¿Dónde acabó destruyéndose el trader genio? Una investigación sobre la causa de la muerte de Liang Xi (tesis de graduación sobre el mundo cripto)
Primero, la respuesta: 【Los traders no pueden adaptarse a los cambios del sistema de trading que corresponden a distintas situaciones. A esto se le llama conducta aprendida en el trading.】
Liang Xi era el dios del apalancamiento; al principio, obtuvo ganancias operando con un apalancamiento alto. Tras acumular un capital inicial considerable, siguió con su estrategia de «dios del apalancamiento»: operar con todo el capital y el máximo apalancamiento. ¿Por qué era tan inflexible y no cambiaba sus hábitos? ¿Por qué seguía siendo tan agresivo incluso cuando su capital había crecido tanto?
La respuesta es: «Se acostumbró a prostituirse en la calle. Después de ganar dinero extra, le costaba mucho volver a serenarse; no podía ganar dinero poco a poco y solo podía vender su cuerpo para seguir subsistiendo».
Cuando opera con mucho apalancamiento y poco capital, sigue estrictamente sus reglas de stop loss para controlar el riesgo. Pero, cuando maneja mucho capital, no puede hacerse rico apoyándose en ese sistema de stop loss. ¿Por qué? Por ejemplo, si deposita 100.000 u como margen y abre una posición con un apalancamiento de 150 veces, el valor nominal de la posición es 10 × 150 = 15 millones de u. Supongamos que fija un stop loss del 10 %; con el deslizamiento, en realidad la pérdida tendría que llegar al 20 %-30 % para que se ejecute el stop loss. Esa operación le costaría unos 20.000-30.000 u. En un mercado lateral o cuando opera en la dirección equivocada, el deslizamiento es aún mayor y puede acercarse al 50 %-60 %, es decir, a 50.000-60.000 u. Este cálculo es bastante conservador; en realidad, en muchos casos, las posiciones se liquidan directamente en esos exchanges.
Usar mucho apalancamiento con un capital grande puede llevar a sufrir stop loss una y otra vez, o a que abrir una posición resulte doloroso. Y eso sin contar que Liangxi no aguantaría una posición perdedora. Si lo hiciera, ni una montaña de oro le bastaría para cubrir lo que perdería.
¿Cuáles son sus tres pecados? Lo que mencioné antes: «Después de ganar dinero extra, le cuesta mucho calmarse y operar poco a poco; solo sabe jugarse el dinero» y «a la larga, siempre se pierde». Entonces, ¿cuál es su salida? «El trading es una apuesta. El objetivo de la carrera de un trader debería ser sentarse a la mesa para poder levantarse de ella. Cuando haya ganado una cantidad razonable, dejarlo».
«Todo sistema de trading tiene ventajas y desventajas; tanto lo que te hace triunfar como lo que te hace fracasar depende de ese mismo sistema».
Por ejemplo, la estrategia de Liangxi puede funcionar con poco capital, pero cuando se maneja mucho capital no es posible depender de una persona para ejecutarla y ganar dinero a largo plazo. Si se cuantificara, quizá se podrían hacer cálculos precisos y ejecutar las órdenes de forma inteligente y escalonada, sin que las debilidades humanas impidieran una gestión estricta del riesgo.
Pongamos mi caso como ejemplo. Soy «el dios de aguantar». Mi estrategia es mantener posiciones pequeñas en el conjunto de la cartera, usar poco apalancamiento y abrir posiciones largas en activos principales. Luego, no pongo stop loss en la mayoría de las órdenes y confío en que el efectivo que mantengo en reserva, sin invertir, me permita aguantar hasta recuperarme.
Este sistema de trading también puede ser rentable, pero requiere un capital considerable. Con poco dinero, no produce ganancias y uno acaba dando pasitos en el mismo sitio con posiciones minúsculas. La única opción es aumentar el capital inicial.
