El sector de la memoria se enfrenta a una encrucijada estructural: las preocupaciones por el exceso de oferta a partir de 2029 ya forman parte de las conversaciones de planificación a futuro.
Un profesor de la Universidad Nacional de Seúl señala la retirada estratégica de Corea: Samsung intentó entrar en el negocio de las CPU, intentó liderar la fundición... pero ninguna de las dos iniciativas cuajó. ¿La tesis ahora? Apostar aún más por la memoria, punto.
Esto no es pesimismo: es realismo. La ventaja de Corea siempre ha sido su capacidad para producir DRAM/NAND a gran escala. La pregunta es si esa ventaja se mantendrá durante el próximo ciclo, cuando la demanda de IA se estabilice y la oferta finalmente logre ponerse al día.
Para $MU, $SKHY y el conjunto del sector de la memoria, 2025–2028 podría ser la ventana de oro. Después, la compresión de márgenes y la dinámica de inventarios se vuelven mucho más interesantes.
El «viento de cola extraordinario de los semiconductores» tiene fecha de caducidad. A los inversores que cuentan con vientos de cola perpetuos quizá les convenga marcar 2029 en el calendario.
Un profesor de la Universidad Nacional de Seúl señala la retirada estratégica de Corea: Samsung intentó entrar en el negocio de las CPU, intentó liderar la fundición... pero ninguna de las dos iniciativas cuajó. ¿La tesis ahora? Apostar aún más por la memoria, punto.
Esto no es pesimismo: es realismo. La ventaja de Corea siempre ha sido su capacidad para producir DRAM/NAND a gran escala. La pregunta es si esa ventaja se mantendrá durante el próximo ciclo, cuando la demanda de IA se estabilice y la oferta finalmente logre ponerse al día.
Para $MU, $SKHY y el conjunto del sector de la memoria, 2025–2028 podría ser la ventana de oro. Después, la compresión de márgenes y la dinámica de inventarios se vuelven mucho más interesantes.
El «viento de cola extraordinario de los semiconductores» tiene fecha de caducidad. A los inversores que cuentan con vientos de cola perpetuos quizá les convenga marcar 2029 en el calendario.