¿El precio se desploma mientras aumenta el interés abierto? Se está formando la configuración clásica para un squeeze.

Cuando aumenta el interés abierto mientras el precio cae, significa que se están acumulando nuevas posiciones cortas o que quienes van en largo están aumentando sus posiciones perdedoras. En cualquier caso, se está formando una bolsa de liquidaciones por debajo del precio actual. Si se produce un giro brusco, esas posiciones cortas quedan atrapadas y alimentan el rebote.

Vigila la tasa de financiación. Si es neutra o ligeramente negativa, quienes van en corto todavía no están pagando mucho; eso significa que el movimiento que realmente les duela podría ser al alza. Si el precio se mantiene aquí y de repente se dispara, ese interés abierto se convierte en combustible para el cohete.

Este tipo de configuración puede desencadenar un violento short squeeze si aparece una mecha bajista hasta el soporte seguida de una recuperación inmediata. No apuestes a la baja a ciegas, pero si ves una vela martillo o una barrida de un nivel clave con volumen, esa puede ser tu ventana de entrada.

Los derivados muestran el mapa. Ahora esperamos a que el precio se mueva.