Sí: el IPC de septiembre de hoy es el catalizador de ambos.
Se publica *hoy, 15 de octubre, a las 8:30 a. m. EDT / 5:30 p. m. en Pakistán*. Es el último dato importante antes de la reunión de la Fed del 28 de octubre.
Qué se espera:
- *IPC general:* +0.5% a 0.6% intermensual, *3.6% interanual* frente al 3.4% de agosto
- *IPC subyacente:* +0.2% intermensual, *2.4%-2.5% interanual*
- La diferencia se debe enteramente al petróleo. El Brent ronda los $105.51 y el WTI los $105.63; ambos superan los $100 por primera vez desde mayo.
Cómo afecta a los bonos del Tesoro:
Los bonos del Tesoro ya lo anticipaban. El rendimiento a 10 años cayó al 5.19% y el de 30 años al 5.55%, después de alcanzar máximos de 24 años la semana pasada, en 5.365% y 5.733%, respectivamente. e922
*2 escenarios:*
1. *Subyacente del 0.2%, en línea con lo esperado:* El mercado mantiene la narrativa de que «la Fed no subirá las tasas en octubre y las subirá en diciembre». Los futuros de los fondos federales ahora asignan solo un 19% de probabilidad a una subida en octubre. El rendimiento a 10 años se mantiene por debajo del 5.30% y continúa el repunte de alivio.
2. *Subyacente del 0.3% o más, por encima de lo esperado:* Eso adelantaría la fecha de la subida. Los analistas señalan que un dato subyacente elevado elevaría las probabilidades de una subida en octubre de aproximadamente 1 entre 4 a casi el 50%, y llevaría el rendimiento a 10 años hacia el 5.5%. e92240c9
Nota de KBC de hoy: «Los bonos tienen un respiro tras varias semanas de caídas», pero el respiro terminará si el dato subyacente sorprende al alza. 0be1
Cómo afecta al petróleo:
El petróleo está provocando el alza del IPC, pero el IPC también afectará al petróleo.
- Si el dato general es elevado (0.6% o más), aumentan las probabilidades de más subidas de tasas por parte de la Fed. Tasas más altas en medio de un shock petrolero = destrucción de la demanda. Eso es bajista para el petróleo en 2027, aunque hoy sea alcista para la inflación.$BTC
- Si el dato subyacente es moderado (0.2%), la Fed puede esperar, el dólar se debilita y se mantiene la prima de riesgo de oferta del Brent (más de $100 por los riesgos para los buques petroleros en Oriente Medio).
Los economistas lo tienen claro: «Los economistas esperan que el IPC subyacente de septiembre suba un 0.2%, aunque el dato general se acelere hasta el 3.6%-3.7%, con el petróleo por encima de $90». El argumento a favor de una política más flexible depende del dato subyacente. 2d26
*En resumen, lo que hay que observar a las 8:30 a. m.:* No se fijen en el dato general. Observen el *IPC subyacente intermensual*.
- 0.2% = repuntan los bonos del Tesoro y el petróleo se mantiene entre $100 y $106
- 0.3% o más = vuelven a caer los bonos del Tesoro y el petróleo podría bajar por los temores sobre la demanda
#CPIWatch #OptimismOPRises19.98% #USEthereumETFsSee10StraightDaysOfOutflows
Se publica *hoy, 15 de octubre, a las 8:30 a. m. EDT / 5:30 p. m. en Pakistán*. Es el último dato importante antes de la reunión de la Fed del 28 de octubre.
Qué se espera:
- *IPC general:* +0.5% a 0.6% intermensual, *3.6% interanual* frente al 3.4% de agosto
- *IPC subyacente:* +0.2% intermensual, *2.4%-2.5% interanual*
- La diferencia se debe enteramente al petróleo. El Brent ronda los $105.51 y el WTI los $105.63; ambos superan los $100 por primera vez desde mayo.
Cómo afecta a los bonos del Tesoro:
Los bonos del Tesoro ya lo anticipaban. El rendimiento a 10 años cayó al 5.19% y el de 30 años al 5.55%, después de alcanzar máximos de 24 años la semana pasada, en 5.365% y 5.733%, respectivamente. e922
*2 escenarios:*
1. *Subyacente del 0.2%, en línea con lo esperado:* El mercado mantiene la narrativa de que «la Fed no subirá las tasas en octubre y las subirá en diciembre». Los futuros de los fondos federales ahora asignan solo un 19% de probabilidad a una subida en octubre. El rendimiento a 10 años se mantiene por debajo del 5.30% y continúa el repunte de alivio.
2. *Subyacente del 0.3% o más, por encima de lo esperado:* Eso adelantaría la fecha de la subida. Los analistas señalan que un dato subyacente elevado elevaría las probabilidades de una subida en octubre de aproximadamente 1 entre 4 a casi el 50%, y llevaría el rendimiento a 10 años hacia el 5.5%. e92240c9
Nota de KBC de hoy: «Los bonos tienen un respiro tras varias semanas de caídas», pero el respiro terminará si el dato subyacente sorprende al alza. 0be1
Cómo afecta al petróleo:
El petróleo está provocando el alza del IPC, pero el IPC también afectará al petróleo.
- Si el dato general es elevado (0.6% o más), aumentan las probabilidades de más subidas de tasas por parte de la Fed. Tasas más altas en medio de un shock petrolero = destrucción de la demanda. Eso es bajista para el petróleo en 2027, aunque hoy sea alcista para la inflación.$BTC
- Si el dato subyacente es moderado (0.2%), la Fed puede esperar, el dólar se debilita y se mantiene la prima de riesgo de oferta del Brent (más de $100 por los riesgos para los buques petroleros en Oriente Medio).
Los economistas lo tienen claro: «Los economistas esperan que el IPC subyacente de septiembre suba un 0.2%, aunque el dato general se acelere hasta el 3.6%-3.7%, con el petróleo por encima de $90». El argumento a favor de una política más flexible depende del dato subyacente. 2d26
*En resumen, lo que hay que observar a las 8:30 a. m.:* No se fijen en el dato general. Observen el *IPC subyacente intermensual*.
- 0.2% = repuntan los bonos del Tesoro y el petróleo se mantiene entre $100 y $106
- 0.3% o más = vuelven a caer los bonos del Tesoro y el petróleo podría bajar por los temores sobre la demanda
#CPIWatch #OptimismOPRises19.98% #USEthereumETFsSee10StraightDaysOfOutflows