Aproveché el recorrido de NIO desde poco más de 1 hasta más de 60.
En realidad, es fácil de entender.
Cuando compré NIO a poco más de 1,
la empresa estaba a punto de quedarse sin efectivo y quebrar.
En aquel entonces, su capitalización bursátil era de apenas 2.000 millones de dólares.
Pero era la única automotriz china de vehículos de nueva energía que cotizaba en bolsa,
y se la comparaba con Tesla.
Después, intervino el gobierno de Hefei,
y con más de 10.000 millones de yuanes en deuda o capital salvó a NIO.
NIO logró librarse temporalmente de la amenaza de quiebra.
Además, por esas mismas fechas, las acciones de TSLA subieron con fuerza gracias a las buenas noticias sobre su fábrica de Shanghái.
Como única automotriz china comparable, NIO naturalmente se benefició de ese impulso.
El entusiasmo de aquel entonces
se parecía al de hoy por ChangXin Memory, comparada con Samsung, SK Hynix y Micron.
Pero hoy la situación es distinta.
Las empresas de vehículos de nueva energía salen a bolsa en masa,
y además todas compiten ferozmente.
Ninguna automotriz puede afirmar de verdad que seguro llegará hasta el final.
El entusiasmo ya no es ni de lejos el de antes.
La capitalización bursátil actual de NIO, XPeng y Li Auto
es inferior, en realidad, al total que han recaudado a lo largo de los años.
La competencia en el sector de los vehículos de nueva energía aún no ha terminado,
pero sus historias prometedoras ya se acabaron antes de tiempo.
Por eso, ahora no recomiendo mucho perseguir las subidas de ChangXin Memory ni de las acciones relacionadas.
Los chips de memoria para IA y demás
son más o menos como los vehículos de nueva energía de 2020-2021.
Cuando los valores cíclicos entran en caída,
pueden ser aún más aterradores que las acciones automotrices.
Encontrar el próximo sector que experimente un cambio de paradigma
puede generar, al final, mucho más rendimiento que creer en una historia que ya se ha materializado.
Por ejemplo, la tendencia de las stablecoins es muy clara,
pero mucha gente todavía no las ha usado.
CRCL, con una capitalización de 20.000 millones de dólares, está tan barata,
pero muchos siguen diciendo que es cara.
Cuando todo el mundo empiece a saber qué es una stablecoin
y no pueda vivir sin USDC,
CRCL despegará impulsada por esa tendencia.
En realidad, es fácil de entender.
Cuando compré NIO a poco más de 1,
la empresa estaba a punto de quedarse sin efectivo y quebrar.
En aquel entonces, su capitalización bursátil era de apenas 2.000 millones de dólares.
Pero era la única automotriz china de vehículos de nueva energía que cotizaba en bolsa,
y se la comparaba con Tesla.
Después, intervino el gobierno de Hefei,
y con más de 10.000 millones de yuanes en deuda o capital salvó a NIO.
NIO logró librarse temporalmente de la amenaza de quiebra.
Además, por esas mismas fechas, las acciones de TSLA subieron con fuerza gracias a las buenas noticias sobre su fábrica de Shanghái.
Como única automotriz china comparable, NIO naturalmente se benefició de ese impulso.
El entusiasmo de aquel entonces
se parecía al de hoy por ChangXin Memory, comparada con Samsung, SK Hynix y Micron.
Pero hoy la situación es distinta.
Las empresas de vehículos de nueva energía salen a bolsa en masa,
y además todas compiten ferozmente.
Ninguna automotriz puede afirmar de verdad que seguro llegará hasta el final.
El entusiasmo ya no es ni de lejos el de antes.
La capitalización bursátil actual de NIO, XPeng y Li Auto
es inferior, en realidad, al total que han recaudado a lo largo de los años.
La competencia en el sector de los vehículos de nueva energía aún no ha terminado,
pero sus historias prometedoras ya se acabaron antes de tiempo.
Por eso, ahora no recomiendo mucho perseguir las subidas de ChangXin Memory ni de las acciones relacionadas.
Los chips de memoria para IA y demás
son más o menos como los vehículos de nueva energía de 2020-2021.
Cuando los valores cíclicos entran en caída,
pueden ser aún más aterradores que las acciones automotrices.
Encontrar el próximo sector que experimente un cambio de paradigma
puede generar, al final, mucho más rendimiento que creer en una historia que ya se ha materializado.
Por ejemplo, la tendencia de las stablecoins es muy clara,
pero mucha gente todavía no las ha usado.
CRCL, con una capitalización de 20.000 millones de dólares, está tan barata,
pero muchos siguen diciendo que es cara.
Cuando todo el mundo empiece a saber qué es una stablecoin
y no pueda vivir sin USDC,
CRCL despegará impulsada por esa tendencia.