Resultados de TSMC｜Acerté el EPS, pero la acción me dio una bofetada 😅
$TSM Los resultados superaron ampliamente las expectativas, pero la acción cayó hasta cerca de 423. Creo que esta caída puede ser una oportunidad.
Vamos a comprobarlo:
✅ EPS del ADR: 4,60 dólares, frente a unos 4,42 esperados. Esta mañana calculé 4,6: ¡acerté al centavo!
✅ Beneficio neto: 763.100 millones de dólares taiwaneses, un +69 % interanual, frente a unos 746.000 millones esperados.
❌ Margen bruto: 66,4 %. Yo calculé un 67 %; la aceleración de la producción de 2 nm está reduciendo los márgenes. Me pasé de optimista.
La verdadera sorpresa fue la previsión para el cuarto trimestre: ingresos de entre 52.300 y 54.300 millones de dólares, un +14 % trimestral. Esta mañana solo me atrevía a prever cerca de 50.000 millones; fui demasiado conservador 😂
En la llamada de resultados, C.C. Wei dijo que la demanda es «extremadamente fuerte y que no ve ninguna señal de desaceleración». El crecimiento de los aceleradores de IA podría incluso superar el 55-59 % que habían previsto anteriormente. CoWoS ya produce en masa con un tamaño de retícula cinco veces mayor, y la capacidad de 2 nm se duplicará con creces el próximo año. La inversión de capital se mantiene en 60.000-64.000 millones de dólares, sin cambios, pero entre 2026 y 2028 será claramente superior a la de los tres años anteriores.
Entonces, ¿por qué cae? Sinceramente, no es culpa de TSMC. El IPC de EE. UU. salió algo elevado y crecieron las expectativas de subidas de tipos. Anoche el Nasdaq cayó casi un 2 % y $NVDA bajó un 3 %; hoy, el índice taiwanés cerró en 2440, con una caída del 2 %. Además, el impacto dilutivo de las fábricas en el extranjero sobre el margen bruto aumentará hasta 3-4 puntos, y el mercado está castigando primero a la acción por eso.
En el gráfico: la línea verde en 415 es el soporte y la roja en 445, la resistencia. Si se mantiene por encima de 415, consideraré que la caída fue excesiva y apuntaré primero a los 445. Si cierra por debajo de 415 en el gráfico diario, admitiré que me equivoqué y esperaré a ver qué pasa en 400.
Con unos fundamentales tan sólidos y aun así arrastrada por los factores macro, yo sigo alcista. ¿El IPC te asustó y te hizo salir, o estás esperando esta oportunidad?
⚠️ Opiniones personales sin fundamento; no constituyen ningún consejo de inversión.
#台积电 #AccionesDeEEUU #Resultados
$TSM Los resultados superaron ampliamente las expectativas, pero la acción cayó hasta cerca de 423. Creo que esta caída puede ser una oportunidad.
Vamos a comprobarlo:
✅ EPS del ADR: 4,60 dólares, frente a unos 4,42 esperados. Esta mañana calculé 4,6: ¡acerté al centavo!
✅ Beneficio neto: 763.100 millones de dólares taiwaneses, un +69 % interanual, frente a unos 746.000 millones esperados.
❌ Margen bruto: 66,4 %. Yo calculé un 67 %; la aceleración de la producción de 2 nm está reduciendo los márgenes. Me pasé de optimista.
La verdadera sorpresa fue la previsión para el cuarto trimestre: ingresos de entre 52.300 y 54.300 millones de dólares, un +14 % trimestral. Esta mañana solo me atrevía a prever cerca de 50.000 millones; fui demasiado conservador 😂
En la llamada de resultados, C.C. Wei dijo que la demanda es «extremadamente fuerte y que no ve ninguna señal de desaceleración». El crecimiento de los aceleradores de IA podría incluso superar el 55-59 % que habían previsto anteriormente. CoWoS ya produce en masa con un tamaño de retícula cinco veces mayor, y la capacidad de 2 nm se duplicará con creces el próximo año. La inversión de capital se mantiene en 60.000-64.000 millones de dólares, sin cambios, pero entre 2026 y 2028 será claramente superior a la de los tres años anteriores.
Entonces, ¿por qué cae? Sinceramente, no es culpa de TSMC. El IPC de EE. UU. salió algo elevado y crecieron las expectativas de subidas de tipos. Anoche el Nasdaq cayó casi un 2 % y $NVDA bajó un 3 %; hoy, el índice taiwanés cerró en 2440, con una caída del 2 %. Además, el impacto dilutivo de las fábricas en el extranjero sobre el margen bruto aumentará hasta 3-4 puntos, y el mercado está castigando primero a la acción por eso.
En el gráfico: la línea verde en 415 es el soporte y la roja en 445, la resistencia. Si se mantiene por encima de 415, consideraré que la caída fue excesiva y apuntaré primero a los 445. Si cierra por debajo de 415 en el gráfico diario, admitiré que me equivoqué y esperaré a ver qué pasa en 400.
Con unos fundamentales tan sólidos y aun así arrastrada por los factores macro, yo sigo alcista. ¿El IPC te asustó y te hizo salir, o estás esperando esta oportunidad?
⚠️ Opiniones personales sin fundamento; no constituyen ningún consejo de inversión.
#台积电 #AccionesDeEEUU #Resultados