La tendencia actual del mercado ya muestra claramente una marea del dólar. En concreto:
- Durante el horario de apertura de la bolsa estadounidense surgen noticias positivas que atraen capital global hacia Estados Unidos. Por ejemplo, los rumores de negociaciones de paz en Oriente Medio hacen caer el precio del petróleo, lo que reduce los rendimientos de los bonos del Tesoro, impulsa las acciones estadounidenses y fortalece el dólar.
- Fuera del horario bursátil estadounidense surgen noticias negativas: caen las bolsas globales y sale capital. Últimamente, Europa ha sufrido una doble caída de sus acciones y bonos, y en Asia también predominan las caídas. Todo se debe a esta dinámica.
Antes, la marea del dólar se controlaba mediante las subidas y bajadas de tipos de la Reserva Federal. Ahora se controla con los precios altos del petróleo y la narrativa de la IA. La liquidez global está bajo presión, los rendimientos de la deuda europea siguen marcando máximos y tanto el oro como el bitcoin están a la baja.
En este contexto, el bitcoin se comporta mejor que el oro porque también es un activo «oficial» del dólar y claramente cuenta con el apoyo de Wall Street.
La conclusión es que se puede comprar en las caídas tanto el sector de la IA de la bolsa estadounidense como el bitcoin. En cambio, los activos no estadounidenses han sufrido una fuerte liquidación en esta ronda y, por ahora, no se ve una solución.
Por eso también es fácil entender la debilidad reciente de las acciones A. En cuanto a los rumores de que se impondrán sanciones del 65 % a los módulos ópticos en el extranjero, son solo maniobras para acaparar liquidez: buscan presionar a la baja nuestro sector tecnológico.
Por nuestra parte, las medidas políticas para el tercer trimestre ya están claras, y el mercado no encuentra muchos catalizadores. Es probable que la cautela persista durante un tiempo. Hay que prepararse para cubrir riesgos: ponerse corto en índices, o invertir en sectores de dividendos altos y energía; son algunas opciones.
Oro: las compras de oro del banco central siguen aumentando, así que el precio no ha caído por debajo de 4000. Pero en este entorno también le falta impulso para subir con fuerza, así que por ahora no lo consideraría.
Bitcoin: no ha superado la zona de alta concentración de posiciones en 8,6w; por debajo de 8w, consideraría invertir de forma periódica.
Bolsa estadounidense: en el sector de la IA, seguiría de cerca a NVDA, MU y AMD, empresas de hardware, además de las siete grandes tecnológicas de software. También se puede prestar atención al Nasdaq si cae. Basta con mantener una posición estándar.
La economía estadounidense sigue bastante fuerte al entrar en octubre y se espera que los beneficios empresariales del tercer trimestre vuelvan a superar las previsiones. En las elecciones, los demócratas siguen por delante. El mercado también se está acostumbrando poco a poco a los altos rendimientos de la deuda estadounidense. Así que, aunque en internet abundan las voces pesimistas, la volatilidad de la bolsa estadounidense no es elevada. El próximo posible foco de riesgo podría ser la salida a bolsa de Anthropic, que absorbería liquidez y podría provocar una caída del mercado; aunque quizá también sea una oportunidad para comprar en el fondo.
Hoy el banco central publicó un artículo contundente para rebatir la tesis de que el yuan está sobrevalorado y rechazar un «Acuerdo del Plaza» dirigido desde el extranjero contra el yuan. Está muy bien escrito; vale la pena leerlo.
- Durante el horario de apertura de la bolsa estadounidense surgen noticias positivas que atraen capital global hacia Estados Unidos. Por ejemplo, los rumores de negociaciones de paz en Oriente Medio hacen caer el precio del petróleo, lo que reduce los rendimientos de los bonos del Tesoro, impulsa las acciones estadounidenses y fortalece el dólar.
- Fuera del horario bursátil estadounidense surgen noticias negativas: caen las bolsas globales y sale capital. Últimamente, Europa ha sufrido una doble caída de sus acciones y bonos, y en Asia también predominan las caídas. Todo se debe a esta dinámica.
Antes, la marea del dólar se controlaba mediante las subidas y bajadas de tipos de la Reserva Federal. Ahora se controla con los precios altos del petróleo y la narrativa de la IA. La liquidez global está bajo presión, los rendimientos de la deuda europea siguen marcando máximos y tanto el oro como el bitcoin están a la baja.
En este contexto, el bitcoin se comporta mejor que el oro porque también es un activo «oficial» del dólar y claramente cuenta con el apoyo de Wall Street.
La conclusión es que se puede comprar en las caídas tanto el sector de la IA de la bolsa estadounidense como el bitcoin. En cambio, los activos no estadounidenses han sufrido una fuerte liquidación en esta ronda y, por ahora, no se ve una solución.
Por eso también es fácil entender la debilidad reciente de las acciones A. En cuanto a los rumores de que se impondrán sanciones del 65 % a los módulos ópticos en el extranjero, son solo maniobras para acaparar liquidez: buscan presionar a la baja nuestro sector tecnológico.
Por nuestra parte, las medidas políticas para el tercer trimestre ya están claras, y el mercado no encuentra muchos catalizadores. Es probable que la cautela persista durante un tiempo. Hay que prepararse para cubrir riesgos: ponerse corto en índices, o invertir en sectores de dividendos altos y energía; son algunas opciones.
Oro: las compras de oro del banco central siguen aumentando, así que el precio no ha caído por debajo de 4000. Pero en este entorno también le falta impulso para subir con fuerza, así que por ahora no lo consideraría.
Bitcoin: no ha superado la zona de alta concentración de posiciones en 8,6w; por debajo de 8w, consideraría invertir de forma periódica.
Bolsa estadounidense: en el sector de la IA, seguiría de cerca a NVDA, MU y AMD, empresas de hardware, además de las siete grandes tecnológicas de software. También se puede prestar atención al Nasdaq si cae. Basta con mantener una posición estándar.
La economía estadounidense sigue bastante fuerte al entrar en octubre y se espera que los beneficios empresariales del tercer trimestre vuelvan a superar las previsiones. En las elecciones, los demócratas siguen por delante. El mercado también se está acostumbrando poco a poco a los altos rendimientos de la deuda estadounidense. Así que, aunque en internet abundan las voces pesimistas, la volatilidad de la bolsa estadounidense no es elevada. El próximo posible foco de riesgo podría ser la salida a bolsa de Anthropic, que absorbería liquidez y podría provocar una caída del mercado; aunque quizá también sea una oportunidad para comprar en el fondo.
Hoy el banco central publicó un artículo contundente para rebatir la tesis de que el yuan está sobrevalorado y rechazar un «Acuerdo del Plaza» dirigido desde el extranjero contra el yuan. Está muy bien escrito; vale la pena leerlo.