La volatilidad de las opciones de Bitcoin toca mínimos de cinco años: ¿calma antes de la tormenta?
Las opciones de Bitcoin están más baratas que en cualquier momento de los últimos cinco años. La volatilidad implícita (VI) del vencimiento más cercano ha caído a apenas *33,5 %*, más de 4 puntos por debajo de la volatilidad realizada. El mercado está descontando menos movimiento del que está mostrando Bitcoin.
Paradójicamente, los operadores están aprovechando esos precios bajos para cubrirse. Los datos muestran *204 millones de dólares en operaciones en bloque* con opciones put de octubre con precios de ejercicio de 78.000 y 80.000 dólares, lo que ha reducido el sesgo de volatilidad en casi 3 puntos. La lectura de las mesas de operaciones: los inversores no se están volviendo bajistas; mantienen posiciones largas al contado y compran protección barata.
Ethereum presenta un panorama distinto: la VI está _por encima_ de la volatilidad realizada y predominan las ventas de opciones call. Esa es la estructura clásica de un mercado que espera movimientos laterales o una tendencia a la baja.
El panorama general es de madurez. Con la volatilidad realizada a 30 días cayendo ahora por debajo del 40 % —y, en ocasiones, por debajo de la de Nvidia—, los ETF al contado, las asignaciones a planes 401(k) y las compras de tesorerías corporativas están convirtiendo a Bitcoin de una operación de alta beta en un activo cuyo riesgo es más fácil de evaluar.
Históricamente, una brecha en la que la VI está por debajo de la volatilidad realizada precede a una expansión de la volatilidad. Con el DXY en un máximo de 18 meses, cerca de 102,2, y el IPC de EE. UU. previsto para el miércoles, la próxima sorpresa macroeconómica podría ser lo que finalmente rompa la calma.
$AMZNB $BTC $NVDAB
#BitcoinOptionsVolatilityHitsFiveYearLow #SolanaETFsEnd14WeekInflowStreak
Las opciones de Bitcoin están más baratas que en cualquier momento de los últimos cinco años. La volatilidad implícita (VI) del vencimiento más cercano ha caído a apenas *33,5 %*, más de 4 puntos por debajo de la volatilidad realizada. El mercado está descontando menos movimiento del que está mostrando Bitcoin.
Paradójicamente, los operadores están aprovechando esos precios bajos para cubrirse. Los datos muestran *204 millones de dólares en operaciones en bloque* con opciones put de octubre con precios de ejercicio de 78.000 y 80.000 dólares, lo que ha reducido el sesgo de volatilidad en casi 3 puntos. La lectura de las mesas de operaciones: los inversores no se están volviendo bajistas; mantienen posiciones largas al contado y compran protección barata.
Ethereum presenta un panorama distinto: la VI está _por encima_ de la volatilidad realizada y predominan las ventas de opciones call. Esa es la estructura clásica de un mercado que espera movimientos laterales o una tendencia a la baja.
El panorama general es de madurez. Con la volatilidad realizada a 30 días cayendo ahora por debajo del 40 % —y, en ocasiones, por debajo de la de Nvidia—, los ETF al contado, las asignaciones a planes 401(k) y las compras de tesorerías corporativas están convirtiendo a Bitcoin de una operación de alta beta en un activo cuyo riesgo es más fácil de evaluar.
Históricamente, una brecha en la que la VI está por debajo de la volatilidad realizada precede a una expansión de la volatilidad. Con el DXY en un máximo de 18 meses, cerca de 102,2, y el IPC de EE. UU. previsto para el miércoles, la próxima sorpresa macroeconómica podría ser lo que finalmente rompa la calma.
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