$WAL En 24 horas subió un 26%, llegó a 0.0508, su máximo de los últimos 120 días. Sin embargo, la próxima tasa de financiación de los contratos está en -0.52%. El precio alcanza un nuevo máximo, pero quienes pagan son los cortos, y además siguen aumentando sus posiciones.
Primero, veamos las posiciones. A la 1 de la tarde, el interés abierto de los contratos era de 92.5 millones de unidades; ahora es de 144 millones. En menos de dos horas aumentó un 56%. Durante ese mismo periodo, el precio de los contratos estuvo aproximadamente un 1.5% por debajo del índice, y así fue como la tasa cayó. Con una tasa de -0.52%, los cortos pagan alrededor de un 3% diario sobre el valor de sus posiciones.
Lo más llamativo es que, según los datos de las 14:00, el 56.9% de las cuentas de toda la red estaba en largo y la proporción entre posiciones largas y cortas de los grandes operadores era de 1.14. Tanto por número de cuentas como por las posiciones de los grandes, predomina el sesgo alcista; aun así, la tasa es muy negativa. Eso indica que hay operadores en el mercado de contratos que venden con descuento con mucha convicción, algo distinto de que los minoristas estén persiguiendo posiciones cortas.
Mucha gente lo tomaría como combustible para un short squeeze. Revisé el historial de WAL: la tarde del 15 de agosto, una vela de 4 horas subió de 0.0206 a 0.0307. Después, durante seis periodos consecutivos, la tasa se mantuvo por debajo de -0.45%; el mínimo fue de -1.07% a las 16:00 del 16 de agosto, el doble de severo que ahora. Pero los cortos no fueron exprimidos: en poco más de un día, el precio cayó de nuevo a 0.0221 y cerró cerca de 0.021 el 17 de agosto, borrando prácticamente toda la subida.
Creo que la razón depende de quién está abriendo cortos. Quienes están dispuestos a pagar un 3% diario y aun así siguen aumentando sus posiciones cortas probablemente tienen tokens al contado y usan los contratos para fijar el precio. Cuanto más sube el mercado al contado, más se cubren; no es fácil obligarlos a recomprar. Los datos del mercado al contado también encajan: en las velas de 1 hora de las 13:00 y las 14:00, las compras agresivas solo representaron el 48.6% y el 46.9%. El precio subió gracias a las órdenes limitadas; nadie estaba barriendo el libro de órdenes para comprar.
Desde el punto de vista técnico, el mercado ya está sobrecalentado. El RSI14 de 1 hora llegó a 82, el precio está por encima de la banda superior de Keltner, en 0.0452, y el valor J del KDJ está en 84. En cuanto a la estructura, el primer soporte es el mínimo de las 14:00, en 0.0461; por debajo está 0.0448, nivel que no logró superar en el repunte del 10 de octubre; más abajo, la EMA50 de 1 hora está en 0.0389.
Mi opinión sobre WAL es que esta subida parece más bien impulsada por posiciones de cobertura que mantienen la presión, no por cortos acorralados. Si no tienes posición, ni persigas la subida ni abras cortos. Solo admitiré que esta vez es distinta de la de agosto si la tasa se recupera hasta quedar dentro de -0.1% y el precio sigue por encima de 0.0461.
#WAL #Tasa de financiación
Primero, veamos las posiciones. A la 1 de la tarde, el interés abierto de los contratos era de 92.5 millones de unidades; ahora es de 144 millones. En menos de dos horas aumentó un 56%. Durante ese mismo periodo, el precio de los contratos estuvo aproximadamente un 1.5% por debajo del índice, y así fue como la tasa cayó. Con una tasa de -0.52%, los cortos pagan alrededor de un 3% diario sobre el valor de sus posiciones.
Lo más llamativo es que, según los datos de las 14:00, el 56.9% de las cuentas de toda la red estaba en largo y la proporción entre posiciones largas y cortas de los grandes operadores era de 1.14. Tanto por número de cuentas como por las posiciones de los grandes, predomina el sesgo alcista; aun así, la tasa es muy negativa. Eso indica que hay operadores en el mercado de contratos que venden con descuento con mucha convicción, algo distinto de que los minoristas estén persiguiendo posiciones cortas.
Mucha gente lo tomaría como combustible para un short squeeze. Revisé el historial de WAL: la tarde del 15 de agosto, una vela de 4 horas subió de 0.0206 a 0.0307. Después, durante seis periodos consecutivos, la tasa se mantuvo por debajo de -0.45%; el mínimo fue de -1.07% a las 16:00 del 16 de agosto, el doble de severo que ahora. Pero los cortos no fueron exprimidos: en poco más de un día, el precio cayó de nuevo a 0.0221 y cerró cerca de 0.021 el 17 de agosto, borrando prácticamente toda la subida.
Creo que la razón depende de quién está abriendo cortos. Quienes están dispuestos a pagar un 3% diario y aun así siguen aumentando sus posiciones cortas probablemente tienen tokens al contado y usan los contratos para fijar el precio. Cuanto más sube el mercado al contado, más se cubren; no es fácil obligarlos a recomprar. Los datos del mercado al contado también encajan: en las velas de 1 hora de las 13:00 y las 14:00, las compras agresivas solo representaron el 48.6% y el 46.9%. El precio subió gracias a las órdenes limitadas; nadie estaba barriendo el libro de órdenes para comprar.
Desde el punto de vista técnico, el mercado ya está sobrecalentado. El RSI14 de 1 hora llegó a 82, el precio está por encima de la banda superior de Keltner, en 0.0452, y el valor J del KDJ está en 84. En cuanto a la estructura, el primer soporte es el mínimo de las 14:00, en 0.0461; por debajo está 0.0448, nivel que no logró superar en el repunte del 10 de octubre; más abajo, la EMA50 de 1 hora está en 0.0389.
Mi opinión sobre WAL es que esta subida parece más bien impulsada por posiciones de cobertura que mantienen la presión, no por cortos acorralados. Si no tienes posición, ni persigas la subida ni abras cortos. Solo admitiré que esta vez es distinta de la de agosto si la tasa se recupera hasta quedar dentro de -0.1% y el precio sigue por encima de 0.0461.
#WAL #Tasa de financiación