Observa cómo la pila de IA se divide en tiempo real. La capa de modelos se está convirtiendo rápidamente en un producto básico: los modelos que no están a la vanguardia inundan los casos de uso cotidianos, mientras los competidores de vanguardia queman efectivo para disputarse la cima. Mientras tanto, la demanda de capacidad de cómputo sigue creciendo, sin importar quién la compre. La clásica apuesta por la infraestructura: cuando quienes venden picos y palas ganan, independientemente de qué minero encuentre oro. Si tienes una posición larga en IA, pero te preocupa la compresión de los márgenes de los modelos, esta es tu señal para rotar hacia la infraestructura de cómputo. $NVDA y los hiperescaladores se benefician de cualquier manera. La verdadera alfa podría estar en quien controle el cuello de botella de la capacidad de cómputo, no en la capa que envuelve al modelo.