Bitcoin lleva una semana consolidándose por encima de los 83.000; el apalancamiento acaba de ser purgado y todavía no se ha publicado el CPI. ¿Qué viene ahora: una ruptura al alza o un nuevo escalón hacia abajo? 🤔
📊 Primero, veamos la partida macroeconómica. La Reserva Federal ya entró en su periodo de silencio previo a la reunión, y la variable clave antes de la reunión del 28 de octubre son los datos del CPI de septiembre, que se publicarán próximamente. Morgan Stanley lanzó una idea interesante: el mercado de bonos del Tesoro estadounidense está «haciendo el trabajo de endurecimiento de la Fed». El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha subido unos 120 puntos básicos desde febrero y las condiciones financieras se han endurecido claramente. Si esta interpretación es correcta, incluso si el CPI supera ligeramente las expectativas, la presión para subir las tasas podría ser más moderada de lo que se cree. Pero, por otro lado, el mercado sigue descontando otra subida de tasas en diciembre y margen para dos subidas más antes de finales de 2027. Así que, si el CPI de septiembre se dispara, las ventas de bonos podrían volver en cualquier momento: ni las acciones estadounidenses ni Bitcoin se librarían.
💰 Volvamos al mercado cripto. $BTC retrocedió desde el máximo de 87.197 dólares del 2 de octubre hasta los 80.347 y luego se estabilizó; ahora se consolida en el rango de 81.300 a 83.000. La ola de liquidaciones del 8 de octubre, por valor de 1.180 millones de dólares, ya limpió buena parte del apalancamiento. Bitfinex Alpha señaló que el costo promedio de los inversores en ETF al contado ronda los 84.340 dólares, lo que constituye una resistencia para un rebote a corto plazo. La semana pasada, los ETF al contado registraron salidas netas de 681 millones de dólares y las compras institucionales aún no se han reanudado. Cabe destacar que el índice CoinDesk 80 subió alrededor de un 3 % en 24 horas, más del doble que el CoinDesk 5: parece que el capital está buscando oportunidades en las monedas de menor capitalización, pero el volumen de negociación es bajo, así que no está claro si esta tendencia puede mantenerse.
⚖️ Lo más llamativo es la clara divergencia que está apareciendo entre las empresas de tesorería. Strategy volvió a comprar 250 BTC la semana pasada, con lo que sus tenencias totales alcanzaron los 848.250 BTC. Tiene ganancias no realizadas de unos 6.500 millones de dólares, una rentabilidad del 10,2 % y reservas de efectivo de 4.880 millones de dólares: la típica postura de «cuanto más sube, más compra». Pero Bitmine sigue comprando $ETH y perdiendo cada vez más: sus pérdidas no realizadas rondan los 4.781 millones de dólares. El grupo de Solana es aún más interesante: DFDV compró unos 22.000 SOL la semana pasada y ahora posee más de 2,58 millones, mientras que otra empresa, SkyAI, liquidó unos 1,25 millones de SOL (138 millones de dólares) en cinco días y acaba de transferir otros 211.600 SOL a Coinbase Prime. Dos empresas del mismo sector están actuando de maneras completamente opuestas: está claro que la historia de las «empresas de tesorería» no es monolítica.
📌 Mi opinión:
1️⃣ A corto plazo, hay que vigilar el rango de 81.300 a 84.400 para $BTC . Por encima de 84.000 está la zona de resistencia del costo de las posiciones en ETF; mientras no haya una ruptura con un aumento del volumen, me inclino por una consolidación con sesgo bajista. Sin embargo, el margen de caída por debajo de 81.300 tampoco parece grande, ya que el apalancamiento se ha eliminado prácticamente por completo.
2️⃣ Hay que prestar atención a la divergencia entre las empresas de tesorería. El grupo de SOL está afrontando presión vendedora real (SkyAI), y está por verse si las compras para «cubrirse» de DFDV podrán sostener el precio. En cuanto a $ETH , aunque Bitmine tiene pérdidas contables, sigue obteniendo rendimientos mediante el staking: su estrategia es muy distinta de la venta pura de activos de SkyAI.
3️⃣ El CPI sigue siendo el verdadero factor que determinará la dirección. Si los datos son moderados, se validará la tesis de que el mercado de bonos está «endureciendo las condiciones en lugar de la Fed», lo que daría un respiro a los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. De lo contrario, es probable que la volatilidad aumente antes y después de la reunión de finales de octubre.
Esta semana, ¿qué escenario te parece más probable para $BTC : una ruptura al alza desde la consolidación o un retroceso primero hasta los 80.000 para luego tomar impulso? ¡Cuéntamelo en los comentarios! 👇
El contenido anterior no constituye asesoramiento de inversión. Los activos digitales son muy volátiles; ten en cuenta los riesgos.
