Quienes ayer se dejaron tranquilizar por la expresión «reacción exagerada» quizá hoy no puedan dormir tras la apertura del mercado. El 13 de octubre fue un «martes negro» para las acciones coreanas: SK Hynix se desplomó un 10,09 % en una sola jornada y cerró a 1.443.000 wones; Samsung Electronics cayó un 7,39 % y cerró a 232.000 wones; y el KOSPI llegó a hundirse más de un 7 % durante la sesión. Aún más llamativo fue el flujo de capitales: los inversores extranjeros vendieron en neto blue chips del KOSPI por valor de 2,02 billones de wones en un solo día, de los cuales 1,04 billones correspondieron a ventas de SK Hynix. La participación extranjera cayó por debajo del 50 %.
La chispa volvió a ser CXMT, ChangXin Memory Technologies: el presidente Cao Jianyu anunció el 10 de octubre que la empresa comenzará a producir en masa, antes de fin de año, memoria DDR5 para servidores basada en una arquitectura 4F², con un área por celda aproximadamente un tercio menor que la de la arquitectura dominante de 6F². Samsung, en cambio, ha fijado 2028 como fecha para iniciar la producción en masa de la misma tecnología. El temor a que se haya reducido la brecha tecnológica se propagó durante la noche a las acciones estadounidenses: el índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 2,67 % y Micron cerró con una caída del 4 %.
Pero los analistas ya han empezado a discrepar. Phillip Wool, de Rayliant, considera que la reacción del mercado es desproporcionada frente a la amenaza real: CXMT aún no ha demostrado que pueda producir a gran escala. Charu Chanana, de Saxo, sostiene que CXMT solo fue la chispa y que el verdadero problema es que empieza a cuestionarse la sostenibilidad de los beneficios de las empresas de IA. Además, los programas de recompra de Samsung y SK Hynix están cerca de concluir, lo que debilita el respaldo de las instituciones.
La transmisión del impacto a las criptomonedas también es bastante directa: la narrativa del hardware de IA es uno de los combustibles subyacentes que han impulsado al alza, en paralelo, a las acciones tecnológicas y a $BTC y $ETH en esta etapa. Turbulencias en el sector de la memoria → menor apetito por el riesgo → presión sobre las criptomonedas. El IPC de esta noche, a las 20:30, hora de Pekín, es una variable clave: si los datos son moderados, la tecnología y las criptomonedas podrán tomar aire; si superan ampliamente las expectativas, la aversión al riesgo seguirá golpeando a toda la cadena de IA.
A estas alturas, la batalla por la memoria ya no se libra por ver quién tiene la tecnología más avanzada, sino por quién convierte primero su capacidad de producción en beneficios. El pánico se propaga rápido, pero la racionalidad también puede volver pronto. Aun así, antes de que se publique el IPC esta noche, no te apresures a comprar en la caída.
#CaídaDel7.1%DeLasAccionesDeSKHynix
#AI #Chips
Lo anterior no constituye asesoramiento de inversión. DYOR; operar conlleva riesgos.
La chispa volvió a ser CXMT, ChangXin Memory Technologies: el presidente Cao Jianyu anunció el 10 de octubre que la empresa comenzará a producir en masa, antes de fin de año, memoria DDR5 para servidores basada en una arquitectura 4F², con un área por celda aproximadamente un tercio menor que la de la arquitectura dominante de 6F². Samsung, en cambio, ha fijado 2028 como fecha para iniciar la producción en masa de la misma tecnología. El temor a que se haya reducido la brecha tecnológica se propagó durante la noche a las acciones estadounidenses: el índice de semiconductores de Filadelfia cayó un 2,67 % y Micron cerró con una caída del 4 %.
Pero los analistas ya han empezado a discrepar. Phillip Wool, de Rayliant, considera que la reacción del mercado es desproporcionada frente a la amenaza real: CXMT aún no ha demostrado que pueda producir a gran escala. Charu Chanana, de Saxo, sostiene que CXMT solo fue la chispa y que el verdadero problema es que empieza a cuestionarse la sostenibilidad de los beneficios de las empresas de IA. Además, los programas de recompra de Samsung y SK Hynix están cerca de concluir, lo que debilita el respaldo de las instituciones.
La transmisión del impacto a las criptomonedas también es bastante directa: la narrativa del hardware de IA es uno de los combustibles subyacentes que han impulsado al alza, en paralelo, a las acciones tecnológicas y a $BTC y $ETH en esta etapa. Turbulencias en el sector de la memoria → menor apetito por el riesgo → presión sobre las criptomonedas. El IPC de esta noche, a las 20:30, hora de Pekín, es una variable clave: si los datos son moderados, la tecnología y las criptomonedas podrán tomar aire; si superan ampliamente las expectativas, la aversión al riesgo seguirá golpeando a toda la cadena de IA.
A estas alturas, la batalla por la memoria ya no se libra por ver quién tiene la tecnología más avanzada, sino por quién convierte primero su capacidad de producción en beneficios. El pánico se propaga rápido, pero la racionalidad también puede volver pronto. Aun así, antes de que se publique el IPC esta noche, no te apresures a comprar en la caída.
#CaídaDel7.1%DeLasAccionesDeSKHynix
#AI #Chips
Lo anterior no constituye asesoramiento de inversión. DYOR; operar conlleva riesgos.