🏦 Un fondo de pensiones tiene efectivo y quiere ganar intereses.
Un fondo de cobertura posee acciones de Microsoft y necesita efectivo, pero quiere mantener su inversión.
@chainlink y @The_DTCC demostraron cómo estas dos instituciones pueden formalizar un acuerdo de financiación, intercambiar efectivo por garantías entre cadenas de bloques y automatizar los pasos relacionados.
El producto que lo conecta todo es Chainlink Fulcrum.
¿Por qué usarían esto las instituciones? 👇
💰 Ganar intereses sobre el efectivo disponible
Los fondos de pensiones y otros prestamistas pueden poner su efectivo a trabajar mediante acuerdos de financiación respaldados por activos elegibles.
🔓 Pide un préstamo sin vender tus inversiones
El prestatario usa sus acciones como garantía para obtener efectivo, sin perder exposición a su valor.
🌐 Accede a más oportunidades de financiación
El efectivo y las garantías pueden estar en distintas cadenas de bloques compatibles. Las instituciones pueden llegar a contrapartes fuera de la red en la que tienen sus activos.
⚙️ Eligen sus propias condiciones
Los prestamistas fijan el tipo de interés, la duración, las garantías aceptadas y la cobertura requerida. También pueden restringir la reutilización de las garantías aportadas.
📊 Automatiza las comprobaciones de garantías
Los datos de precios ayudan al sistema a comprobar si los activos comprometidos siguen ofreciendo cobertura suficiente. Las reglas acordadas pueden activar llamadas de margen o liquidaciones cuando se superan los umbrales.
🤝 Condiciona la entrega
El prestatario recibe el efectivo solo después de confirmar las garantías requeridas. Esto reduce el riesgo de que una parte cumpla mientras la otra no lo hace.
🕒 Coordina la financiación las 24 horas
La infraestructura admite flujos de trabajo más allá de los horarios de liquidación tradicionales, incluidos fines de semana y festivos. El precio de los activos y las condiciones del acuerdo siguen determinando qué acciones están disponibles.
🏦 Aprovecha mejor el capital
Mover las garantías de forma más eficiente puede reducir los activos inactivos y el efectivo adicional que las instituciones mantienen para cubrir los retrasos en la liquidación.
📉 Reduce los costes de financiación y operativos
Menor dependencia de la costosa financiación a corto plazo, menos comprobaciones manuales y menos conciliaciones entre sistemas separados.
🔐 Mantienen controlada la información confidencial
AppChain de DTCC ofrece la privacidad basada en el principio de necesidad de saber que se describe en la presentación, junto con bloques de dos segundos y cero gas.
El potencial es considerable: la presentación mostró un modelo de DTCC en el que aplicar AppChain a parte de la actividad de financiación de un gran banco podría ahorrar miles de millones en costes operativos. Son beneficios proyectados, pero explican el incentivo para desarrollar esta solución.
Entonces, ¿cómo funciona? 👇
1️⃣ El fondo de pensiones establece sus condiciones de préstamo y deposita efectivo tokenizado.
2️⃣ El fondo de cobertura acepta la oferta y aporta acciones tokenizadas de Microsoft.
3️⃣ Chainlink coordina el traslado de la representación de las garantías a AppChain de DTCC, donde se valora y se verifica conforme al acuerdo.
4️⃣ Una vez cumplidos los requisitos de garantía, se entrega el efectivo al fondo de cobertura.
5️⃣ Cuando se devuelve el préstamo, se salda la obligación y se liberan las garantías.
🔗 ¿Por qué sitúa esto a Chainlink en el centro del flujo de trabajo?
Porque el efectivo, las acciones y el acuerdo de garantía están repartidos entre distintos sistemas. Hace falta algo que los conecte y haga que cada paso dependa de la información correcta.
CRE coordina el proceso.
CCIP conecta las cadenas de bloques y transfiere las garantías entre ellas.
Los datos de precios de Chainlink permiten valorar las garantías.
DTCC gestiona el entorno de las garantías. Las instituciones aportan los activos, el efectivo y las condiciones de financiación. Chainlink conecta esos elementos en un flujo de trabajo coordinado.
Eso es lo que Fulcrum aporta a la tokenización: una forma práctica de usar activos tokenizados para obtener financiación, independientemente de dónde se encuentren el efectivo y las garantías.