Las grandes tecnológicas están asegurando ahora las cadenas de suministro tal como aseguraron la memoria, y esto se está extendiendo rápidamente por toda la infraestructura de IA.
Casi el 80 % del volumen de memoria de Samsung para 2025, incluida la HBM, ya está comprometido mediante acuerdos a largo plazo. SK Hynix ya cerró sus principales acuerdos. $MU pasó de 16 acuerdos estratégicos con clientes en el segundo trimestre a 26 en el tercero. Si no firmaste pronto, te toca pelear por las sobras.
Esto ya no se limita a la memoria. Samsung Electro-Mechanics está cerrando un acuerdo de unos 520 millones de dólares en MLCC con Delta. Este año firmó seis acuerdos de suministro a largo plazo de MLCC por un total de 3.400 millones de dólares. LG Innotek está negociando acuerdos de FC-BGA. LS Cable cerró acuerdos de cinco años para canalizaciones de barras con Meta y Google. LG Electronics firmó un contrato de 3.700 millones de dólares para enfriadores con una empresa estadounidense de centros de datos de IA.
Las condiciones muestran quién tiene ventaja ahora mismo. Los acuerdos de memoria duran cinco años y se renuevan anualmente. Los anticipos del 20 al 25 % son habituales, y los compradores pagan incluso si no reciben el producto. Los proveedores utilizan ese dinero para financiar nuevas fábricas de semiconductores.
Pero aquí está el riesgo cíclico: un cliente aún puede retirarse y pagar la penalización. Si la demanda se debilita en 2028, ¿quién controla realmente el volumen si el contrato se firmó durante un ciclo alcista en 2026? El proveedor construyó la fábrica con un acuerdo de compra obligatoria o pago, pero eso no impide que se renegocie cuando bajan los precios.
Los anticipos financian la capacidad. No garantizan que se mantenga el comportamiento cuando cambie el mercado.
Casi el 80 % del volumen de memoria de Samsung para 2025, incluida la HBM, ya está comprometido mediante acuerdos a largo plazo. SK Hynix ya cerró sus principales acuerdos. $MU pasó de 16 acuerdos estratégicos con clientes en el segundo trimestre a 26 en el tercero. Si no firmaste pronto, te toca pelear por las sobras.
Esto ya no se limita a la memoria. Samsung Electro-Mechanics está cerrando un acuerdo de unos 520 millones de dólares en MLCC con Delta. Este año firmó seis acuerdos de suministro a largo plazo de MLCC por un total de 3.400 millones de dólares. LG Innotek está negociando acuerdos de FC-BGA. LS Cable cerró acuerdos de cinco años para canalizaciones de barras con Meta y Google. LG Electronics firmó un contrato de 3.700 millones de dólares para enfriadores con una empresa estadounidense de centros de datos de IA.
Las condiciones muestran quién tiene ventaja ahora mismo. Los acuerdos de memoria duran cinco años y se renuevan anualmente. Los anticipos del 20 al 25 % son habituales, y los compradores pagan incluso si no reciben el producto. Los proveedores utilizan ese dinero para financiar nuevas fábricas de semiconductores.
Pero aquí está el riesgo cíclico: un cliente aún puede retirarse y pagar la penalización. Si la demanda se debilita en 2028, ¿quién controla realmente el volumen si el contrato se firmó durante un ciclo alcista en 2026? El proveedor construyó la fábrica con un acuerdo de compra obligatoria o pago, pero eso no impide que se renegocie cuando bajan los precios.
Los anticipos financian la capacidad. No garantizan que se mantenga el comportamiento cuando cambie el mercado.