Ratio de posiciones largas/cortas: 3,21. ¿Qué significa?
Hoy, el ratio global de posiciones largas/cortas de ETH es de 3,21. Esto significa que, por cada posición corta, hay 3,21 posiciones largas en las cuentas de futuros. Es un valor extremo para este periodo reciente.
¿Qué significa que el ratio de posiciones largas/cortas sea extremo?
Que la tasa de financiación se encarece.
La tasa de financiación es el importe que los largos pagan a los cortos cada 8 horas. Si hay muchos cortos y pocos largos, la tasa es baja o incluso negativa; en cambio, si hay muchos largos y están muy concentrados, la tasa sube. Los largos no solo asumen el riesgo de la dirección del mercado, sino que también pagan este coste.
Ahora, el ratio de posiciones largas/cortas de ETH es de 3,21 y la tasa ya empieza a subir. Las posiciones largas están muy cargadas y hay pocos cortos: con esta estructura, quienes mantienen contratos largos pagan un coste adicional cada hora.
El interés abierto (OI) también está acumulándose: +0,31% en la última hora. En las últimas 24 horas, en conjunto, ha bajado (-5%), pero las compras a corto plazo siguen entrando.
Por otro lado, cuando el ratio de posiciones largas/cortas supera el nivel extremo de 3, históricamente suele indicar que hay demasiada gente posicionada en la misma dirección a corto plazo. No significa que vaya a caer de inmediato, pero seguir entrando en posiciones largas a este nivel ofrece una relación coste-beneficio peor: tendrás que destinar parte de tus ganancias a la tasa de financiación.
Esto no significa que tenga una visión bajista de ETH. $ETH sigue siendo el ancla del sentimiento de las altcoins, las expectativas apuntan a una política monetaria más flexible y la narrativa de los ETF no ha cambiado.
Pero si ahora tienes posiciones largas en contratos, la caída del -2,66% de hoy solo representa una pérdida no realizada en el balance; la tasa de financiación es un coste oculto que va drenando dinero continuamente. Cuando el ratio de posiciones largas/cortas supera 3,21, los largos pierden cada semana alrededor de un 0,1%–0,3% adicional del valor de su posición en concepto de financiación (depende del margen y del apalancamiento).
Conclusión: que el ratio de posiciones largas/cortas esté en una zona extrema significa que «sale más caro abrir una posición larga grande a este nivel», no que debas cambiar de rumbo y abrir una posición corta.
¿Qué tipo de posición tienen ahora en $ETH ? ¿Todo el capital está en una sola posición o tienen contratos apalancados? ¿Han tenido en cuenta la tasa de financiación?
Hoy, el ratio global de posiciones largas/cortas de ETH es de 3,21. Esto significa que, por cada posición corta, hay 3,21 posiciones largas en las cuentas de futuros. Es un valor extremo para este periodo reciente.
¿Qué significa que el ratio de posiciones largas/cortas sea extremo?
Que la tasa de financiación se encarece.
La tasa de financiación es el importe que los largos pagan a los cortos cada 8 horas. Si hay muchos cortos y pocos largos, la tasa es baja o incluso negativa; en cambio, si hay muchos largos y están muy concentrados, la tasa sube. Los largos no solo asumen el riesgo de la dirección del mercado, sino que también pagan este coste.
Ahora, el ratio de posiciones largas/cortas de ETH es de 3,21 y la tasa ya empieza a subir. Las posiciones largas están muy cargadas y hay pocos cortos: con esta estructura, quienes mantienen contratos largos pagan un coste adicional cada hora.
El interés abierto (OI) también está acumulándose: +0,31% en la última hora. En las últimas 24 horas, en conjunto, ha bajado (-5%), pero las compras a corto plazo siguen entrando.
Por otro lado, cuando el ratio de posiciones largas/cortas supera el nivel extremo de 3, históricamente suele indicar que hay demasiada gente posicionada en la misma dirección a corto plazo. No significa que vaya a caer de inmediato, pero seguir entrando en posiciones largas a este nivel ofrece una relación coste-beneficio peor: tendrás que destinar parte de tus ganancias a la tasa de financiación.
Esto no significa que tenga una visión bajista de ETH. $ETH sigue siendo el ancla del sentimiento de las altcoins, las expectativas apuntan a una política monetaria más flexible y la narrativa de los ETF no ha cambiado.
Pero si ahora tienes posiciones largas en contratos, la caída del -2,66% de hoy solo representa una pérdida no realizada en el balance; la tasa de financiación es un coste oculto que va drenando dinero continuamente. Cuando el ratio de posiciones largas/cortas supera 3,21, los largos pierden cada semana alrededor de un 0,1%–0,3% adicional del valor de su posición en concepto de financiación (depende del margen y del apalancamiento).
Conclusión: que el ratio de posiciones largas/cortas esté en una zona extrema significa que «sale más caro abrir una posición larga grande a este nivel», no que debas cambiar de rumbo y abrir una posición corta.
¿Qué tipo de posición tienen ahora en $ETH ? ¿Todo el capital está en una sola posición o tienen contratos apalancados? ¿Han tenido en cuenta la tasa de financiación?