1. 【Clave】Primera recuperación tras la ruptura bajista de BTC: el mayor muro de compra en $81.000 se perdió durante unas horas intradía, pero se recuperó; el precio volvió a $82.400–82.690 y $82.500 se convirtió en el nivel decisivo de la semana;
2. 【Derivados】Las liquidaciones se enfriaron rápidamente: las posiciones liquidadas en 24 h cayeron de $1.000–1.170 millones a $210 millones (-81,73%), y la dirección pasó de una «liquidación de posiciones largas» a una «liquidación de posiciones cortas»;
3. 【Flujos de capital】Los ETF registraron salidas netas por segundo día consecutivo, aunque a un ritmo notablemente menor, y la presión vendedora sobre IBIT, el producto más grande, prácticamente se «detuvo en seco»;
4. 【En cadena】Las pérdidas diarias de los tenedores a corto plazo aumentaron hasta 55.600 BTC (≈$4.500 millones), 9,2 veces las salidas diarias de los ETF y equivalente a 124 días de producción minera;
5. 【Nuevo riesgo】Una billetera vinculada al Gobierno de EE. UU. transfirió 17.733 BTC (≈$1.480 millones) + 750 WBTC a Coinbase Prime en un plazo de 3 días; durante ese período, BTC cayó alrededor de un 6,9%;
6. 【Mapa técnico】Mapa de calor semanal de liquidaciones de CoinGlass: la banda más brillante está arriba, en $87.000; abajo, en $82.000 / $80.400; el siguiente cúmulo de Glassnode está en $75.000;
7. 【ETH】Rebote sincronizado, pero con una estructura más débil: desde el mínimo de $2,407 hasta $2,481; no logró recuperar la EMA de 100 semanas, en $2,561; entradas en la cola de staking (1,5 millones) > salidas de la cola (767.000);
8. 【Factor estructural bajista para ETH】BitMine se acerca al límite estricto del 5 %: 6.016.414 ETH (4,9 %), a solo 88.586 ETH del límite; dejará de comprar en aproximadamente 6 semanas;
9. 【Macro】Los tres principales índices bursátiles de EE. UU. cerraron la semana al alza, el rendimiento del bono a 10 años puso fin a una racha de cinco semanas al alza y el oro registró su mayor subida diaria en un mes; sin embargo, el dólar acumula cuatro semanas de avances y el petróleo sigue en niveles elevados, cerca de $104;
10. 【Narrativa y ecosistema】Aniversario del 10/10 + tres narrativas de pánico; las reglas para los ETF en Tailandia entran en vigor el 10/16, la CFTC propone establecer requisitos de registro para los exchanges apalancados y Grecia planea aplicar un impuesto del 10 % a las criptomonedas.
Repaso de la conclusión del informe anterior (informe del 10/9): la perspectiva era «bajista (debilidad tras la ruptura)», con el rango revisado a la baja hasta $75,000–84,000**, y se planteó una trayectoria condicional clara: «durante los próximos dos días, observar si el muro de compras en $81,000 logra mantenerse: si se mantiene, consolidación; si cede, caída directa a $78,000–79,000 (zona de atracción de las opciones), con siguiente parada en $75,000»; en cuanto a la operativa, se indicó «la ruptura ya se ha confirmado; reducir posiciones y defenderse según las reglas» y «quienes estén fuera del mercado, que sigan sin intentar atrapar el cuchillo que cae».
Ajuste de hoy: la perspectiva pasa de «bajista (debilidad tras la ruptura)» a «neutral-bajista (fase de recuperación tras la ruptura, a la espera del veredicto semanal)», una mejora de medio escalón. Es la primera revisión al alza de este ciclo (alcista → neutral-alcista → neutral → bajista → neutral-bajista).
Conclusión: se cumplió la trayectoria prevista en el informe anterior —«el muro de compras se mantiene → consolidación»— y no se produjo una «caída en picado»: $81,000 se rompió y luego se recuperó, las liquidaciones se enfriaron un 82 %, IBIT dejó de registrar salidas y el panorama macroeconómico mejoró. Por eso, la perspectiva «bajista» se revisa medio escalón al alza, a «neutral-bajista (fase de recuperación tras la ruptura)». Sin embargo, la «recuperación» aún no está confirmada: el precio sigue por debajo del nivel de cuello semanal de $82,500 y de la SMA de 20 días; los tenedores de corto plazo (STH) vendieron 55.600 BTC con pérdidas; 17.733 BTC de una billetera del Gobierno ingresaron en Coinbase; los ETF aún no han vuelto a terreno positivo; y BitMine está a punto de dejar de comprar ETH. Por lo tanto, la situación se define como «un enfrentamiento durante la recuperación, no una reversión»: si el cierre semanal se sitúa por encima de $82,500 → la perspectiva puede revisarse a «neutral» y se puede observar el rango de $84,100–85,000; si cierra por debajo y ese nivel se convierte en resistencia → mantener una postura defensiva, con objetivo bajista en $78,000–79,000 y zona más profunda en $75,000; el próximo punto de evaluación macroeconómica sigue siendo el IPC del 10/14.