📊 Primero, veamos la partida macroeconómica. La Reserva Federal ya entró en su periodo de silencio previo a la reunión, y la variable clave antes de la reunión del 28 de octubre son los datos del CPI de septiembre, que se publicarán próximamente. Morgan Stanley lanzó una idea interesante: el mercado de bonos del Tesoro estadounidense está «haciendo el trabajo de endurecimiento de la Fed». El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años ha subido unos 120 puntos básicos desde febrero y las condiciones financieras se han endurecido claramente. Si esta interpretación es correcta, incluso si el CPI supera ligeramente las expectativas, la presión para subir las tasas podría ser más moderada de lo que se cree. Pero, por otro lado, el mercado sigue descontando otra subida de tasas en diciembre y margen para dos subidas más antes de finales de 2027. Así que, si el CPI de septiembre se dispara, las ventas de bonos podrían volver en cualquier momento: ni las acciones estadounidenses ni Bitcoin se librarían.
💰 Volvamos al mercado cripto. $BTC retrocedió desde el máximo de 87.197 dólares del 2 de octubre hasta los 80.347 y luego se estabilizó; ahora se consolida en el rango de 81.300 a 83.000. La ola de liquidaciones del 8 de octubre, por valor de 1.180 millones de dólares, ya limpió buena parte del apalancamiento. Bitfinex Alpha señaló que el costo promedio de los inversores en ETF al contado ronda los 84.340 dólares, lo que constituye una resistencia para un rebote a corto plazo. La semana pasada, los ETF al contado registraron salidas netas de 681 millones de dólares y las compras institucionales aún no se han reanudado. Cabe destacar que el índice CoinDesk 80 subió alrededor de un 3 % en 24 horas, más del doble que el CoinDesk 5: parece que el capital está buscando oportunidades en las monedas de menor capitalización, pero el volumen de negociación es bajo, así que no está claro si esta tendencia puede mantenerse.
⚖️ Lo más llamativo es la clara divergencia que está apareciendo entre las empresas de tesorería. Strategy volvió a comprar 250 BTC la semana pasada, con lo que sus tenencias totales alcanzaron los 848.250 BTC. Tiene ganancias no realizadas de unos 6.500 millones de dólares, una rentabilidad del 10,2 % y reservas de efectivo de 4.880 millones de dólares: la típica postura de «cuanto más sube, más compra». Pero Bitmine sigue comprando $ETH y perdiendo cada vez más: sus pérdidas no realizadas rondan los 4.781 millones de dólares. El grupo de Solana es aún más interesante: DFDV compró unos 22.000 SOL la semana pasada y ahora posee más de 2,58 millones, mientras que otra empresa, SkyAI, liquidó unos 1,25 millones de SOL (138 millones de dólares) en cinco días y acaba de transferir otros 211.600 SOL a Coinbase Prime. Dos empresas del mismo sector están actuando de maneras completamente opuestas: está claro que la historia de las «empresas de tesorería» no es monolítica.
📌 Mi opinión:
1️⃣ A corto plazo, hay que vigilar el rango de 81.300 a 84.400 para $BTC . Por encima de 84.000 está la zona de resistencia del costo de las posiciones en ETF; mientras no haya una ruptura con un aumento del volumen, me inclino por una consolidación con sesgo bajista. Sin embargo, el margen de caída por debajo de 81.300 tampoco parece grande, ya que el apalancamiento se ha eliminado prácticamente por completo.
2️⃣ Hay que prestar atención a la divergencia entre las empresas de tesorería. El grupo de SOL está afrontando presión vendedora real (SkyAI), y está por verse si las compras para «cubrirse» de DFDV podrán sostener el precio. En cuanto a $ETH , aunque Bitmine tiene pérdidas contables, sigue obteniendo rendimientos mediante el staking: su estrategia es muy distinta de la venta pura de activos de SkyAI.
3️⃣ El CPI sigue siendo el verdadero factor que determinará la dirección. Si los datos son moderados, se validará la tesis de que el mercado de bonos está «endureciendo las condiciones en lugar de la Fed», lo que daría un respiro a los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. De lo contrario, es probable que la volatilidad aumente antes y después de la reunión de finales de octubre.
Esta semana, ¿qué escenario te parece más probable para $BTC : una ruptura al alza desde la consolidación o un retroceso primero hasta los 80.000 para luego tomar impulso? ¡Cuéntamelo en los comentarios! 👇
El contenido anterior no constituye asesoramiento de inversión. Los activos digitales son muy volátiles; ten en cuenta los riesgos.