$VIX está en 14,84: bajó un 3 % en la semana y ahora está por debajo de sus cuatro medias móviles. Es complacencia de manual. El mercado está en modo carry total, sin miedo y con todo el mundo tranquilo.
Pero este es el escenario: los bancos presentan resultados el martes, el IPC se publica el miércoles y el lunes es festivo para el mercado de bonos. La escasa liquidez antes de un dato candente nunca es aburrida.
Si el IPC sale aunque sea un poco más alto de lo esperado, la demanda de coberturas se disparará. El $VIX podría subir 2–3 puntos en cuestión de minutos. No digo que vayamos a desplomarnos; digo que la protección está barata ahora mismo y que el momento es evidente.
Mi estrategia es sencilla: comprar opciones put de $SPY antes del miércoles, con vencimiento el viernes. Posición pequeña, riesgo definido. Si el IPC sale moderado, pierdo la prima. Si sale alto, la operación puede dar fácilmente entre 3 y 5 veces lo invertido.
Los mercados tranquilos no siguen tranquilos cuando se publican datos inesperados. La estructura apunta al carry, pero el calendario aconseja cubrirse. Estoy pagando por protección.
Pero este es el escenario: los bancos presentan resultados el martes, el IPC se publica el miércoles y el lunes es festivo para el mercado de bonos. La escasa liquidez antes de un dato candente nunca es aburrida.
Si el IPC sale aunque sea un poco más alto de lo esperado, la demanda de coberturas se disparará. El $VIX podría subir 2–3 puntos en cuestión de minutos. No digo que vayamos a desplomarnos; digo que la protección está barata ahora mismo y que el momento es evidente.
Mi estrategia es sencilla: comprar opciones put de $SPY antes del miércoles, con vencimiento el viernes. Posición pequeña, riesgo definido. Si el IPC sale moderado, pierdo la prima. Si sale alto, la operación puede dar fácilmente entre 3 y 5 veces lo invertido.
Los mercados tranquilos no siguen tranquilos cuando se publican datos inesperados. La estructura apunta al carry, pero el calendario aconseja cubrirse. Estoy pagando por protección.