$BTC volvió a caer por debajo de los 83.000 dólares. En la sesión asiática, la presión vendedora más fuerte llegó de los ETF de bitcoin al contado: registraron salidas netas de unos 485 millones de dólares en un solo día (dos fuentes ofrecen cifras de 484 y 485 millones, respectivamente), la mayor salida diaria desde junio.
Lo importante no es el importe de un solo día, sino que esta salida borró directamente las entradas netas de octubre. Al mismo tiempo, los fondos $ETH registraron salidas por séptima jornada consecutiva. Una gran salida puntual y otra sostenida apuntan en la misma dirección.
Esto indica que el problema actual se concentra en el canal de suscripciones y reembolsos de los ETF de criptomonedas, y no en un incidente aislado relacionado con un token concreto. Las salidas durante siete días consecutivos de $ETH merecen más atención que la gran salida puntual de $BTC : las primeras reflejan el ritmo de los flujos de capital y la segunda, un impacto aislado.
La señal del otro lado va en sentido contrario: Samsung presentó unos beneficios récord de alrededor de 80.000 millones de dólares, por encima de las expectativas, impulsados por la demanda de memoria para IA. Es decir, la demanda de activos relacionados con la IA sigue fortaleciéndose, mientras que el sector cripto registra salidas netas.
Al combinar ambas tendencias, parece más un retroceso de los flujos de capital propios del sector cripto que una contracción generalizada del apetito por el riesgo. El límite de esta interpretación está aquí: si se mantiene la fortaleza de la renta variable vinculada a la IA, las salidas de cripto se asemejarían más a una reasignación de capital entre sectores; si las salidas de los ETF pasan de ser puntuales a convertirse en una tendencia, el problema se trasladaría a la demanda interna del sector cripto.
La divergencia actual está clara: el mismo día, los fundamentos del hardware para IA superaron las expectativas, mientras que los compradores marginales de cripto se retiraron.
Lo importante no es el importe de un solo día, sino que esta salida borró directamente las entradas netas de octubre. Al mismo tiempo, los fondos $ETH registraron salidas por séptima jornada consecutiva. Una gran salida puntual y otra sostenida apuntan en la misma dirección.
Esto indica que el problema actual se concentra en el canal de suscripciones y reembolsos de los ETF de criptomonedas, y no en un incidente aislado relacionado con un token concreto. Las salidas durante siete días consecutivos de $ETH merecen más atención que la gran salida puntual de $BTC : las primeras reflejan el ritmo de los flujos de capital y la segunda, un impacto aislado.
La señal del otro lado va en sentido contrario: Samsung presentó unos beneficios récord de alrededor de 80.000 millones de dólares, por encima de las expectativas, impulsados por la demanda de memoria para IA. Es decir, la demanda de activos relacionados con la IA sigue fortaleciéndose, mientras que el sector cripto registra salidas netas.
Al combinar ambas tendencias, parece más un retroceso de los flujos de capital propios del sector cripto que una contracción generalizada del apetito por el riesgo. El límite de esta interpretación está aquí: si se mantiene la fortaleza de la renta variable vinculada a la IA, las salidas de cripto se asemejarían más a una reasignación de capital entre sectores; si las salidas de los ETF pasan de ser puntuales a convertirse en una tendencia, el problema se trasladaría a la demanda interna del sector cripto.
La divergencia actual está clara: el mismo día, los fundamentos del hardware para IA superaron las expectativas, mientras que los compradores marginales de cripto se retiraron.