En las noticias de Ripple de hoy, se informa que Ripple Prime está proporcionando financiación de swap de rendimiento total a emisores de fondos cotizados en bolsa (ETF) apalancados. Esto marca su entrada en un sector de EE. UU. que, según los datos de Morningstar Direct, cuenta con 593 fondos y más de 256 mil millones de dólares en activos.
La cifra describe los activos combinados de los ETF, no la cartera de financiación de Ripple Prime, los ingresos ni la cantidad de capital que ha comprometido. El informe, publicado el viernes 9 de octubre de 2026, sitúa el negocio de corretaje principal en un segmento generador de comisiones de las finanzas institucionales.
No se trata simplemente de que una empresa de criptomonedas añada otro producto. Es una firma no bancaria que entra en un negocio de financiación tradicionalmente dominado por los bancos, mientras los límites de capital más estrictos abren espacio a la competencia. Ripple adquirió Hidden Road por 1.250 millones de dólares y ahora opera la correduría como Ripple Prime; las operaciones descritas no demuestran que XRP o RLUSD desempeñen ningún papel.
Este movimiento también encaja con el esfuerzo más amplio de Ripple por desarrollar negocios que generen comisiones más allá de sus tenencias de activos digitales, aunque el informe sobre financiación de ETF no cuantifica su contribución. Que exista un amplio conjunto de activos de fondos potencialmente accesibles no demuestra que Ripple vaya a alcanzar un volumen de negocio equivalente, y esa distinción es importante.
🚨 Ripple acaba de arrebatarle a Wall Street su actividad secundaria más lucrativa y los bancos están desesperados
Ripple Prime ahora financia discretamente ETF apalancados que amplifican los movimientos diarios de las acciones, cobrando comisiones que antes iban casi exclusivamente a los grandes bancos y corredores de bolsa. Un fondo (el Tradr 2X… pic.twitter.com/YSXGlSqgQB
— Pumpius (@pumpius) 8 de octubre de 2026
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Los ETF apalancados utilizan swaps de rentabilidad total y otros derivados para amplificar los movimientos diarios de acciones o índices individuales. En lugar de mantener todos los valores necesarios para obtener esa exposición, un fondo puede recibirla mediante un swap de un banco o corredor, a cambio del pago de un cargo de financiación.
El proveedor gestiona su exposición mediante coberturas, por ejemplo, comprando el valor subyacente o realizando operaciones con otros participantes del mercado. Esta estructura genera ingresos por financiación para la contraparte, pero también la deja expuesta si un movimiento brusco del activo subyacente supera el capital del fondo.
El informe cita el Tradr 2X Long SDNK Daily ETF como ejemplo de precio. Al miércoles 7 de octubre, su cargo de financiación estaba vinculado a la tasa de financiación bancaria a un día más cuatro puntos porcentuales, lo que equivalía a alrededor del 8 % anualizado en ese momento. Es un ejemplo de tasa variable, no una tasa fija para los demás clientes de Ripple Prime.
Estos cargos son independientes de las comisiones de gestión y se reflejan en el valor liquidativo de un fondo. Para los inversores que mantienen un ETF apalancado durante periodos prolongados, los costes de financiación interactúan con el reajuste diario y la capitalización, lo que puede reducir la rentabilidad. Una caída suficientemente pronunciada en un solo día de la acción subyacente también puede borrar el capital de un fondo y dejar a su contraparte de swaps expuesta a pérdidas.
El acuerdo descrito es una operación de financiación institucional convencional, no una prueba de que XRP o RLUSD se utilicen como garantía, moneda de liquidación o activo de referencia. El posible papel de Ripple en una infraestructura de liquidación más amplia no confirma que se utilice en estos swaps concretos; el posible papel de RLUSD como vía de liquidación es distinto de los detalles de las operaciones descritas aquí.
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Ripple Prime y la competencia en financiación de entidades no bancarias
ÚLTIMA HORA: Ripple Prime organiza financiación mediante swaps para ETF apalancados y se expande a un mercado dominado por los bancos tradicionales.@Ripple pic.twitter.com/wniJXT5cCI
— MSB Intel (@MSBIntel) 8 de octubre de 2026
Los datos de Morningstar Direct sitúan el total en Estados Unidos en 593 ETF apalancados, incluidos 426 fondos de acciones individuales. El informe señala que los reguladores aprobaron por primera vez los fondos apalancados de acciones individuales en 2022. Noel Kimmel, presidente de Ripple Prime, describió la financiación mediante swaps como una parte cada vez más importante del negocio.
Los bancos han proporcionado durante mucho tiempo gran parte de esta financiación, pero los límites más estrictos a los riesgos que pueden asumir están abriendo espacio para proveedores no bancarios. El informe también señala a Jane Street y Clear Street como firmas que están ganando terreno. Ripple Prime ya trabaja con proveedores de ETF y busca captar clientes entre otros gestores de inversiones, incluidos los fondos de cobertura.
El martes 6 de octubre, Ripple Prime anunció servicios de corretaje preferente, compensación y financiación para Brevan Howard en varias clases de activos. La expansión de su cartera de clientes lleva la actividad de la firma más allá del comercio de criptomonedas y los pagos, y la introduce en un mercado donde los ingresos dependen de financiar posiciones y gestionar los riesgos asociados de balance y contraparte. En este acuerdo, Ripple Prime es un proveedor de financiación, no el patrocinador ni el gestor de activos del ETF.
Noticias de Ripple: escala y riesgo de la financiación
A medida que Ripple desarrolla negocios más allá de XRP, su estrategia general de ingresos ayuda a entender por qué importan las comisiones institucionales, pero no permite determinar el tamaño de este negocio en particular.
Para quienes siguen las noticias de Ripple, los indicadores clave son el crecimiento de clientes, la escala de la actividad de financiación de Ripple Prime y la forma en que cubre sus exposiciones cuando los mercados registran movimientos bruscos. La información disponible no revela los ingresos procedentes de la financiación de ETF apalancados ni confirma si XRP o RLUSD se utilizan en las operaciones.
La cifra de 256.000 millones de dólares refleja el tamaño del mercado, no la cuota de Ripple. La cuestión clave no es la entrada en un gran sector de ETF, sino la contribución de Ripple a la financiación, los riesgos que retiene y si el corretaje preferente puede generar comisiones significativas más allá de las criptomonedas y los pagos.
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La publicación Ripple Prime pone a prueba el auge de la financiación no bancaria para los ETF apareció primero en Coinspeaker.