Un solo anuncio de ingresos de OpenAI puede poner nerviosos al mismo tiempo a los inversores de varias empresas de IA. Al revisar el informe financiero de CoreWeave del segundo trimestre de 2026, vemos que tres clientes principales aportaron, respectivamente, el 36 %, el 26 % y el 10 % de los ingresos trimestrales, lo que suma un 72 %. Se trata de una clasificación anónima de clientes divulgada por la empresa, así que no podemos atribuir arbitrariamente esos nombres a ninguna compañía, pero basta para recordarnos que quienes compraron distintos valores quizá sigan dependiendo de los presupuestos del mismo grupo de clientes.
Si un cliente importante de un proveedor de potencia de cálculo ajusta sus compras, el impacto puede transmitirse a otras empresas a través de los pedidos, las inversiones en equipos y los acuerdos de financiación. Los distintos eslabones de la cadena del sector acusan los cambios en momentos diferentes. Limitarse a comprar chips, servicios en la nube y activos relacionados con modelos y dar por hecho que la diversificación está completa quizá sea demasiado optimista.