Esta noche se publica el IPC de septiembre de EE. UU.: ¿qué podemos esperar del BTC, los bonos del Tesoro y el petróleo?
Esta noche a las 20:30 se publicarán los datos del IPC de septiembre de EE. UU. En lugar de fijarnos únicamente en las subidas y bajadas del BTC, creo que también merece la pena prestar atención a la reacción de los rendimientos de los bonos del Tesoro y del precio del petróleo, ya que podrían convertirse en factores clave para la evolución del mercado a corto plazo.
Las expectativas actuales del mercado apuntan a que el IPC general de EE. UU. subirá un 3,6 % interanual, por encima del 3,4 % anterior; para el IPC subyacente se prevé un 2,5 % interanual y un 0,2 % mensual.
Es posible que el mercado ya haya descontado parcialmente el repunte de la inflación general. El verdadero foco sigue siendo el IPC subyacente. Si la inflación subyacente supera las expectativas, podría aumentar la presión para que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés elevados. Los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar podrían seguir fortaleciéndose, lo que presionaría al BTC y a las acciones estadounidenses.
Por el contrario, si el IPC subyacente cumple las expectativas o incluso queda por debajo, podrían aliviarse los temores sobre la inflación. Los rendimientos de los bonos del Tesoro podrían retroceder y los activos de riesgo tendrían la oportunidad de repuntar.
La evolución del petróleo es más compleja. Una inflación superior a la esperada podría reforzar las expectativas de tipos de interés elevados y, con ello, frenar la demanda económica, presionando los precios del petróleo. Sin embargo, si la oferta sigue siendo ajustada o persisten los riesgos geopolíticos, el petróleo no necesariamente bajará por este motivo.
Personalmente, me inclino a pensar que el IPC general será elevado, pero que el IPC subyacente quizá no supere las expectativas de forma significativa. No obstante, esta es solo mi valoración antes de la publicación de los datos; al final, todo dependerá de los resultados reales y de la reacción del mercado.
Para el BTC, la clave no es solo si los datos son positivos o negativos, sino también si entra nuevo capital en el mercado. Si la inflación subyacente se modera y los rendimientos de los bonos del Tesoro retroceden, pero el BTC sigue sin poder subir, eso indicaría que quizá falten compradores y pondría en duda la continuidad de este rebote.
Esta noche, conviene seguir de cerca tres indicadores: la variación mensual del IPC subyacente, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años y el índice del dólar.
Recuerda: unos datos favorables no significan necesariamente que el mercado vaya a subir. La mejora del entorno macroeconómico es solo una de las condiciones; lo que realmente determinará si el BTC puede seguir fortaleciéndose es si el capital del mercado está dispuesto a entrar de forma activa.
$BTC
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Esta noche a las 20:30 se publicarán los datos del IPC de septiembre de EE. UU. En lugar de fijarnos únicamente en las subidas y bajadas del BTC, creo que también merece la pena prestar atención a la reacción de los rendimientos de los bonos del Tesoro y del precio del petróleo, ya que podrían convertirse en factores clave para la evolución del mercado a corto plazo.
Las expectativas actuales del mercado apuntan a que el IPC general de EE. UU. subirá un 3,6 % interanual, por encima del 3,4 % anterior; para el IPC subyacente se prevé un 2,5 % interanual y un 0,2 % mensual.
Es posible que el mercado ya haya descontado parcialmente el repunte de la inflación general. El verdadero foco sigue siendo el IPC subyacente. Si la inflación subyacente supera las expectativas, podría aumentar la presión para que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés elevados. Los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar podrían seguir fortaleciéndose, lo que presionaría al BTC y a las acciones estadounidenses.
Por el contrario, si el IPC subyacente cumple las expectativas o incluso queda por debajo, podrían aliviarse los temores sobre la inflación. Los rendimientos de los bonos del Tesoro podrían retroceder y los activos de riesgo tendrían la oportunidad de repuntar.
La evolución del petróleo es más compleja. Una inflación superior a la esperada podría reforzar las expectativas de tipos de interés elevados y, con ello, frenar la demanda económica, presionando los precios del petróleo. Sin embargo, si la oferta sigue siendo ajustada o persisten los riesgos geopolíticos, el petróleo no necesariamente bajará por este motivo.
Personalmente, me inclino a pensar que el IPC general será elevado, pero que el IPC subyacente quizá no supere las expectativas de forma significativa. No obstante, esta es solo mi valoración antes de la publicación de los datos; al final, todo dependerá de los resultados reales y de la reacción del mercado.
Para el BTC, la clave no es solo si los datos son positivos o negativos, sino también si entra nuevo capital en el mercado. Si la inflación subyacente se modera y los rendimientos de los bonos del Tesoro retroceden, pero el BTC sigue sin poder subir, eso indicaría que quizá falten compradores y pondría en duda la continuidad de este rebote.
Esta noche, conviene seguir de cerca tres indicadores: la variación mensual del IPC subyacente, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años y el índice del dólar.
Recuerda: unos datos favorables no significan necesariamente que el mercado vaya a subir. La mejora del entorno macroeconómico es solo una de las condiciones; lo que realmente determinará si el BTC puede seguir fortaleciéndose es si el capital del mercado está dispuesto a entrar de forma activa.
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