$CIFR se desplomó esta noche durante la primera media hora de negociación en EE. UU.: pasó de cerrar ayer en 13,00 a 10,89, una caída del 16 %. Su mínimo fue 10,68, un nuevo mínimo de un año. Sin embargo, en ese mismo periodo, Bitcoin subió un 0,5 % en 24 horas, y otras mineras del sector como $IREN , HUT, CLSK y WULF solo cayeron entre un 4 % y un 5 %. Esta caída no tiene mucho que ver con el precio de las criptomonedas: la provocó la propia empresa al emitir deuda.
Antes de la apertura de hoy, Cipher anunció una colocación privada de bonos convertibles sin cupón por 850 millones de dólares, con vencimiento en 2032. Los colocadores tienen además una opción de sobreasignación de 150 millones de dólares. Al mismo tiempo, la empresa convertirá en acciones parte de sus antiguos bonos convertibles con vencimiento en 2030. Al precio actual, su capitalización bursátil ronda los 4.500 millones de dólares; si la emisión alcanza los 1.000 millones, equivaldría a más del 20 % de ese valor. La empresa dice que destinará parte del dinero a comprar opciones de compra con precio máximo para amortiguar la dilución, lo que de por sí demuestra que sabe que la participación de los accionistas se diluirá.
¿Quién se vio obligado a actuar? Muchos compradores de bonos convertibles son fondos de arbitraje que, al adquirir los bonos, venden en corto las acciones ordinarias para cubrirse. Esa presión vendedora se genera de forma mecánica, sin tener en cuenta los fundamentos. En los primeros cinco minutos de la sesión se negociaron 11,41 millones de acciones; en 33 minutos, el acumulado llegó a 29,38 millones, casi el 90 % del promedio diario de 20 días, de 33,22 millones.
Desde el punto de vista técnico, el RSI de 14 días cayó de 32,2 a 25,8. El precio de cierre perforó la banda inferior de Bollinger, en 11,82, mientras que la EMA de 12 días sigue en 14,35, más de un 30 % por encima del precio actual. Entre 12,88 y 13,00 hay un hueco: en un extremo está el mínimo del 8 de octubre y en el otro, el cierre de ayer. Lo que antes era soporte ahora se ha convertido en resistencia. Desde el máximo de 30,14 del 22 de junio, esta acción ya ha caído un 64 %.
Un repaso rápido de otra operación: esta mañana dije que CIEN no se mantenía por encima de 403 y que no era momento de comprar en la caída. Esta noche está en 390,75, otro 3,5 % menos. Por ahora, esa lectura se mantiene.
Mi opinión: la caída de CIFR de hoy se debe a un evento de financiación, no a un debilitamiento del sector de las mineras. Es probable que la presión vendedora de las coberturas se concentre alrededor del precio de emisión. Antes de que se anuncien el precio de conversión y la prima, no considero que el nuevo mínimo de 10,68 sea el suelo. Solo si, una vez cerrado el precio de emisión, la cotización logra recuperar el hueco hasta 13,00, quedará claro que se agotaron las ventas forzadas. Actualmente no tengo posiciones en CIFR; volveré a evaluar la situación cuando se publique el anuncio del precio de emisión.
#美股 #CIFR
Antes de la apertura de hoy, Cipher anunció una colocación privada de bonos convertibles sin cupón por 850 millones de dólares, con vencimiento en 2032. Los colocadores tienen además una opción de sobreasignación de 150 millones de dólares. Al mismo tiempo, la empresa convertirá en acciones parte de sus antiguos bonos convertibles con vencimiento en 2030. Al precio actual, su capitalización bursátil ronda los 4.500 millones de dólares; si la emisión alcanza los 1.000 millones, equivaldría a más del 20 % de ese valor. La empresa dice que destinará parte del dinero a comprar opciones de compra con precio máximo para amortiguar la dilución, lo que de por sí demuestra que sabe que la participación de los accionistas se diluirá.
¿Quién se vio obligado a actuar? Muchos compradores de bonos convertibles son fondos de arbitraje que, al adquirir los bonos, venden en corto las acciones ordinarias para cubrirse. Esa presión vendedora se genera de forma mecánica, sin tener en cuenta los fundamentos. En los primeros cinco minutos de la sesión se negociaron 11,41 millones de acciones; en 33 minutos, el acumulado llegó a 29,38 millones, casi el 90 % del promedio diario de 20 días, de 33,22 millones.
Desde el punto de vista técnico, el RSI de 14 días cayó de 32,2 a 25,8. El precio de cierre perforó la banda inferior de Bollinger, en 11,82, mientras que la EMA de 12 días sigue en 14,35, más de un 30 % por encima del precio actual. Entre 12,88 y 13,00 hay un hueco: en un extremo está el mínimo del 8 de octubre y en el otro, el cierre de ayer. Lo que antes era soporte ahora se ha convertido en resistencia. Desde el máximo de 30,14 del 22 de junio, esta acción ya ha caído un 64 %.
Un repaso rápido de otra operación: esta mañana dije que CIEN no se mantenía por encima de 403 y que no era momento de comprar en la caída. Esta noche está en 390,75, otro 3,5 % menos. Por ahora, esa lectura se mantiene.
Mi opinión: la caída de CIFR de hoy se debe a un evento de financiación, no a un debilitamiento del sector de las mineras. Es probable que la presión vendedora de las coberturas se concentre alrededor del precio de emisión. Antes de que se anuncien el precio de conversión y la prima, no considero que el nuevo mínimo de 10,68 sea el suelo. Solo si, una vez cerrado el precio de emisión, la cotización logra recuperar el hueco hasta 13,00, quedará claro que se agotaron las ventas forzadas. Actualmente no tengo posiciones en CIFR; volveré a evaluar la situación cuando se publique el anuncio del precio de emisión.
#美股 #CIFR