#bitcoinoptionsvolatilityhitsfiveyearlow
Las opciones de Bitcoin están en su nivel más barato en cinco años y los traders compran protección discretamente
Cuando el «indicador del miedo» del mercado de Bitcoin cae a su nivel más bajo en cinco años, puede significar calma o complacencia. Los datos apuntan en ambas direcciones.
Esto es lo que informa 10x Research: la volatilidad implícita a corto plazo ha caído hasta alrededor del 33,5 %, más de cuatro puntos porcentuales por debajo de la volatilidad realizada, por lo que las opciones están baratas en relación con los movimientos recientes. Durante la última semana, el sesgo bajó casi tres puntos, ya que los traders compraron opciones put de octubre con precios de ejercicio de 78.000 y 80.000 dólares, incluida una sola operación de hasta 204 millones de dólares. 10x interpreta esto como una señal de que los inversores mantienen una posición neta larga mientras se protegen frente a posibles caídas, en lugar de volverse bajistas de forma generalizada. Como referencia, el índice DVOL de Deribit ya rondaba el 38 % a finales de septiembre, un nivel situado en el extremo más tranquilo de su rango de cinco años.
¿Por qué importa esto? Una volatilidad implícita baja abarata la protección, lo que podría explicar estas coberturas, pero no indica nada sobre la dirección del mercado. Tampoco es una herramienta fiable para elegir el momento adecuado: un análisis señaló que la lectura más baja del DVOL del año pasado se registró unos 18 días antes del máximo histórico de Bitcoin en octubre de 2025, mientras que la lectura más alta llegó el día del mínimo de febrero. Los acontecimientos macroeconómicos, incluida la reunión de la Fed del 27 y 28 de octubre, podrían poner a prueba si la calma se mantiene.
Cuando el seguro está barato, ¿es una señal de confianza o un recordatorio de que rara vez se tienen en cuenta las sorpresas? 🤔
#bitcoin #options #volatility #CryptoDerivatives
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Las opciones de Bitcoin están en su nivel más barato en cinco años y los traders compran protección discretamente
Cuando el «indicador del miedo» del mercado de Bitcoin cae a su nivel más bajo en cinco años, puede significar calma o complacencia. Los datos apuntan en ambas direcciones.
Esto es lo que informa 10x Research: la volatilidad implícita a corto plazo ha caído hasta alrededor del 33,5 %, más de cuatro puntos porcentuales por debajo de la volatilidad realizada, por lo que las opciones están baratas en relación con los movimientos recientes. Durante la última semana, el sesgo bajó casi tres puntos, ya que los traders compraron opciones put de octubre con precios de ejercicio de 78.000 y 80.000 dólares, incluida una sola operación de hasta 204 millones de dólares. 10x interpreta esto como una señal de que los inversores mantienen una posición neta larga mientras se protegen frente a posibles caídas, en lugar de volverse bajistas de forma generalizada. Como referencia, el índice DVOL de Deribit ya rondaba el 38 % a finales de septiembre, un nivel situado en el extremo más tranquilo de su rango de cinco años.
¿Por qué importa esto? Una volatilidad implícita baja abarata la protección, lo que podría explicar estas coberturas, pero no indica nada sobre la dirección del mercado. Tampoco es una herramienta fiable para elegir el momento adecuado: un análisis señaló que la lectura más baja del DVOL del año pasado se registró unos 18 días antes del máximo histórico de Bitcoin en octubre de 2025, mientras que la lectura más alta llegó el día del mínimo de febrero. Los acontecimientos macroeconómicos, incluida la reunión de la Fed del 27 y 28 de octubre, podrían poner a prueba si la calma se mantiene.
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