Las acciones de memoria están recibiendo un duro golpe. $MU cae casi un 9% en dos sesiones y cotiza alrededor de $935-945, después de cerrar el viernes a $989. Samsung baja un 11,5% en dos días y SK Hynix cae un 14%.
¿El detonante? CXMT afirma que está desarrollando DRAM de mayor densidad y que apunta a ofrecer DDR5 para servidores a finales de 2026. Ya representa aproximadamente el 10% de los ingresos globales por DRAM.
El mercado se está anticipando a una posible presión sobre los precios, aunque el rendimiento de producción, los volúmenes y la preparación comercial siguen siendo grandes incógnitas. Los tres grandes siguen dominando la HBM de alta gama.
Un caso clásico de miedo que se adelanta a los fundamentos. CXMT ya ha hecho ruido antes. Ejecutar a gran escala con nodos avanzados es otra historia. Pero cuando las acciones de memoria se mueven así, es señal de que las posiciones estaban saturadas y la convicción era escasa.
Hay que ver cómo evoluciona la situación de cara a los resultados. Si se mantienen las previsiones y la demanda de HBM sigue fuerte, esto podría ser una reacción exagerada. Si la dirección empieza a mostrarse cautelosa con los precios de cara a 2026, será otra historia.
¿El detonante? CXMT afirma que está desarrollando DRAM de mayor densidad y que apunta a ofrecer DDR5 para servidores a finales de 2026. Ya representa aproximadamente el 10% de los ingresos globales por DRAM.
El mercado se está anticipando a una posible presión sobre los precios, aunque el rendimiento de producción, los volúmenes y la preparación comercial siguen siendo grandes incógnitas. Los tres grandes siguen dominando la HBM de alta gama.
Un caso clásico de miedo que se adelanta a los fundamentos. CXMT ya ha hecho ruido antes. Ejecutar a gran escala con nodos avanzados es otra historia. Pero cuando las acciones de memoria se mueven así, es señal de que las posiciones estaban saturadas y la convicción era escasa.
Hay que ver cómo evoluciona la situación de cara a los resultados. Si se mantienen las previsiones y la demanda de HBM sigue fuerte, esto podría ser una reacción exagerada. Si la dirección empieza a mostrarse cautelosa con los precios de cara a 2026, será otra historia.