Bitcoin cayó hacia los 80.300 dólares el jueves, cuando las tensiones con Irán y liquidaciones de posiciones apalancadas por valor de 1.190 millones de dólares se produjeron simultáneamente. Luego repuntó hasta los 83.000 dólares, después de que Trump afirmara que EE. UU. no atacaría Irán antes de las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre, lo que hizo que el WTI bajara de 93,20 a 90,69 dólares. Los ETF de Bitcoin registraron salidas de 729 millones de dólares en dos días, las mayores desde junio. Los ETF de XRP fueron la única categoría con entradas (8 millones de dólares). Citigroup prevé una posible sorpresa moderada de la Fed si el PCE subyacente se mantiene cerca del 2 % anualizado durante varios meses; las actas de la Fed no mostraron urgencia por actuar en octubre. JPMorgan estima que han entrado 50.000 millones de dólares en el mercado cripto en 2026, a un ritmo anualizado de 66.000 millones. Las acciones de empresas cripto subieron en general en las operaciones previas a la apertura: MSTR +2,58 %, COIN +2,45 %.
Bitcoin cayó a 80.300 dólares el jueves antes de recuperarse hasta los 83.000, después de que Trump descartara ataques militares estadounidenses contra Irán antes del 3 de noviembre y calificara de productivas las conversaciones, aunque mantuvo el bloqueo. El WTI había subido de 89 a 93,20 dólares ante los temores de una escalada, antes de retroceder a 90,69 dólares. Los analistas siguen de cerca dos niveles: 81.000 dólares (el soporte inmediato, según Subburaj, director ejecutivo de Giottus; una caída sostenida por debajo expondría primero los 80.000 y luego el soporte en cadena de 77.200 dólares) y la zona de resistencia clave para la recuperación, entre 82.000 y 83.300 dólares. Mashru, de BitDelta, señala que recuperar los 82.000 dólares, junto con un ETH por encima de los 2.500, podría estabilizar las condiciones; una caída por debajo de 80.316 dólares aumentaría los riesgos bajistas. Expertos en seguridad cripto rebatieron los temores de migración de carteras al «modo búnker»: Yehuda Lindell, criptógrafo de Coinbase, dijo que no hay pruebas de que se haya vulnerado la criptografía de curva elíptica establecida. El patrón general se mantiene: cuatro rechazos en los 87.300 dólares en dos semanas y ahora una prueba de la zona de 80.000-83.000 dólares.
Los ETF de Bitcoin registraron salidas de 244 millones de dólares el jueves, tras los 485 millones del miércoles: 729 millones en dos días, la mayor salida en dos días desde junio. Los ETF de Ethereum perdieron 73 millones de dólares, los de Solana 3 millones y el único ETF estadounidense de ZEC perdió 19 millones (las salidas de octubre ya suman 86 millones, lo que anula aproximadamente un tercio de las entradas netas acumuladas desde su lanzamiento). Los ETF de XRP fueron la única categoría con saldo positivo, con 8 millones de dólares, todos destinados al XRPZ de Franklin Templeton. Las entradas acumuladas en los ETF de XRP desde su lanzamiento ascienden ahora a 1.810 millones de dólares, por encima de los 1.590 millones de Solana. Las salidas coincidieron con liquidaciones de posiciones apalancadas por 1.190 millones de dólares, mientras Bitcoin caía hacia los 80.400 dólares: el mecanismo que convierte un descenso de precios en una cascada cuando las tasas de financiación son elevadas. Las salidas de ETF de dos días llegan después de una racha de nueve sesiones con entradas de 3.100 millones de dólares, que había sido el piso estructural del relato de recuperación de agosto. La prueba inmediata de la próxima semana será determinar si esa demanda vuelve a afirmarse tras la declaración de Trump sobre Irán.
El economista de Citi Andrew Hollenhorst sostiene que la economía estadounidense no parece estar significativamente sobrecalentada y cuestiona si es necesario un mayor endurecimiento monetario. Dato clave: el PCE subyacente subió un 0,1 % en julio y un 0,2 % en agosto, lo que equivale a una tasa anualizada de aproximadamente el 1,5-2,4 %, cerca del objetivo del 2 % de la Fed. Las actas de septiembre mostraron que algunos funcionarios apoyaron la subida principalmente como precaución ante los riesgos de que la inflación superara las previsiones, y no como respuesta a una demanda excesiva; un argumento que pierde fuerza a medida que se disipa la inflación impulsada por la energía. La «sorpresa moderada» que anticipa Citi sería un final más temprano del ciclo de endurecimiento, no recortes inmediatos. Para las criptomonedas: si el PCE subyacente se mantiene cerca del 2 % anualizado durante varios meses, se debilita el argumento a favor de la subida prevista para diciembre (actualmente con una probabilidad de mercado del 68,7 %), lo que eliminaría el obstáculo de las tasas que ha limitado a Bitcoin desde agosto. El IPC del 14 de octubre será el próximo dato que respalde o socave la tesis de Citi.
JPMorgan estima que este año han entrado 50.000 millones de dólares en criptomonedas mientras mejora el impulso
JPMorgan estima que las entradas en activos digitales en lo que va de año rondan los 50.000 millones de dólares, a un ritmo anualizado de 66.000 millones: por encima del ritmo de 52.000 millones de mayo, pero aproximadamente la mitad del ritmo de todo 2025. Los mayores flujos de ETF y el posicionamiento en futuros del tercer trimestre generaron un «impulso positivo de los flujos» de cara al cuarto trimestre. La salvedad: los flujos acumulados de ETF siguen siendo negativos si se miden desde la caída del mercado de criptomonedas del 10 de octubre de 2025; es decir, los ETF aún registran salidas netas desde el máximo del ciclo. La cifra de 50.000 millones incluye todas las entradas en activos digitales, no solo las de ETF, y ofrece un contexto más amplio que los 729 millones de salidas de ETF en dos días considerados de forma aislada. El cambio de tendencia se produjo en el tercer trimestre, con entradas de 6.340 millones de dólares en los ETF de Bitcoin frente a salidas de 5.000 millones en el segundo trimestre; que el cuarto trimestre prolongue o revierta esa tendencia dependerá de la trayectoria de las tasas y de si se mantiene la diplomacia de Trump respecto a Irán.
Las acciones de empresas cripto suben en la negociación premercado de EE. UU.; BNC avanza un 3,14 %
Las acciones relacionadas con las criptomonedas subieron en general en las operaciones premercado del viernes: BNC +3,14 %, MSTR +2,58 %, COIN +2,45 %, BMNR +2,04 %, CRCL +1,94 %, MARA +1,90 %, HOOD +1,86 %. Las ganancias reflejan la recuperación de Bitcoin hacia los 82.000 dólares tras la declaración de Trump sobre Irán, más que algún catalizador específico de las criptomonedas. Strategy (MSTR), con un alza del 2,58 %, refleja su doble sensibilidad: al precio de Bitcoin y a la prima que los inversores asignan a sus tenencias de BTC, ambos en recuperación. Los movimientos previos a la apertura siguen el patrón de septiembre: las acciones cripto, como activos apalancados que sirven de sustitutos de Bitcoin, amplifican sus movimientos porcentuales entre 1,5 y 3 veces en ambas direcciones. El alza del 2,45 % de Coinbase es relevante ante la agenda regulatoria: el marco propuesto por la SEC para la custodia de criptomonedas (periodo de comentarios de 60 días desde su publicación en el Registro Federal) y la propuesta sobre mercados cripto presentada por la CFTC son las vías normativas que determinarán la posición competitiva de Coinbase tras el fracaso de la Ley CLARITY.
