Conclusión primero: tanto el CFX al contado como el perpetuo subieron alrededor de un 17% hacia las 22:15 del 10 de octubre, hora de Beijing, pero el alza vino acompañada de un rápido aumento del apalancamiento. La vela de 4 horas actual aún no ha cerrado y los 0.0590 dólares siguen siendo una resistencia intradía; no conviene tomar un simple toque del máximo como confirmación de una ruptura.
Según la API pública de Binance, el último precio al contado de CFXUSDT es de unos 0.05787 dólares, con una subida del 17.241% en 24 horas y un rango de 0.04902—0.05928; el volumen negociado es de aproximadamente 7.929 millones de USDT. El perpetuo USDⓈ-M cotiza en torno a 0.05801 dólares, con una subida del 17.643% en 24 horas y un volumen negociado de unos 32.01 millones de USDT. Las subidas de ambos mercados son similares, lo que indica que no se trata de un movimiento aislado de un único libro de órdenes; sin embargo, el volumen negociado solo refleja la actividad del mercado y no equivale directamente a una entrada neta de fondos.
A corto plazo, lo más importante que hay que vigilar son el volumen y el OI (interés abierto). El volumen negociado de la última vela horaria de futuros perpetuos ya cerrada fue de unos 18,92 millones de USDT, frente a unos 2,888 millones de USDT en la vela anterior: un aumento muy marcado. Los datos históricos del OI en intervalos de 1 hora muestran que su valor nominal pasó de unos 5,472 millones de USDT hace unas horas a 8,357 millones de USDT en la última hora completa, un aumento aproximado del 52,6 %. En comparación con los 5,049 millones de USDT de hace unas 24 horas, también aumentó alrededor del 65,5 %. El precio subió y el OI aumentó al mismo tiempo, lo que indica que el capital apalancado está siguiendo el movimiento del mercado. Sin embargo, esto no nos dice si las nuevas posiciones son largas o cortas, y también significa que, si el precio retrocede, las liquidaciones en cadena podrían amplificar la volatilidad.
La tasa de financiación de los contratos se sitúa actualmente en torno al 0.004942 % positivo por período; la última liquidación fue de aproximadamente un 0.003927 % positivo por período, todavía lejos de niveles extremos. Al mismo tiempo, el precio de marca, de aproximadamente 0.0577995, está ligeramente por debajo del precio del índice, de aproximadamente 0.0579235. Esta estructura parece más bien indicar un repunte de la actividad a corto plazo en un contexto de alta volatilidad; no permite concluir que la tendencia ya esté consolidada.
Niveles clave: al alza, primero hay que vigilar la zona de 0.05898–0.05928 dólares, que corresponde a los máximos de este movimiento en los mercados de futuros perpetuos y al contado, respectivamente. Solo si el precio se mantiene por encima de esta zona al cierre de una vela de 4 horas y, en el retroceso, no cae rápidamente por debajo, tendría sentido hablar de una continuación de la ruptura. A la baja, el primer nivel que hay que vigilar es 0.05545, cerca del mínimo actual de 1 hora. Si el precio vuelve a cerrar una vela de 4 horas por debajo de 0.05545, la tesis de ruptura intradía quedaría invalidada por ahora; habría que observar entonces el soporte en la zona de 0.05215–0.05169.
Por lo tanto, la lectura más prudente en este momento es «subida con aumento del volumen, mayor actividad apalancada y a la espera de confirmación al cierre», en lugar de perseguir directamente la subida. Si el precio intenta superar repetidamente los 0.0590 sin conseguir cerrar por encima, mientras el OI sigue aumentando, hay que estar atentos a una reversión rápida tras la acumulación de posiciones largas y cortas. Si se mantiene por encima de 0.05928 con un volumen elevado, será más significativo observar si el nivel resiste en un retroceso que fijarse únicamente en el máximo intradía. Este texto es solo una interpretación de datos públicos y no constituye asesoramiento de inversión.