🚨 Algo no anda bien en este mercado.
Los máximos históricos hacen que el mercado parezca sólido.
Sin embargo, un índice puede seguir subiendo incluso cuando se debilitan los fundamentos subyacentes.
Valor del mercado bursátil de EE. UU.: 81,6 billones de dólares.
PIB anual de EE. UU.: 32,6 billones de dólares.
Esto sitúa al mercado en aproximadamente 2,5 veces el tamaño de la economía.
Un mercado caro puede seguir estando caro. La pregunta más importante es cuánto depende de apenas unas pocas empresas.
El S&P 500 se pondera según la capitalización bursátil.
Las empresas más grandes acaparan las mayores participaciones cuando el dinero fluye hacia los fondos que replican índices.
Compra el índice y una gran parte de tu dinero va directamente a los gigantes que ya lo impulsan.
Ahora, mira más allá de esos gigantes:
→ 1,18 billones de dólares en deuda de tarjetas de crédito.
→ Una tasa de ahorro personal de apenas el 3,4 %.
→ Más de 510.000 millones de dólares en pérdidas no realizadas en los bancos de EE. UU.
→ Presión sobre los prestatarios que tienen dificultades para pagar sus tarjetas de crédito y préstamos para automóviles.
Ninguna de estas cifras permite determinar la fecha exacta de una caída.
Sin embargo, en conjunto, ponen en duda la idea de que los precios récord de las acciones signifiquen que todo marcha bien.
Y la concentración del mercado hace que esta desconexión sea significativa.
Las diez empresas más grandes valen alrededor de 30 billones de dólares.
Una caída colectiva del 10 % borraría aproximadamente 3 billones de dólares de valor de mercado. Como referencia, esto equivale a cerca del 9 % del PIB anual de EE. UU., aunque una pérdida de valor de mercado no es lo mismo que una pérdida de producción económica.
Las otras 490 empresas no necesitan caer para que estas diez arrastren al índice a la baja.
Esta es la debilidad oculta tras los máximos históricos.
Puedes tener acciones de cientos de empresas y, aun así, depender en gran medida de los informes de resultados, las valoraciones y las previsiones de un puñado de ellas.
Observa cuántas acciones participan en el repunte.
Observa si los resultados justifican los precios.
Observa qué ocurre cuando los líderes dejan de liderar.
La próxima señal de alerta podría aparecer mientras el índice aún parece sólido.
$AAPLB
$NVDAB
$METAB
Los máximos históricos hacen que el mercado parezca sólido.
Sin embargo, un índice puede seguir subiendo incluso cuando se debilitan los fundamentos subyacentes.
Valor del mercado bursátil de EE. UU.: 81,6 billones de dólares.
PIB anual de EE. UU.: 32,6 billones de dólares.
Esto sitúa al mercado en aproximadamente 2,5 veces el tamaño de la economía.
Un mercado caro puede seguir estando caro. La pregunta más importante es cuánto depende de apenas unas pocas empresas.
El S&P 500 se pondera según la capitalización bursátil.
Las empresas más grandes acaparan las mayores participaciones cuando el dinero fluye hacia los fondos que replican índices.
Compra el índice y una gran parte de tu dinero va directamente a los gigantes que ya lo impulsan.
Ahora, mira más allá de esos gigantes:
→ 1,18 billones de dólares en deuda de tarjetas de crédito.
→ Una tasa de ahorro personal de apenas el 3,4 %.
→ Más de 510.000 millones de dólares en pérdidas no realizadas en los bancos de EE. UU.
→ Presión sobre los prestatarios que tienen dificultades para pagar sus tarjetas de crédito y préstamos para automóviles.
Ninguna de estas cifras permite determinar la fecha exacta de una caída.
Sin embargo, en conjunto, ponen en duda la idea de que los precios récord de las acciones signifiquen que todo marcha bien.
Y la concentración del mercado hace que esta desconexión sea significativa.
Las diez empresas más grandes valen alrededor de 30 billones de dólares.
Una caída colectiva del 10 % borraría aproximadamente 3 billones de dólares de valor de mercado. Como referencia, esto equivale a cerca del 9 % del PIB anual de EE. UU., aunque una pérdida de valor de mercado no es lo mismo que una pérdida de producción económica.
Las otras 490 empresas no necesitan caer para que estas diez arrastren al índice a la baja.
Esta es la debilidad oculta tras los máximos históricos.
Puedes tener acciones de cientos de empresas y, aun así, depender en gran medida de los informes de resultados, las valoraciones y las previsiones de un puñado de ellas.
Observa cuántas acciones participan en el repunte.
Observa si los resultados justifican los precios.
Observa qué ocurre cuando los líderes dejan de liderar.
La próxima señal de alerta podría aparecer mientras el índice aún parece sólido.
$AAPLB
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