Hoy $BAT subió un 17%, pero hay un dato más interesante que el precio: la tasa de financiación.
La tasa de financiación explica por qué algunas subidas parecen no tener sentido. Los cortos tienen que pagar a los largos cada día (la tasa es negativa), y los largos reciben una subvención en dinero contante y sonante, así que tienen motivos para seguir manteniendo sus posiciones largas e incluso aumentarlas. Cuanto más sube el precio, peor lo pasan los cortos: o bien los liquidan al alcanzar el stop (lo que se conoce como «limpieza por liquidaciones»), o bien añaden margen. Si el interés abierto (OI) baja, significa que están liquidando a alguien.
Estos son algunos activos a los que vale la pena prestar atención esta noche:
$BAT : tasa de financiación de -0,24%/8 h, subida del +17% en las últimas 24 h y descenso del OI del 12,6% en 1 h. Los cortos siguen pagando, pero el OI se contrae: esto significa que o bien ya han liquidado a casi todos los cortos, o bien estos aguantan a la fuerza esperando una corrección.
$MAGIC : tasa de financiación de -0,46%/8 h, +35% en 24 h. El capital apalancado está actuando de forma más agresiva. El OI cayó un 6,4% en 1 h: es una segunda ronda de liquidaciones tras el +134% del OI en 24 h. A corto plazo está algo sobrecalentado, pero los cortos ya han sido aplastados una y otra vez.
$ERA : tasa de financiación de -0,96%/8 h, la más alta de esta noche. Los cortos tienen que pagar a los largos casi un 1% cada 8 horas. +32% en 24 h y OI +2% en 1 h: eso indica que los largos siguen aumentando sus posiciones.
¿Cómo interpretar esta señal?
Una tasa de financiación extremadamente alta (< -0,3%) + una subida sostenida del precio + un OI que empieza a caer: esta es la clásica combinación de «liquidación en cascada de cortos». La tasa se cobra a los cortos; la caída del OI indica una oleada de liquidaciones o cierres de posiciones. Cuantos más cortos liquidan, más sube el precio, creando un círculo virtuoso.
¿Cuándo hay que estar atentos a un posible giro? Cuando la tasa empieza a recuperarse (el valor negativo se reduce) o el OI aumenta bruscamente: eso significa que los largos empiezan a apalancarse y entra capital nuevo. En esos momentos suele formarse un techo temporal.
¿A alguno de ustedes lo ha «pillado por sorpresa» la tasa de financiación? Me da mucha curiosidad.
La tasa de financiación explica por qué algunas subidas parecen no tener sentido. Los cortos tienen que pagar a los largos cada día (la tasa es negativa), y los largos reciben una subvención en dinero contante y sonante, así que tienen motivos para seguir manteniendo sus posiciones largas e incluso aumentarlas. Cuanto más sube el precio, peor lo pasan los cortos: o bien los liquidan al alcanzar el stop (lo que se conoce como «limpieza por liquidaciones»), o bien añaden margen. Si el interés abierto (OI) baja, significa que están liquidando a alguien.
Estos son algunos activos a los que vale la pena prestar atención esta noche:
$BAT : tasa de financiación de -0,24%/8 h, subida del +17% en las últimas 24 h y descenso del OI del 12,6% en 1 h. Los cortos siguen pagando, pero el OI se contrae: esto significa que o bien ya han liquidado a casi todos los cortos, o bien estos aguantan a la fuerza esperando una corrección.
$MAGIC : tasa de financiación de -0,46%/8 h, +35% en 24 h. El capital apalancado está actuando de forma más agresiva. El OI cayó un 6,4% en 1 h: es una segunda ronda de liquidaciones tras el +134% del OI en 24 h. A corto plazo está algo sobrecalentado, pero los cortos ya han sido aplastados una y otra vez.
$ERA : tasa de financiación de -0,96%/8 h, la más alta de esta noche. Los cortos tienen que pagar a los largos casi un 1% cada 8 horas. +32% en 24 h y OI +2% en 1 h: eso indica que los largos siguen aumentando sus posiciones.
¿Cómo interpretar esta señal?
Una tasa de financiación extremadamente alta (< -0,3%) + una subida sostenida del precio + un OI que empieza a caer: esta es la clásica combinación de «liquidación en cascada de cortos». La tasa se cobra a los cortos; la caída del OI indica una oleada de liquidaciones o cierres de posiciones. Cuantos más cortos liquidan, más sube el precio, creando un círculo virtuoso.
¿Cuándo hay que estar atentos a un posible giro? Cuando la tasa empieza a recuperarse (el valor negativo se reduce) o el OI aumenta bruscamente: eso significa que los largos empiezan a apalancarse y entra capital nuevo. En esos momentos suele formarse un techo temporal.
¿A alguno de ustedes lo ha «pillado por sorpresa» la tasa de financiación? Me da mucha curiosidad.