82.9K en lateral, lo que realmente da miedo no es que no haya volatilidad, sino que la profundidad de las cotizaciones se reduzca de repente
He leído muchos análisis retrospectivos del aniversario del desplome repentino, y hay un pequeño detalle que me interesa más: cuando el mercado parece moverse de lado, ¿el entorno de las órdenes también se mantiene estable?
Mucha gente se equivoca al respecto.
Esta mañana, BTC seguía cerca de 82.9K y repuntaba ligeramente. No parecía que fuera a producirse un gran movimiento. Pero precisamente en mercados así es fácil bajar la guardia: pensar que el diferencial apenas cambia, que la profundidad sigue igual y que ejecutar una orden será más o menos lo mismo.
El problema es que las operaciones no se ejecutan contra las velas, sino contra las cotizaciones disponibles en ese momento.
Que siga habiendo cotizaciones en el primer nivel no significa que puedas ejecutar allí toda la cantidad que buscas; que el libro de órdenes parezca tener profundidad no significa que, cuando se active la orden, siga ofreciendo la misma liquidez; y aunque aciertes con la dirección, al consumir más niveles de precios puedes reducir antes una parte del margen que habías reservado para gestionar el riesgo.
Ahora, para evaluar la calidad de ejecución, me hago primero tres preguntas:
1. Con el mismo tamaño de orden, ¿hasta qué nivel de cotización llegaría realmente?
2. ¿La liquidez disponible es simétrica al entrar y al salir?
3. ¿La desviación en la ejecución podría consumir por adelantado el margen de riesgo de esta operación?
La dirección determina si operar o no; la calidad de la orden determina cómo te sientes después de ejecutarla.
El valor de una perspectiva centrada en la ejecución, como la de PerpEX, no está en decidir por ti si el precio subirá o bajará, sino en recordarte que, antes de enviar una orden, compares el entorno de ejecución, los niveles de cotización y el coste de la ruta. Muchas veces, lo que realmente sale caro no son las comisiones, sino ese momento en que pensabas que «apenas había diferencia».
#BTC #ETH
He leído muchos análisis retrospectivos del aniversario del desplome repentino, y hay un pequeño detalle que me interesa más: cuando el mercado parece moverse de lado, ¿el entorno de las órdenes también se mantiene estable?
Mucha gente se equivoca al respecto.
Esta mañana, BTC seguía cerca de 82.9K y repuntaba ligeramente. No parecía que fuera a producirse un gran movimiento. Pero precisamente en mercados así es fácil bajar la guardia: pensar que el diferencial apenas cambia, que la profundidad sigue igual y que ejecutar una orden será más o menos lo mismo.
El problema es que las operaciones no se ejecutan contra las velas, sino contra las cotizaciones disponibles en ese momento.
Que siga habiendo cotizaciones en el primer nivel no significa que puedas ejecutar allí toda la cantidad que buscas; que el libro de órdenes parezca tener profundidad no significa que, cuando se active la orden, siga ofreciendo la misma liquidez; y aunque aciertes con la dirección, al consumir más niveles de precios puedes reducir antes una parte del margen que habías reservado para gestionar el riesgo.
Ahora, para evaluar la calidad de ejecución, me hago primero tres preguntas:
1. Con el mismo tamaño de orden, ¿hasta qué nivel de cotización llegaría realmente?
2. ¿La liquidez disponible es simétrica al entrar y al salir?
3. ¿La desviación en la ejecución podría consumir por adelantado el margen de riesgo de esta operación?
La dirección determina si operar o no; la calidad de la orden determina cómo te sientes después de ejecutarla.
El valor de una perspectiva centrada en la ejecución, como la de PerpEX, no está en decidir por ti si el precio subirá o bajará, sino en recordarte que, antes de enviar una orden, compares el entorno de ejecución, los niveles de cotización y el coste de la ruta. Muchas veces, lo que realmente sale caro no son las comisiones, sino ese momento en que pensabas que «apenas había diferencia».
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