La temporada de resultados del tercer trimestre en EE. UU. comienza oficialmente: ¡tres variables que determinarán el rumbo de los mercados de capitales mundiales durante las próximas dos semanas!
Esta semana comienza oficialmente la temporada de resultados del tercer trimestre en Estados Unidos. La mayor incógnita a la que se enfrentan actualmente los mercados de capitales mundiales no es si los precios subirán o bajarán a corto plazo, sino si la economía estadounidense realmente está bien. ¿Podrán los beneficios empresariales justificar las valoraciones actuales? ¿Es la reciente corrección del mercado cripto un presagio de desplome o un ajuste saludable dentro de un mercado alcista?
1. La Reserva Federal vuelve a emitir señales restrictivas
Anoche, Beth Hammack, presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, afirmó que las presiones inflacionarias en Estados Unidos se están extendiendo de la energía a los bienes y servicios, y que las empresas están empezando a trasladar los costes a los consumidores. Es posible que la política monetaria siga sin ser lo suficientemente restrictiva, y que la Fed se incline por realizar subidas de tipos pequeñas y sucesivas cuando corresponda.
Si mañana el IPC subyacente supera las expectativas, podrían aumentar las expectativas de subidas de tipos, subirían los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y se verían presionados tanto los valores tecnológicos de alta valoración como el mercado cripto. De lo contrario, el mercado cripto rebotará rápidamente.
2. El precio internacional del petróleo
Trump no ha dejado de pronunciarse y de presionar a la baja el precio del crudo mediante la cooperación con Rusia, pero a corto plazo el mercado sigue sujeto a fricciones.
Con las elecciones de mitad de mandato cada vez más cerca, es probable que Trump vuelva a tomar medidas para frenar los precios del petróleo a corto plazo y ganar votos.
3. Comienza la temporada de resultados del tercer trimestre: ¡una prueba de los verdaderos fundamentos de la economía estadounidense!
La mayor discrepancia del mercado en este momento es la siguiente:
Los optimistas creen que la economía estadounidense sigue siendo sólida y que los altos precios del petróleo y los elevados tipos de interés son solo perturbaciones temporales; los más cautos temen que el aumento de la inflación y de los costes de financiación termine erosionando los beneficios empresariales.
Si la economía estadounidense sigue creciendo y mejoran los beneficios empresariales, la corrección provocada por las noticias negativas a corto plazo podría convertirse, por el contrario, en una oportunidad de inversión. En cambio, si la economía empeora y se rebajan las previsiones de beneficios, los riesgos a corto plazo podrían convertirse en presiones sostenidas.
4. Estrategia de inversión: reducir las operaciones impulsivas y buscar certezas a medio y largo plazo
En cuanto al mercado cripto, necesitamos comprender mejor la naturaleza de la reciente corrección:
¿Se trata de ventas en modo capitulación, similares a un desplome, provocadas por un deterioro de los fundamentos, o de una corrección saludable dentro de un mercado alcista, causada por noticias macroeconómicas negativas?
La clave para juzgarlo no es cuánto ha caído el mercado a corto plazo, sino si han cambiado fundamentalmente las perspectivas a medio y largo plazo de la economía estadounidense, las expectativas de liquidez y los activos de riesgo.
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Esta semana comienza oficialmente la temporada de resultados del tercer trimestre en Estados Unidos. La mayor incógnita a la que se enfrentan actualmente los mercados de capitales mundiales no es si los precios subirán o bajarán a corto plazo, sino si la economía estadounidense realmente está bien. ¿Podrán los beneficios empresariales justificar las valoraciones actuales? ¿Es la reciente corrección del mercado cripto un presagio de desplome o un ajuste saludable dentro de un mercado alcista?
1. La Reserva Federal vuelve a emitir señales restrictivas
Anoche, Beth Hammack, presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, afirmó que las presiones inflacionarias en Estados Unidos se están extendiendo de la energía a los bienes y servicios, y que las empresas están empezando a trasladar los costes a los consumidores. Es posible que la política monetaria siga sin ser lo suficientemente restrictiva, y que la Fed se incline por realizar subidas de tipos pequeñas y sucesivas cuando corresponda.
Si mañana el IPC subyacente supera las expectativas, podrían aumentar las expectativas de subidas de tipos, subirían los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y se verían presionados tanto los valores tecnológicos de alta valoración como el mercado cripto. De lo contrario, el mercado cripto rebotará rápidamente.
2. El precio internacional del petróleo
Trump no ha dejado de pronunciarse y de presionar a la baja el precio del crudo mediante la cooperación con Rusia, pero a corto plazo el mercado sigue sujeto a fricciones.
Con las elecciones de mitad de mandato cada vez más cerca, es probable que Trump vuelva a tomar medidas para frenar los precios del petróleo a corto plazo y ganar votos.
3. Comienza la temporada de resultados del tercer trimestre: ¡una prueba de los verdaderos fundamentos de la economía estadounidense!
La mayor discrepancia del mercado en este momento es la siguiente:
Los optimistas creen que la economía estadounidense sigue siendo sólida y que los altos precios del petróleo y los elevados tipos de interés son solo perturbaciones temporales; los más cautos temen que el aumento de la inflación y de los costes de financiación termine erosionando los beneficios empresariales.
Si la economía estadounidense sigue creciendo y mejoran los beneficios empresariales, la corrección provocada por las noticias negativas a corto plazo podría convertirse, por el contrario, en una oportunidad de inversión. En cambio, si la economía empeora y se rebajan las previsiones de beneficios, los riesgos a corto plazo podrían convertirse en presiones sostenidas.
4. Estrategia de inversión: reducir las operaciones impulsivas y buscar certezas a medio y largo plazo
En cuanto al mercado cripto, necesitamos comprender mejor la naturaleza de la reciente corrección:
¿Se trata de ventas en modo capitulación, similares a un desplome, provocadas por un deterioro de los fundamentos, o de una corrección saludable dentro de un mercado alcista, causada por noticias macroeconómicas negativas?
La clave para juzgarlo no es cuánto ha caído el mercado a corto plazo, sino si han cambiado fundamentalmente las perspectivas a medio y largo plazo de la economía estadounidense, las expectativas de liquidez y los activos de riesgo.
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