Al entrar en octubre, el mercado cripto no prolongó la fuerte subida de septiembre; en general, pasó a una fase de consolidación de amplio rango en niveles altos, con una intensificación evidente del juego entre alcistas y bajistas.
Bitcoin probó repetidamente la resistencia alrededor de 86.000 en la etapa anterior, sin lograr romperla de forma efectiva tras varios intentos, y luego sufrió un retroceso. Los flujos de entrada en los ETF se desaceleraron notablemente e incluso pasaron temporalmente a salidas netas; la fuerza de compra institucional se debilitó, convirtiéndose en el principal factor que presiona la subida. Ethereum mostró un comportamiento relativamente más débil, con salidas netas continuas en los ETF al contado y un rendimiento inferior al de Bitcoin. Los fondos se concentraron más en BTC, mientras que la diferenciación entre las altcoins se intensificó; algunas monedas meme o altcoins se dispararon y desplomaron, con un riesgo extremadamente alto.
A nivel macro, sigue siendo el tema principal: los datos de inflación de EE. UU., las expectativas sobre los tipos de la Reserva Federal y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense afectan a todo el mercado. El mercado teme una reaparición de la inflación y un nuevo repunte en las expectativas de subidas de tipos; los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo suben, lo que presiona las valoraciones de los activos de riesgo. Si los datos salen más agresivos de lo esperado, el mercado puede sufrir fácilmente caídas rápidas y liquidaciones en cadena. Además, las transferencias de grandes ballenas y los cambios en las tenencias de BTC relacionadas con gobiernos también pueden traer ocasionalmente presión vendedora a corto plazo.
En cuanto al sentimiento del mercado, el entusiasmo codicioso anterior se ha enfriado algo. Octubre es tradicionalmente la temporada fuerte de las criptomonedas, conocida como “Uptober”, pero este año no se ha desarrollado un mercado alcista de una sola dirección; en su lugar, se ha convertido en una fase de vaivenes y barridos de posiciones. A corto plazo, los alcistas y bajistas se alternan en la captura de liquidez, y aumentan los casos de pérdidas por perseguir subidas o vender en pánico.
Puntos clave a seguir en la próxima etapa:
1. El IPC de EE. UU. y las declaraciones de la Reserva Federal, que determinarán las expectativas de liquidez en dólares;
2. La dirección de los flujos de fondos de los ETF al contado, que es un indicador de si regresa el capital institucional;
3. Los soportes y resistencias clave de Bitcoin; una ruptura del soporte podría desencadenar una corrección mayor.
En conjunto, las características del mercado en octubre son: no una subida fuerte de una sola dirección, sino un tira y afloja dentro de un rango, con mayor volatilidad y más riesgo que oportunidad.
Bitcoin probó repetidamente la resistencia alrededor de 86.000 en la etapa anterior, sin lograr romperla de forma efectiva tras varios intentos, y luego sufrió un retroceso. Los flujos de entrada en los ETF se desaceleraron notablemente e incluso pasaron temporalmente a salidas netas; la fuerza de compra institucional se debilitó, convirtiéndose en el principal factor que presiona la subida. Ethereum mostró un comportamiento relativamente más débil, con salidas netas continuas en los ETF al contado y un rendimiento inferior al de Bitcoin. Los fondos se concentraron más en BTC, mientras que la diferenciación entre las altcoins se intensificó; algunas monedas meme o altcoins se dispararon y desplomaron, con un riesgo extremadamente alto.
A nivel macro, sigue siendo el tema principal: los datos de inflación de EE. UU., las expectativas sobre los tipos de la Reserva Federal y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense afectan a todo el mercado. El mercado teme una reaparición de la inflación y un nuevo repunte en las expectativas de subidas de tipos; los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo suben, lo que presiona las valoraciones de los activos de riesgo. Si los datos salen más agresivos de lo esperado, el mercado puede sufrir fácilmente caídas rápidas y liquidaciones en cadena. Además, las transferencias de grandes ballenas y los cambios en las tenencias de BTC relacionadas con gobiernos también pueden traer ocasionalmente presión vendedora a corto plazo.
En cuanto al sentimiento del mercado, el entusiasmo codicioso anterior se ha enfriado algo. Octubre es tradicionalmente la temporada fuerte de las criptomonedas, conocida como “Uptober”, pero este año no se ha desarrollado un mercado alcista de una sola dirección; en su lugar, se ha convertido en una fase de vaivenes y barridos de posiciones. A corto plazo, los alcistas y bajistas se alternan en la captura de liquidez, y aumentan los casos de pérdidas por perseguir subidas o vender en pánico.
Puntos clave a seguir en la próxima etapa:
1. El IPC de EE. UU. y las declaraciones de la Reserva Federal, que determinarán las expectativas de liquidez en dólares;
2. La dirección de los flujos de fondos de los ETF al contado, que es un indicador de si regresa el capital institucional;
3. Los soportes y resistencias clave de Bitcoin; una ruptura del soporte podría desencadenar una corrección mayor.
En conjunto, las características del mercado en octubre son: no una subida fuerte de una sola dirección, sino un tira y afloja dentro de un rango, con mayor volatilidad y más riesgo que oportunidad.