Los operadores minoristas que utilizan activos digitales para liquidar contratos apalancados contarían con las mismas salvaguardas que quienes liquidan en efectivo, según los cambios propuestos por la ASIC a la regulación de los CFD sobre criptomonedas en Australia. La Comisión Australiana de Valores e Inversiones presentó los cambios el 12 de octubre, junto con una solicitud para prorrogar las protecciones tras superar los 458 millones de dólares australianos las pérdidas de los clientes minoristas en CFD durante el ejercicio 2023-24.
Conclusiones clave
La ASIC quiere que los CFD que cumplan los requisitos y se liquiden con activos digitales estén cubiertos por las salvaguardas vigentes para clientes minoristas.
Las pérdidas minoristas en CFD incluyeron 73 millones de dólares en comisiones en 2023-24.
Determinados futuros y opciones de criptomonedas con fecha de vencimiento fija quedarían fuera de la orden.
El plazo para enviar comentarios públicos termina el 9 de noviembre.
Según crypto.news, la propuesta ampliaría la definición de contratos por diferencias, al tiempo que mantendría las restricciones al apalancamiento y las protecciones contra pérdidas. Cointelegraph también informó que se incluirían los contratos admisibles vinculados a activos distintos de las criptomonedas cuando se liquiden mediante transferencias de activos digitales.
Cómo cambiaría la regulación australiana de los CFD de criptomonedas
ASIC ampliaría la definición actual de CFD para incluir contratos admisibles liquidados mediante transferencias de activos digitales. Por lo general, las normas actuales abarcan la liquidación en efectivo o la compensación de obligaciones entre las contrapartes.
Los CFD permiten a los operadores especular sobre el precio de un activo sin poseerlo. A menudo utilizan fondos prestados para abrir posiciones superiores a sus depósitos. La postura de ASIC es que los productos con características económicas y riesgos similares deben recibir un tratamiento coherente, independientemente de su método de liquidación.
La propuesta mantendría los límites de apalancamiento, el cierre obligatorio de posiciones cuando los fondos de la cuenta caigan por debajo de los niveles establecidos y la protección contra saldos negativos. Esta medida impide que la cuenta de trading de CFD de un cliente pierda más dinero del que contiene. La orden de intervención no se aplicaría a determinados futuros y opciones de criptomonedas con fechas de vencimiento establecidas.
Cada posición tendría que cumplir su propio requisito de margen. Los proveedores no podrían reducir el margen exigido compensando posiciones opuestas, y las enmiendas aclararían los requisitos de margen inicial para los CFD vinculados a opciones.
ASIC también propone restricciones más claras sobre los incentivos, incluidos los descuentos y las herramientas educativas o de investigación, y exige a los proveedores llevar registros de las ofertas de descuento permitidas. En toda la orden, las referencias a «criptoactivo» pasarían a ser «activo digital».
Las pérdidas minoristas sustentan la prórroga propuesta de 10 años
ASIC quiere prorrogar otros 10 años las protecciones para los CFD, después de que su evaluación revelara que el 68 % de los clientes minoristas perdió dinero durante el ejercicio financiero australiano 2023-24. Sus pérdidas netas combinadas superaron los 458 millones de dólares, incluidos 73 millones en comisiones.
Entre los clientes minoristas que operaban con CFD sobre opciones, el 85 % perdió dinero. ASIC afirmó que la intervención había reducido los daños, pero que las pérdidas seguían siendo considerables. También considera que las salvaguardias son eficaces y necesarias, dados los riesgos de las operaciones apalancadas.
La orden actual entró en vigor el 29 de marzo de 2021 y vence el 23 de mayo de 2027. ASIC afirmó que una prórroga más larga aportaría certeza normativa sin necesidad de renovaciones frecuentes.
La consulta termina el 9 de noviembre
ASIC acepta comentarios públicos sobre la ampliación y las enmiendas hasta el 9 de noviembre. La prórroga propuesta está sujeta a la aprobación ministerial.
El regulador conservaría la facultad de revocar la orden de intervención antes de que concluya el período propuesto de 10 años, cuando corresponda.
Un marco de licencias independiente entrará en vigor en abril de 2027
Está previsto que el régimen australiano específico de licencias para activos digitales comience el 9 de abril de 2027, por separado de los cambios propuestos a la regulación de los CFD de criptomonedas. Abarcará las plataformas de activos digitales y las plataformas de custodia tokenizada, y ASIC supervisará las licencias, la custodia, las transacciones, la liquidación y los recursos financieros.
El Parlamento aprobó la Ley de Enmienda de las Corporaciones (Marco de Activos Digitales) de 2026 el 1 de abril, y la sanción real se otorgó el 8 de abril. Como resultado, las empresas con licencias concedidas conforme a las normas actuales de servicios financieros podrían tener que revisar sus autorizaciones.
La exención temporal de licencia venció el 30 de septiembre. Las empresas que dependían de ella debían obtener una licencia australiana de servicios financieros o solicitar cambios en una ya existente. Por su parte, las licencias de mercado y de compensación y liquidación implicaban obligaciones independientes de notificación y de reunión preliminar. ASIC registró más de 45 solicitudes de licencia para activos digitales tras actualizar sus directrices en octubre de 2025.
A partir del 1 de octubre, las empresas no autorizadas que no cumplieran las condiciones de exención se exponían a posibles sanciones civiles o penales, con multas aplicables de hasta el 10 % de su facturación anual.
Entre las medidas de cumplimiento anteriores se incluye una sentencia del Tribunal Superior de junio, según la cual el antiguo producto de rendimiento fijo de Block Earner requería una licencia de servicios financieros; la apelación sobre las sanciones volvió al Pleno del Tribunal Federal. En marzo, Binance Australia Derivatives recibió una sanción civil de 10 millones de dólares australianos después de que 524 clientes minoristas fueran clasificados erróneamente como inversores mayoristas. La empresa ya había pagado 13,1 millones de dólares australianos en indemnizaciones.
Artículo elaborado con ayuda de inteligencia artificial y revisado por el equipo editorial.