#CPIWatch ¿Sacudirá el IPC de septiembre al petróleo y a los bonos del Tesoro?
El dato del IPC de septiembre se publica mañana, y esta vez sí importa. El consenso espera que la inflación general suba del 3,4% a alrededor del 3,6-3,7% interanual, impulsada casi por completo por la energía. El Brent se mantiene por encima de los 104 dólares por barril, después de que los ataques hutíes al aeropuerto de Riad, en Arabia Saudita, y los ataques contra petroleros en el estrecho de Ormuz elevaran el crudo más de un 5% a principios de este mes.
Así lo veo: la cifra general será elevada, pero estoy pendiente de la inflación subyacente con la misma atención. Se espera que la subyacente baje a 0,2% intermensual, lo que me indica que el shock energético aún no se ha extendido al conjunto de bienes y servicios. Si la subyacente se mantiene contenida, es probable que la Fed no mueva los tipos en octubre: los mercados asignan solo un 19% de probabilidades a una subida en la reunión del 28 de octubre, mientras que las apuestas por una subida en diciembre rondan el 85%.
En cuanto a los bonos del Tesoro, el rendimiento a 10 años está en 5,199%, tras retroceder desde el máximo de 5,365% alcanzado la semana pasada, el más alto en 24 años. Un IPC general elevado podría hacer que los rendimientos vuelvan a acercarse a esos máximos, presionando a TMFUSDT. No voy a perseguir ese movimiento; prefiero reaccionar al dato real en lugar de anticiparme. En petróleo, mantengo una pequeña posición larga en BZUSDT con un stop ajustado por debajo del soporte reciente. La energía es el único componente capaz de mover por sí solo el IPC general y, con la prima de riesgo geopolítico todavía en aumento, no veo que el crudo se enfríe antes de la publicación.
Mi plan: mantenerme largo en petróleo hasta que se publique el dato, no tomar posición en bonos del Tesoro hasta conocer la cifra y dejar que los datos marquen el rumbo en vez de adivinarlo. ¿Cuál es tu estrategia: largo en petróleo, corto en bonos del Tesoro o prefieres mantenerte al margen? Sígueme para ver más análisis de operaciones sobre el IPC y la macroeconomía.
El dato del IPC de septiembre se publica mañana, y esta vez sí importa. El consenso espera que la inflación general suba del 3,4% a alrededor del 3,6-3,7% interanual, impulsada casi por completo por la energía. El Brent se mantiene por encima de los 104 dólares por barril, después de que los ataques hutíes al aeropuerto de Riad, en Arabia Saudita, y los ataques contra petroleros en el estrecho de Ormuz elevaran el crudo más de un 5% a principios de este mes.
Así lo veo: la cifra general será elevada, pero estoy pendiente de la inflación subyacente con la misma atención. Se espera que la subyacente baje a 0,2% intermensual, lo que me indica que el shock energético aún no se ha extendido al conjunto de bienes y servicios. Si la subyacente se mantiene contenida, es probable que la Fed no mueva los tipos en octubre: los mercados asignan solo un 19% de probabilidades a una subida en la reunión del 28 de octubre, mientras que las apuestas por una subida en diciembre rondan el 85%.
En cuanto a los bonos del Tesoro, el rendimiento a 10 años está en 5,199%, tras retroceder desde el máximo de 5,365% alcanzado la semana pasada, el más alto en 24 años. Un IPC general elevado podría hacer que los rendimientos vuelvan a acercarse a esos máximos, presionando a TMFUSDT. No voy a perseguir ese movimiento; prefiero reaccionar al dato real en lugar de anticiparme. En petróleo, mantengo una pequeña posición larga en BZUSDT con un stop ajustado por debajo del soporte reciente. La energía es el único componente capaz de mover por sí solo el IPC general y, con la prima de riesgo geopolítico todavía en aumento, no veo que el crudo se enfríe antes de la publicación.
Mi plan: mantenerme largo en petróleo hasta que se publique el dato, no tomar posición en bonos del Tesoro hasta conocer la cifra y dejar que los datos marquen el rumbo en vez de adivinarlo. ¿Cuál es tu estrategia: largo en petróleo, corto en bonos del Tesoro o prefieres mantenerte al margen? Sígueme para ver más análisis de operaciones sobre el IPC y la macroeconomía.