Metaplanet planea recaudar 52.000 millones de yenes (329 millones de dólares) mediante bonos convertibles para pagar deuda respaldada por Bitcoin y recomprar acciones sin vender sus bitcoins. La oferta, anunciada el 13 de octubre de 2026, combina financiación a más largo plazo con un programa de recompra destinado a aumentar el respaldo en Bitcoin por acción.
Conclusiones clave
Los bonos cupón cero vencen el 29 de octubre de 2031.
Los fondos se destinarán al pago de préstamos y a la recompra de acciones, no a la compra de Bitcoin.
Al cierre de septiembre, los préstamos respaldados por Bitcoin superaban el límite de apalancamiento que Metaplanet considera adecuado.
Según Cointelegraph, aproximadamente 23,6 mil millones de yenes (149 millones de dólares) se destinarán a reembolsar préstamos respaldados por Bitcoin, mientras que unos 28,3 mil millones de yenes (179 millones de dólares) apoyarán recompras de acciones.
Los bonos convertibles de Metaplanet sustituyen el endeudamiento garantizado
Los bonos convertibles de Metaplanet son valores euroyen sin garantía y sin cupón, cuya emisión está prevista para el 29 de octubre de 2026. Merrill Lynch International liderará la oferta en el extranjero, que excluye a Estados Unidos; también se prevé una cotización en la Bolsa de Singapur para la misma fecha, informó Crypto Briefing.
Los ingresos netos previstos ascienden a aproximadamente 51,9 mil millones de yenes. Según el informe de crypto.news sobre la presentación, el reembolso de la deuda está previsto para noviembre de 2026 y sustituirá parte del endeudamiento de la empresa con intereses y respaldado por Bitcoin por obligaciones no garantizadas.
Al final de septiembre, la deuda respaldada por Bitcoin ascendía a aproximadamente 650 millones de dólares, o el 17,7 % del valor liquidativo en Bitcoin, frente a un límite de política generalmente inferior al 10 %. La financiación no se destina directamente a financiar compras adicionales de Bitcoin.
Las recompras apuntan a un mayor respaldo en Bitcoin por acción
La autorización de recompra más amplia permite hasta 60 mil millones de yenes (380 millones de dólares) en recompras, equivalentes a 200 millones de acciones, hasta octubre de 2027. La asignación procedente de los ingresos de los bonos cubre las compras entre octubre y diciembre de 2026.
La empresa planea una transacción fuera de mercado a través del sistema ToSTNeT-3 de la Bolsa de Tokio el 14 de octubre de 2026. Si se utiliza la totalidad de la asignación de 25,3 mil millones de yenes, la presentación estima compras de aproximadamente 97,94 millones de acciones, alrededor del 7,1 % de las acciones ordinarias emitidas.
Las recompras buscan aumentar el Bitcoin atribuible a cada acción restante. Las conversiones de bonos funcionan en sentido contrario: los inversores pueden canjear sus valores por acciones ordinarias según los términos de la oferta.
Participaciones en Bitcoin y presión de los accionistas
Metaplanet mantenía 44.000 BTC al final de septiembre. BitcoinTreasuries valoró esas tenencias en 3.600 millones de dólares y la situó en segundo lugar entre las empresas de tesorería de Bitcoin.
Yahoo Finance registró una caída del 1,5 % en sus acciones de Tokio el 13 de octubre de 2026, ampliando un descenso del 52,6 % en 12 meses. A principios de octubre, la empresa propuso asignar hasta el 15 % de los activos a inversiones estratégicas que apoyen la acumulación de Bitcoin y los dividendos.
Tras las críticas de los accionistas por una expansión de casi siete veces de su fondo de opciones sobre acciones para ejecutivos de la Serie 10, la empresa detalló el 11 de septiembre de 2026 una reducción del 41 %, recortando en 131,3 millones las acciones subyacentes potenciales.
Artículo producido con la ayuda de inteligencia artificial y revisado por el equipo editorial.