¿Aún te atreves a mantener oro a 4150 dólares?
El IPC se disparó y la probabilidad de una subida de tipos saltó al 50%. El oro rebotó de 4073 a 4150, pero no ha logrado superar los 4170 en tres intentos. ¿Es esta la última oportunidad para escapar o la última sacudida antes de subirse al tren?
Primero, lo que se ve a simple vista: el mercado oscila con sesgo bajista, pero algunos se aferran a sus posiciones.
El precio actual es 4150. Ayer cayó hasta un mínimo de 4073 y hoy ha rebotado. En las últimas 24 horas, ha oscilado entre 4140 y 4160. ¿Crees que el oro ya se ha estabilizado? Te equivocas. Tras conocerse el IPC, el mercado elevó directamente del 20% al 50% la probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos en octubre. Como activo que no genera intereses, cuanto más altos son los tipos, mayor es el costo de mantener oro: una espada que pende sobre su cabeza.
Pero lo extraño es que no se desplomó. ¿Por qué?
Primer punto: con el IPC por las nubes, ¿por qué el oro no cayó por debajo de los niveles clave?
IPC de Estados Unidos en septiembre: +0,6% mensual, 3,7% interanual y +0,3% el subyacente. Los precios de la gasolina subieron con fuerza y los factores geopolíticos de Oriente Medio contribuyeron a más de la mitad del aumento. Tras conocerse los datos, el oro cayó de inmediato hasta 4073.
¿Y después? El dólar retrocedió y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. bajaron desde sus máximos, lo que impulsó de nuevo el oro hasta 4150.
Las expectativas de subidas de tipos presionan los precios, mientras que la búsqueda de refugio ante los riesgos geopolíticos les da apoyo. Las dos fuerzas están en pugna y ninguna ha vencido.
Pero piénsalo bien: si el próximo dato (el IPP o las ventas minoristas) vuelve a ser más alto de lo previsto y las expectativas de subidas de tipos se intensifican, ¿podrá el oro resistir?
El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ya advirtió que, si la inflación sigue demasiado alta, podrían ser necesarias nuevas medidas.
Segundo punto: los riesgos geopolíticos y las compras de los bancos centrales son el «salvavidas» del oro.
En Oriente Medio, las tensiones en el estrecho de Ormuz y los ataques hutíes no cesan. Los capitales que buscan refugio siguen comprando oro. Los bancos centrales de todo el mundo también lo compran: es un apoyo estructural, no una emoción pasajera.
El riesgo geopolítico es como un resorte: cuanto más lo comprimes, más alto rebota.
Pero las expectativas de subidas de tipos son una espada que hiere una y otra vez.
Tercer punto: ha aparecido una señal técnica que hay que vigilar de cerca.
Ayer, el oro encontró soporte entre 4073 y 4085, y hoy superó los 4150. Pero la zona de 4155-4170 es una resistencia clave: línea de tendencia bajista, zona de alta concentración de precios anterior y presión de las medias móviles; todo confluye ahí.
El nivel de 4170 ya ha resistido tres intentos.
¿El cuarto será una ruptura directa o volverá a ser rechazado?
Si rompe los 4170 y el cierre confirma la ruptura: posición larga ligera, con objetivos en 4200-4220 e incluso 4230.
Si sube hasta 4170, encuentra resistencia y retrocede: posición corta ligera, con objetivos en 4125 y 4100.
Si cae por debajo de 4125: la presión bajista se aceleraría; atención a 4080-4070 e incluso a 4000-4020.
El IPC se disparó y la probabilidad de una subida de tipos saltó al 50%. El oro rebotó de 4073 a 4150, pero no ha logrado superar los 4170 en tres intentos. ¿Es esta la última oportunidad para escapar o la última sacudida antes de subirse al tren?
Primero, lo que se ve a simple vista: el mercado oscila con sesgo bajista, pero algunos se aferran a sus posiciones.
El precio actual es 4150. Ayer cayó hasta un mínimo de 4073 y hoy ha rebotado. En las últimas 24 horas, ha oscilado entre 4140 y 4160. ¿Crees que el oro ya se ha estabilizado? Te equivocas. Tras conocerse el IPC, el mercado elevó directamente del 20% al 50% la probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos en octubre. Como activo que no genera intereses, cuanto más altos son los tipos, mayor es el costo de mantener oro: una espada que pende sobre su cabeza.
Pero lo extraño es que no se desplomó. ¿Por qué?
Primer punto: con el IPC por las nubes, ¿por qué el oro no cayó por debajo de los niveles clave?
IPC de Estados Unidos en septiembre: +0,6% mensual, 3,7% interanual y +0,3% el subyacente. Los precios de la gasolina subieron con fuerza y los factores geopolíticos de Oriente Medio contribuyeron a más de la mitad del aumento. Tras conocerse los datos, el oro cayó de inmediato hasta 4073.
¿Y después? El dólar retrocedió y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. bajaron desde sus máximos, lo que impulsó de nuevo el oro hasta 4150.
Las expectativas de subidas de tipos presionan los precios, mientras que la búsqueda de refugio ante los riesgos geopolíticos les da apoyo. Las dos fuerzas están en pugna y ninguna ha vencido.
Pero piénsalo bien: si el próximo dato (el IPP o las ventas minoristas) vuelve a ser más alto de lo previsto y las expectativas de subidas de tipos se intensifican, ¿podrá el oro resistir?
El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, ya advirtió que, si la inflación sigue demasiado alta, podrían ser necesarias nuevas medidas.
Segundo punto: los riesgos geopolíticos y las compras de los bancos centrales son el «salvavidas» del oro.
En Oriente Medio, las tensiones en el estrecho de Ormuz y los ataques hutíes no cesan. Los capitales que buscan refugio siguen comprando oro. Los bancos centrales de todo el mundo también lo compran: es un apoyo estructural, no una emoción pasajera.
El riesgo geopolítico es como un resorte: cuanto más lo comprimes, más alto rebota.
Pero las expectativas de subidas de tipos son una espada que hiere una y otra vez.
Tercer punto: ha aparecido una señal técnica que hay que vigilar de cerca.
Ayer, el oro encontró soporte entre 4073 y 4085, y hoy superó los 4150. Pero la zona de 4155-4170 es una resistencia clave: línea de tendencia bajista, zona de alta concentración de precios anterior y presión de las medias móviles; todo confluye ahí.
El nivel de 4170 ya ha resistido tres intentos.
¿El cuarto será una ruptura directa o volverá a ser rechazado?
Si rompe los 4170 y el cierre confirma la ruptura: posición larga ligera, con objetivos en 4200-4220 e incluso 4230.
Si sube hasta 4170, encuentra resistencia y retrocede: posición corta ligera, con objetivos en 4125 y 4100.
Si cae por debajo de 4125: la presión bajista se aceleraría; atención a 4080-4070 e incluso a 4000-4020.