Zuckerberg acaba de dar una de las refutaciones más contundentes a la tesis bajista sobre la depreciación de las GPU.
Presentó la propiedad de centros de datos como una ventaja financiera para $META, no como una carga. Es probable que la empresa siga usando las GPU mucho después de que termine su período de depreciación contable.
Aún más revelador: dijo que una H100 de $NVDA, un chip que ya tiene varios años, vale MÁS hoy que el año pasado.
La tesis bajista siempre se ha apoyado en la idea de que las GPU pierden valor rápidamente y reducen drásticamente los márgenes de la IA en un par de años. Pero si los chips más antiguos siguen teniendo demanda y continúan realizando trabajo productivo, el período de rentabilidad es mucho más largo de lo que refleja el mercado.
Esto no solo es bueno para la economía unitaria de $META. También valida discretamente que la base instalada de $NVDA conserva su valor durante más tiempo de lo esperado.
Cuando los calendarios de depreciación no coinciden con la utilidad en el mundo real, esa diferencia crea oportunidades.
Presentó la propiedad de centros de datos como una ventaja financiera para $META, no como una carga. Es probable que la empresa siga usando las GPU mucho después de que termine su período de depreciación contable.
Aún más revelador: dijo que una H100 de $NVDA, un chip que ya tiene varios años, vale MÁS hoy que el año pasado.
La tesis bajista siempre se ha apoyado en la idea de que las GPU pierden valor rápidamente y reducen drásticamente los márgenes de la IA en un par de años. Pero si los chips más antiguos siguen teniendo demanda y continúan realizando trabajo productivo, el período de rentabilidad es mucho más largo de lo que refleja el mercado.
Esto no solo es bueno para la economía unitaria de $META. También valida discretamente que la base instalada de $NVDA conserva su valor durante más tiempo de lo esperado.
Cuando los calendarios de depreciación no coinciden con la utilidad en el mundo real, esa diferencia crea oportunidades.