El nuevo programa de préstamos de Jeonbuk Bank permite a las empresas surcoreanas usar Bitcoin como garantía para acceder a financiación en wones destinada a gastos empresariales.
Este producto exclusivo para empresas ofrece una forma de obtener liquidez de las tenencias de Bitcoin sin vender BTC.
Jeonbuk Bank, filial de JB Financial Group, ha lanzado el primer programa de préstamos de Corea del Sur denominados en wones y respaldados por Bitcoin. Actualmente, el producto está limitado a clientes corporativos y solo se acepta Bitcoin como garantía. Los fondos del préstamo deben destinarse a gastos operativos de la empresa, como el pago de nóminas y proveedores, así como a las operaciones cotidianas.
Para las empresas coreanas que han mantenido Bitcoin en sus balances, esto cambia considerablemente las opciones. Hasta ahora, acceder a liquidez a partir de esos activos implicaba venderlos. Jeonbuk Bank ofrece otra alternativa: pedir un préstamo usando Bitcoin como garantía, mantener la posición y utilizar los fondos del préstamo para operar el negocio.
¿Cómo funciona realmente la estructura?
Jeonbuk Bank no conserva ni administra directamente los Bitcoin. La custodia está a cargo de un proveedor de servicios de activos virtuales cualificado, que cumple las normas regulatorias de Corea del Sur, incluida la certificación ISMS y la Ley de Protección de los Usuarios de Activos Virtuales. ISMS es una certificación de gestión de seguridad de la información respaldada por el Gobierno de Corea del Sur. En esencia, establece un nivel mínimo de seguridad que los custodios deben cumplir antes de gestionar los activos de sus clientes.
La función del banco es más limitada: se encarga de valorar las garantías y conceder préstamos, nada más. La valoración se calcula usando un precio promedio ponderado obtenido de varias bolsas internacionales, teniendo en cuenta indicadores de volatilidad del mercado para reducir el impacto que las fluctuaciones bruscas de precios en una sola bolsa puedan tener en la evaluación de las garantías.
Además, Jeonbuk Bank no adquiere la propiedad de los Bitcoin. En su lugar, la garantía se liquida mediante procedimientos de subasta judicial, conforme a las normas revisadas de ejecución civil. Esto también permite al banco recuperar su crédito sin tener que conservar ni vender directamente el activo. Esta separación entre la actividad crediticia y la gestión directa de criptoactivos mantiene claramente delimitada la exposición del banco.
¿Por qué Bitcoin?
Se eligió Bitcoin específicamente por su liquidez y volumen de negociación en comparación con otros activos digitales. Antes del lanzamiento, el banco realizó pruebas de resistencia y creó un sistema de valoración, y el producto se ha presentado como comparable a los préstamos respaldados por Bitcoin que ofrecen instituciones internacionales, entre ellas JPMorgan Chase.
El entorno regulatorio de Corea del Sur ha ido evolucionando de forma constante, y Jeonbuk Bank parece avanzar al ritmo de esos cambios, en lugar de adelantarse a ellos. Se trata de una entrada cautelosa en una categoría de productos que otras jurisdicciones llevan años desarrollando.
El banco ha indicado que podría ampliar los requisitos de elegibilidad más allá de los clientes corporativos y, potencialmente, aceptar otros activos digitales, en función de la demanda y de la evolución del marco regulatorio. Por ahora, el producto tiene un alcance deliberadamente limitado: un activo, un tipo de cliente y un caso de uso.
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