Esta noche se publicarán los datos del IPC de EE. UU. La previsión actual del mercado es que el IPC general supere el del mes pasado, mientras que se espera que el IPC subyacente se modere. Situación actual:
⭕IPC general: Existe un riesgo considerable de que la inflación sea más elevada de lo esperado, pero el mercado ya anticipa una subida de los precios de la energía, por lo que quizá no suponga una nueva sorpresa negativa.
⭕IPC subyacente: El mercado espera que se modere respecto al mes pasado, pero por ahora no hay pruebas suficientes para afirmar que el dato real será inferior a lo previsto.
📈Lo que más debe vigilar el mercado cripto: Si la tasa mensual del IPC subyacente supera aproximadamente el 0,2 %–0,22 %, podría impulsar al alza el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, ejerciendo presión sobre BTC y ETH. Si queda claramente por debajo de lo previsto, favorecería más un rebote de los activos de riesgo.
Si **la variación mensual del IPC subyacente es ≤0,2 %** y el dato general se debe principalmente a la energía, lo más probable es que el mercado lo interprete como «controlable», lo que favorecería el sentimiento hacia los activos de riesgo. Las expectativas de una subida de tipos de la Fed en octubre seguirían siendo bajas. Si la variación mensual del IPC subyacente repunta al 0,3 % o más, podría aumentar la probabilidad de una subida de tipos, dar cierto apoyo a los rendimientos de los bonos del Tesoro y al dólar, y ejercer presión a corto plazo sobre la bolsa y los criptoactivos. El mercado ya ha descontado parcialmente el escenario de «IPC general algo elevado e IPC subyacente moderado»; la verdadera sorpresa podría estar en los detalles del IPC subyacente y en la amplitud de las subidas de precios más allá de la energía.
En resumen: la previsión de referencia del mercado es que «el IPC general suba por la energía y el IPC subyacente se modere ligeramente». Esta noche, lo importante será vigilar si la variación mensual del IPC subyacente se sitúa cerca del 0,2 % y si se observa una propagación significativa en los componentes distintos de la energía.
La volatilidad podría aumentar tras la publicación de los datos. Se recomienda tener en cuenta la evolución del mercado en tiempo real y el posterior dato del IPP (mañana) para formarse una opinión. Lo anterior es únicamente un resumen del consenso actual del mercado y no constituye una recomendación de inversión.
⭕IPC general: Existe un riesgo considerable de que la inflación sea más elevada de lo esperado, pero el mercado ya anticipa una subida de los precios de la energía, por lo que quizá no suponga una nueva sorpresa negativa.
⭕IPC subyacente: El mercado espera que se modere respecto al mes pasado, pero por ahora no hay pruebas suficientes para afirmar que el dato real será inferior a lo previsto.
📈Lo que más debe vigilar el mercado cripto: Si la tasa mensual del IPC subyacente supera aproximadamente el 0,2 %–0,22 %, podría impulsar al alza el dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, ejerciendo presión sobre BTC y ETH. Si queda claramente por debajo de lo previsto, favorecería más un rebote de los activos de riesgo.
Si **la variación mensual del IPC subyacente es ≤0,2 %** y el dato general se debe principalmente a la energía, lo más probable es que el mercado lo interprete como «controlable», lo que favorecería el sentimiento hacia los activos de riesgo. Las expectativas de una subida de tipos de la Fed en octubre seguirían siendo bajas. Si la variación mensual del IPC subyacente repunta al 0,3 % o más, podría aumentar la probabilidad de una subida de tipos, dar cierto apoyo a los rendimientos de los bonos del Tesoro y al dólar, y ejercer presión a corto plazo sobre la bolsa y los criptoactivos. El mercado ya ha descontado parcialmente el escenario de «IPC general algo elevado e IPC subyacente moderado»; la verdadera sorpresa podría estar en los detalles del IPC subyacente y en la amplitud de las subidas de precios más allá de la energía.
En resumen: la previsión de referencia del mercado es que «el IPC general suba por la energía y el IPC subyacente se modere ligeramente». Esta noche, lo importante será vigilar si la variación mensual del IPC subyacente se sitúa cerca del 0,2 % y si se observa una propagación significativa en los componentes distintos de la energía.
La volatilidad podría aumentar tras la publicación de los datos. Se recomienda tener en cuenta la evolución del mercado en tiempo real y el posterior dato del IPP (mañana) para formarse una opinión. Lo anterior es únicamente un resumen del consenso actual del mercado y no constituye una recomendación de inversión.