Acciones de memoria con un PER de 3x: el remedio perfecto para los dedos inquietos
Morgan Stanley acaba de publicar un informe: Samsung y SK Hynix cotizan a un PER futuro de apenas 3 a 4 veces; están tan baratas como los precios de liquidación de un mercado al cierre. Al repasar los datos históricos, las acciones de memoria alcanzan su techo antes que los beneficios: con cuatro meses de antelación en 2008 y 2012, y ocho meses en 2018. Desde septiembre del año pasado hasta ahora, las acciones asiáticas de memoria se han multiplicado por 9 y las previsiones consensuadas de EPS han subido un 432 %. Para justificar los precios actuales, los contratos de DRAM todavía tendrían que subir otro 70 % intertrimestral.
En las acciones cíclicas, un PER de 3x es la última calada: cuando se acaba, toca pagar la cuenta. En la segunda mitad de 2027, cuando entre en funcionamiento la nueva capacidad, los beneficios que hoy hacen que te frotes las manos acabarán en manos de las líneas de producción que lleguen después.
Los que tienen $FIL y $AR , ¿a qué precio entraron? Dejen el dato en los comentarios y veamos quién sigue atrapado a medio camino, pasando frío.
$FIL
Morgan Stanley acaba de publicar un informe: Samsung y SK Hynix cotizan a un PER futuro de apenas 3 a 4 veces; están tan baratas como los precios de liquidación de un mercado al cierre. Al repasar los datos históricos, las acciones de memoria alcanzan su techo antes que los beneficios: con cuatro meses de antelación en 2008 y 2012, y ocho meses en 2018. Desde septiembre del año pasado hasta ahora, las acciones asiáticas de memoria se han multiplicado por 9 y las previsiones consensuadas de EPS han subido un 432 %. Para justificar los precios actuales, los contratos de DRAM todavía tendrían que subir otro 70 % intertrimestral.
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