Al amanecer volvieron a producirse explosiones en el estrecho de Ormuz. Un petrolero se incendió al este del estrecho y al menos 10 superpetroleros dieron media vuelta y abandonaron Fujairah. El Brent superó los 106 dólares. En teoría, en una situación así, la narrativa de $BTC como refugio seguro debería despegar, pero el precio de la moneda prácticamente ni se movió. Eso demuestra que lo que teme el mercado ahora no es la inflación, sino la liquidez.

Anoche, durante la sesión asiática, las acciones de semiconductores se desplomaron y arrastraron consigo más de 800 millones de dólares en posiciones apalancadas del mercado cripto que fueron liquidadas. Lo más increíble es que el volumen de liquidaciones de los perpetuos de SanDisk superó al de $XRP . De verdad hay muchísima gente que se va a Binance a especular con perpetuos de acciones estadounidenses.

Pero las instituciones no se han quedado de brazos cruzados: Interactive Brokers (IBKR) lanzó oficialmente el staking de $ETH . Ahora se puede hacer staking directamente desde una cuenta de bolsa estadounidense y obtener rendimientos. Que una correduría tradicional abra una vía oficial para ETH es más sustancial que cualquier recomendación de compra.

Esta es mi opinión: a corto plazo, los conflictos geopolíticos no van a provocar un gran desplome. El verdadero riesgo está en la deuda de crédito vinculada a la IA. Por primera vez, el diferencial de CoreWeave llegó a los 1000 puntos básicos, y la deuda de Oracle ya se negocia a precios de bono basura. Si ahí estalla una crisis, ni siquiera $BTC podrá salir indemne. Esta noche, mejor mantener las posiciones ligeras.

NFA DYOR

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