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El IPC supera las expectativas, los rendimientos de los bonos del Tesoro se disparan, el oro se desploma y $BTC cae por debajo de los 83.000 en una hora: ¿«Uptober» se cerró apenas empezó? 😵
Hoy solo hay un conflicto central: los datos del IPC de septiembre en EE. UU. fueron más «calientes» 🔥 de lo que esperaba el mercado. La tasa anual fue del 3,7 % (previsión: 3,6 %) y la inflación subyacente anual del 2,6 % (previsión: 2,5 %); ambas marcaron máximos de los últimos meses. En cuanto se publicaron los datos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años superó directamente el 5,62 % y el de los bonos a 10 años alcanzó el 5,32 %; el oro al contado cayó por debajo de los 4.100 dólares 📉; $BTC bajó desde cerca de los 84.000 hasta los 82.900, y $ETH también cayó por debajo de los 2.500 dólares. Los tres grandes activos de riesgo retrocedieron al mismo tiempo. CME FedWatch muestra que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en octubre pasó directamente del 21,6 % antes de los datos al 43,7 %; el mercado incluso empezó a descontar otras tres subidas antes de finales de 2027. Williams, presidente de la Reserva Federal de Nueva York, también reiteró que quizá haga falta otra subida de tipos este año. Es el guion típico de una «inflación persistente»: tipos más altos durante más tiempo ⚠️.
Veamos ahora el panorama empresarial. Mientras todo el mercado quedó aturdido por los datos macroeconómicos, las historias de las empresas de tesorería de Bitcoin se vuelven cada vez más divergentes. Strive gastó 235 millones de dólares en dos días para añadir 2.822 BTC, con lo que su tenencia total llegó a 35.595 BTC; no ha frenado el ritmo de compra. Pero K33 enfrió el entusiasmo de Strategy: según su director de investigación, la empresa financió compras de criptomonedas mediante acciones preferentes como STRC. Aunque añadió casi 100.000 BTC durante el primer semestre, los cálculos de K33 indican que, de no haber recurrido a esa estrategia, sus tenencias solo serían 4.947 BTC menores, mientras que el coste de hacerlo asciende a 725 millones de dólares en dividendos anualizados 💸. El subtexto del artículo de Decrypt, «Move Over, Saylor», es bastante directo: a medida que STRC se acerca cada vez más a su valor nominal de 100 dólares, ¿cuánto tiempo podrá Saylor mantener su posición de «comprador de segunda línea»? Es una advertencia para todos los modelos de «acumular criptomonedas con apalancamiento».
Pero, al otro lado de los vientos macroeconómicos en contra, la infraestructura de «institucionalización» de la industria cripto sigue avanzando discretamente 🏦. Payward, empresa matriz de Kraken, anunció la adquisición de Saldo Bank, de Lituania (con activos totales de unos 190 millones de dólares), y se convertirá en la primera empresa cripto en adquirir un banco de la UE; se prevé que la operación se complete en 2027. Standard Chartered abrió oficialmente la negociación al contado de $BTC y $ETH a inversores profesionales de Emiratos Árabes Unidos, con autocustodia y liquidación propia. El Banco Central de los Países Bajos concedió una licencia EMI a Qivalis, respaldada por los tres gigantes BBVA, BNP Paribas e ING. Polygon Labs completó la adquisición de Coinme y obtuvo licencias de pago en 48 estados de EE. UU. En Francia, en cambio, llegó una señal en sentido contrario ⚖️: se propone gravar las stablecoins reguladas con un impuesto del 31,4 %, y Chainalysis advierte que esto empujará a los operadores hacia plataformas extraterritoriales. Mientras una parte avanza hacia la regulación, otra va «en sentido contrario»; el margen para el arbitraje regulatorio se reduce aún más.
📌 Mi opinión:
① A corto plazo, la macroeconomía lleva la batuta. La revaloración de las expectativas sobre los tipos es ahora la variable más importante. La persistencia de la inflación en los próximos datos del IPC y las declaraciones de los responsables de la Reserva Federal serán los puntos clave a seguir; el análisis técnico tiene un valor limitado.
② El modelo de las empresas de tesorería de «acumular criptomonedas con apalancamiento» entra en una etapa de divergencia. El coste de financiación mediante acciones preferentes empieza a limitar el ritmo de crecimiento; habrá que prestar más atención a la relación entre el coste de financiación y la eficiencia de acumulación de BTC.
③ La integración entre las criptomonedas y las finanzas tradicionales entra en la fase de «operar con licencia». Las vías de cumplimiento normativo de Kraken, Standard Chartered, Polygon y otras avanzan con rapidez, pero la regulación en sentido contrario (como el impuesto francés a las stablecoins) seguirá provocando una fragmentación geográfica.
¿Hoy te sacudieron del mercado o aprovechaste para aumentar tus posiciones? Cuéntanos en los comentarios cómo afrontaste la jornada 👇 #CPI #TesoreríaDeBitcoin
Estas opiniones son solo de referencia y no constituyen asesoramiento de inversión. Considera las fluctuaciones del mercado con prudencia.
