¡La IA de las acciones estadounidenses sigue bajo presión! Esta noche me inclino más por una nueva corrección
Hoy lunes, los índices estadounidenses llegaron a repuntar antes de la apertura, pero luego volvieron a debilitarse. Más preocupante que los índices es que todavía no se ve un retorno significativo de capital al sector de los semiconductores.
La semana pasada, el índice SOX de semiconductores de Filadelfia cayó cerca de un 5% en total. En la preapertura de hoy, AMD, $MRVL , $MU ,
$SNDK y otras acciones de chips y memoria de beta alta seguían débiles. NVDA resistió relativamente bien, pero eso no basta para demostrar que todo el sector haya tocado fondo. El sector de la memoria merece especial atención.
SK Hynix y Samsung cayeron hoy alrededor de un 4,5% y un 4,4%, respectivamente. Micron llegó a bajar casi un 2% en la preapertura y SanDisk cayó un 3,5%. El catalizador inmediato fue el anuncio de CXMT, de China, sobre los avances en su tecnología DRAM de alta densidad de nueva generación. El mercado ha comenzado a reevaluar el panorama competitivo del sector de la memoria.
El problema de fondo sigue siendo el gasto de capital en IA.
La inversión en centros de datos, capacidad de cómputo e infraestructura de redes no deja de aumentar, pero el entorno de tipos de interés altos no ha cambiado fundamentalmente. Ahora al mercado no solo le preocupa la demanda de IA, sino también cuándo esas enormes inversiones se traducirán realmente en beneficios y flujo de caja.
Las comunicaciones ópticas son actualmente una de las pocas áreas que muestran una fortaleza relativa. LITE subió más de un 5% el viernes pasado, y COHR y CIEN también superaron claramente a muchas acciones de chips. Pero si esta noche las comunicaciones ópticas también empiezan a corregir, el ajuste dentro del sector de la IA podría ampliarse.
Si esta noche el índice SOX de semiconductores de Filadelfia rebota, pero las acciones de semiconductores siguen cayendo, no será la señal de que hayan tocado fondo que quiero ver.
El miércoles se publicarán el IPC de Estados Unidos y los resultados de ASML; el jueves, los de TSMC. Tanto la situación macroeconómica como la demanda industrial volverán a ponerse a prueba.
La historia de la IA aún no ha terminado, pero el mercado ya empieza a dejar de creérsela.
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La semana pasada, el índice SOX de semiconductores de Filadelfia cayó cerca de un 5% en total. En la preapertura de hoy, AMD, $MRVL , $MU ,
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SK Hynix y Samsung cayeron hoy alrededor de un 4,5% y un 4,4%, respectivamente. Micron llegó a bajar casi un 2% en la preapertura y SanDisk cayó un 3,5%. El catalizador inmediato fue el anuncio de CXMT, de China, sobre los avances en su tecnología DRAM de alta densidad de nueva generación. El mercado ha comenzado a reevaluar el panorama competitivo del sector de la memoria.
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La inversión en centros de datos, capacidad de cómputo e infraestructura de redes no deja de aumentar, pero el entorno de tipos de interés altos no ha cambiado fundamentalmente. Ahora al mercado no solo le preocupa la demanda de IA, sino también cuándo esas enormes inversiones se traducirán realmente en beneficios y flujo de caja.
Las comunicaciones ópticas son actualmente una de las pocas áreas que muestran una fortaleza relativa. LITE subió más de un 5% el viernes pasado, y COHR y CIEN también superaron claramente a muchas acciones de chips. Pero si esta noche las comunicaciones ópticas también empiezan a corregir, el ajuste dentro del sector de la IA podría ampliarse.
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