Y sí, aumenté el capital, así que resolví el problema del capital inicial. Ahora, lo más importante es [la selección de activos y una gestión estricta del riesgo]. 1. El sistema de trading debe operar con activos que tengan una tendencia alcista a largo plazo. 2. Los activos de las distintas posiciones no deben ser de la misma clase. Por ejemplo, si abres cinco posiciones, no pueden ser todas en tokens principales. Tampoco pueden ser todas en acciones de almacenamiento. 3. No concentres demasiado capital en una sola posición.
Durante la caída de la bolsa estadounidense en julio, entendí la importancia del punto «2» mencionado arriba. Luego, este mes abrí una posición grande en Minimax con un apalancamiento de dos veces. Sufrí una caída del 50 %, el margen quedó en cero y el capital total cayó un 40 %.
¿Por qué perdí tanto? Porque adquirí el hábito de aguantar posiciones perdedoras. No pongo stop loss.
¿Así que un trader pasa toda su vida respondiendo dos preguntas?
1. Crear un sistema de trading que permita que «uno mismo» gane dinero.
2. Buscar las ventajas, desventajas y los límites superior e inferior del sistema de trading.
En primer lugar, puse «uno mismo» entre comillas porque «uno mismo» depende de las circunstancias y del contexto. Es una variable. Puede referirse a los hábitos de trading, al capital disponible, al apalancamiento o al mercado.
En segundo lugar, los límites superior e inferior del sistema de trading de Liangxi son apostar. Apostar no lleva a nada bueno; a la larga, siempre se pierde. Debería cambiar de sistema de trading.
Hacer trading es como buscarle una buena esposa al capital: hay que encontrar un activo que lo revalorice y un sistema de trading que lo haga crecer.
La economía sigue ciertas reglas: el capital solo fluye hacia quienes lo hacen crecer. La crueldad y la frialdad del capital determinan que no le será leal a nadie. Jack Ma dijo: «No es que el dinero nos pertenezca; la sociedad simplemente lo ha depositado temporalmente en nuestras manos». Del mismo modo, mientras no te levantes de la mesa de apuestas —o antes de morir, porque mientras sigas vivo podrías volver a sentarte a ella—, ese dinero es un regalo del mercado. El capital considera que lo hiciste crecer, y justo entonces el cielo te lo concede.
Los traders que ganan dinero tienen suerte; el cielo hizo que se toparan con ella.
Que un trader pierda dinero no es cuestión de mala suerte, sino un problema suyo.
Una persona debería mantener esta actitud de principio a fin. Si ganas dinero, es porque tuviste suerte y el mercado estuvo de tu lado. Si pierdes dinero, es culpa tuya.
Así que el dinero nunca se acaba de ganar, y tampoco hay que aprovechar todas las oportunidades. Porque la suerte es como un gato con nueve vidas: tarde o temprano se le acaban. En el mundo cripto, la primera lección para un trader principiante es «seguir vivo»; la última lección también es «seguir vivo». Más exactamente: «salir vivo» o «levantarse de la mesa de apuestas con vida».
Después viene «ganar dinero».
Bueno, son las cuatro de la madrugada y ya terminé el primer borrador de mi tesis de graduación sobre el mundo cripto. Por fin pude relajarme, así que agarré un cigarrillo y le di unas caladas profundas. Tenía la mente en blanco; fumar no me producía ninguna sensación. Ya no me daba la tranquilidad de antes.
Porque «la versión final de la tesis de graduación sobre el mundo cripto hay que seguir escribiéndola con acciones».
«En Wall Street no hay nada nuevo, y en el mundo cripto no hay tesis nuevas». Cada cual tiene sus propias formas, de lo más variadas, de ganar dinero, pero las formas de perderlo siempre son unas cuantas. Ojalá todos nosotros, los traders, podamos llevar esta tesis hasta su versión final. En la última página, tengan el valor de escribir: «Llegados a este punto, lo único a lo que no le he fallado es a mi familia»！！！#交易人生