El IPC supera las expectativas, los rendimientos de los bonos del Tesoro se disparan, el oro se desploma y $BTC cae por debajo de los 83.000 en una hora: ¿«Uptober» se cerró apenas empezó? 😵
Hoy solo hay un conflicto central: los datos del IPC de septiembre en EE. UU. fueron más «calientes» 🔥 de lo que esperaba el mercado. La tasa anual fue del 3,7 % (previsión: 3,6 %) y la inflación subyacente anual del 2,6 % (previsión: 2,5 %); ambas marcaron máximos de los últimos meses. En cuanto se publicaron los datos, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años superó directamente el 5,62 % y el de los bonos a 10 años alcanzó el 5,32 %; el oro al contado cayó por debajo de los 4.100 dólares 📉; $BTC bajó desde cerca de los 84.000 hasta los 82.900, y $ETH también cayó por debajo de los 2.500 dólares. Los tres grandes activos de riesgo retrocedieron al mismo tiempo. CME FedWatch muestra que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en octubre pasó directamente del 21,6 % antes de los datos al 43,7 %; el mercado incluso empezó a descontar otras tres subidas antes de finales de 2027. Williams, presidente de la Reserva Federal de Nueva York, también reiteró que quizá haga falta otra subida de tipos este año. Es el guion típico de una «inflación persistente»: tipos más altos durante más tiempo ⚠️.
Veamos ahora el panorama empresarial. Mientras todo el mercado quedó aturdido por los datos macroeconómicos, las historias de las empresas de tesorería de Bitcoin se vuelven cada vez más divergentes. Strive gastó 235 millones de dólares en dos días para añadir 2.822 BTC, con lo que su tenencia total llegó a 35.595 BTC; no ha frenado el ritmo de compra. Pero K33 enfrió el entusiasmo de Strategy: según su director de investigación, la empresa financió compras de criptomonedas mediante acciones preferentes como STRC. Aunque añadió casi 100.000 BTC durante el primer semestre, los cálculos de K33 indican que, de no haber recurrido a esa estrategia, sus tenencias solo serían 4.947 BTC menores, mientras que el coste de hacerlo asciende a 725 millones de dólares en dividendos anualizados 💸. El subtexto del artículo de Decrypt, «Move Over, Saylor», es bastante directo: a medida que STRC se acerca cada vez más a su valor nominal de 100 dólares, ¿cuánto tiempo podrá Saylor mantener su posición de «comprador de segunda línea»? Es una advertencia para todos los modelos de «acumular criptomonedas con apalancamiento».
Pero, al otro lado de los vientos macroeconómicos en contra, la infraestructura de «institucionalización» de la industria cripto sigue avanzando discretamente 🏦. Payward, empresa matriz de Kraken, anunció la adquisición de Saldo Bank, de Lituania (con activos totales de unos 190 millones de dólares), y se convertirá en la primera empresa cripto en adquirir un banco de la UE; se prevé que la operación se complete en 2027. Standard Chartered abrió oficialmente la negociación al contado de $BTC y $ETH a inversores profesionales de Emiratos Árabes Unidos, con autocustodia y liquidación propia. El Banco Central de los Países Bajos concedió una licencia EMI a Qivalis, respaldada por los tres gigantes BBVA, BNP Paribas e ING. Polygon Labs completó la adquisición de Coinme y obtuvo licencias de pago en 48 estados de EE. UU. En Francia, en cambio, llegó una señal en sentido contrario ⚖️: se propone gravar las stablecoins reguladas con un impuesto del 31,4 %, y Chainalysis advierte que esto empujará a los operadores hacia plataformas extraterritoriales. Mientras una parte avanza hacia la regulación, otra va «en sentido contrario»; el margen para el arbitraje regulatorio se reduce aún más.
📌 Mi opinión:
① A corto plazo, la macroeconomía lleva la batuta. La revaloración de las expectativas sobre los tipos es ahora la variable más importante. La persistencia de la inflación en los próximos datos del IPC y las declaraciones de los responsables de la Reserva Federal serán los puntos clave a seguir; el análisis técnico tiene un valor limitado.
② El modelo de las empresas de tesorería de «acumular criptomonedas con apalancamiento» entra en una etapa de divergencia. El coste de financiación mediante acciones preferentes empieza a limitar el ritmo de crecimiento; habrá que prestar más atención a la relación entre el coste de financiación y la eficiencia de acumulación de BTC.
③ La integración entre las criptomonedas y las finanzas tradicionales entra en la fase de «operar con licencia». Las vías de cumplimiento normativo de Kraken, Standard Chartered, Polygon y otras avanzan con rapidez, pero la regulación en sentido contrario (como el impuesto francés a las stablecoins) seguirá provocando una fragmentación geográfica.
¿Hoy te sacudieron del mercado o aprovechaste para aumentar tus posiciones? Cuéntanos en los comentarios cómo afrontaste la jornada 👇 #CPI #TesoreríaDeBitcoin
Estas opiniones son solo de referencia y no constituyen asesoramiento de inversión. Considera las fluctuaciones del mercado con prudencia.