¡Vaya paliza, hermano! Las acciones estadounidenses de memoria recibieron un golpe colectivo en un solo día. ¿Está condenado el sector del almacenamiento?
Ayer, Nanya Technology presentó sus resultados del tercer trimestre: los ingresos se dispararon alrededor de un 612% interanual, el margen bruto fue del 85,7% y ganó 25,4 dólares taiwaneses por acción en el trimestre. Su margen bruto incluso superó al de TSMC. ¿Y qué pasó?
Micron cayó cerca de un 4%, SanDisk bajó alrededor de un 6%, Samsung cerró con una caída del 4,39% y el índice surcoreano Kospi se desplomó nada menos que un 3,65%. ¿Por qué? ¿Acaso el mercado se ha vuelto loco?
En realidad, la chispa fue ChangXin Memory Technologies. Este fabricante chino anunció un avance clave en su nueva arquitectura DRAM 4F² y planea lanzar memoria para servidores DDR5 a finales de año. El mercado se quedó intranquilo: quizá el «foso tecnológico» de los chips de memoria no sea tan profundo como imaginábamos.
Y lo más preocupante está en Corea del Sur: Samsung ya terminó su programa de recompra de acciones y el de SK Hynix también está llegando a su fin. Las recompras de ambas, por un total de unos 55 billones de wones, han sido una de las principales fuentes de apoyo para la bolsa surcoreana; ahora parece que ese respaldo está a punto de desaparecer.
Así que el mercado no está comprando los beneficios actuales, sino apostando por 2027 y 2028: cuando aumente la capacidad y cambie el equilibrio entre oferta y demanda, un margen bruto del 85% podría ser cosa del pasado. Pero tampoco hay que entrar en pánico: ChangXin aún no ha iniciado la producción en masa y la propia Nanya Technology dice que sigue sufriendo una grave escasez de oferta. Todavía podría haber oportunidades de rebote, pero acuérdense de salir a tiempo.
Ahora, primero toca ver los resultados de ASML el miércoles y los de TSMC el jueves, para saber qué dice el sector de equipos. Pero la gran prueba llegará con los resultados de Samsung el 29 de octubre: si Samsung se atreve a decir que la oferta seguirá ajustada en 2028, el pánico de esta ola podría por fin terminar. De lo contrario, quizá el contador ya esté descontando el fin de los buenos tiempos para el sector de la memoria.
Y, por último, no se olviden de seguir a Xiaoqin, que publica novedades de la bolsa estadounidense todos los días~
Ayer, Nanya Technology presentó sus resultados del tercer trimestre: los ingresos se dispararon alrededor de un 612% interanual, el margen bruto fue del 85,7% y ganó 25,4 dólares taiwaneses por acción en el trimestre. Su margen bruto incluso superó al de TSMC. ¿Y qué pasó?
Micron cayó cerca de un 4%, SanDisk bajó alrededor de un 6%, Samsung cerró con una caída del 4,39% y el índice surcoreano Kospi se desplomó nada menos que un 3,65%. ¿Por qué? ¿Acaso el mercado se ha vuelto loco?
En realidad, la chispa fue ChangXin Memory Technologies. Este fabricante chino anunció un avance clave en su nueva arquitectura DRAM 4F² y planea lanzar memoria para servidores DDR5 a finales de año. El mercado se quedó intranquilo: quizá el «foso tecnológico» de los chips de memoria no sea tan profundo como imaginábamos.
Y lo más preocupante está en Corea del Sur: Samsung ya terminó su programa de recompra de acciones y el de SK Hynix también está llegando a su fin. Las recompras de ambas, por un total de unos 55 billones de wones, han sido una de las principales fuentes de apoyo para la bolsa surcoreana; ahora parece que ese respaldo está a punto de desaparecer.
Así que el mercado no está comprando los beneficios actuales, sino apostando por 2027 y 2028: cuando aumente la capacidad y cambie el equilibrio entre oferta y demanda, un margen bruto del 85% podría ser cosa del pasado. Pero tampoco hay que entrar en pánico: ChangXin aún no ha iniciado la producción en masa y la propia Nanya Technology dice que sigue sufriendo una grave escasez de oferta. Todavía podría haber oportunidades de rebote, pero acuérdense de salir a tiempo.
Ahora, primero toca ver los resultados de ASML el miércoles y los de TSMC el jueves, para saber qué dice el sector de equipos. Pero la gran prueba llegará con los resultados de Samsung el 29 de octubre: si Samsung se atreve a decir que la oferta seguirá ajustada en 2028, el pánico de esta ola podría por fin terminar. De lo contrario, quizá el contador ya esté descontando el fin de los buenos tiempos para el sector de la memoria.
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