanda parece real. La incógnita es si será duradera para las acciones de Akam, y esa es solo mi opinión.